Chất xúc tác mới cho hệ sinh thái Ethereum: Phân tích toàn diện về LRT
Việc hoàn thành nâng cấp Cancun đã thúc đẩy sự gia tăng giá của Ethereum và các token sinh thái liên quan. Các mạng chính của các dự án mô-đun và Layer2 lần lượt được ra mắt đã càng tăng cường sự lạc quan của thị trường đối với sinh thái Ethereum. Khái niệm tái thế chấp thanh khoản (LRT) đã thu hút sự chú ý do độ nóng của dự án EigenLayer.
Bài viết này sẽ tập trung vào hệ sinh thái LRT, mô tả chi tiết về tình trạng, cơ hội và tương lai của nó. Hiện tại, giao thức LRT đang bị đồng hóa nghiêm trọng, phần lớn vẫn chưa phát hành token. Một số dự án có lộ trình phát triển khác biệt như KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol được đánh giá cao. Dự kiến, trong tương lai, hệ sinh thái LRT sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, nhưng chỉ có một số dự án hàng đầu mới có thể nổi bật.
Bối cảnh đường đua LRT
Giá token sinh thái Ethereum tăng lên khi nâng cấp Cancun sắp diễn ra. Các dự án modular và Layer2 lần lượt ra mắt mạng chính, tăng cường thêm niềm tin của thị trường vào hệ sinh thái Ethereum.
Công nghệ staking thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum. Khái niệm "stake lại" đã thu hút sự chú ý kể từ khi dự án EigenLayer bùng nổ.
"Tái thế chấp" được Eigenlayer đề xuất vào tháng 6 năm 2023, cho phép người dùng tái thế chấp ETH hoặc LST đã được thế chấp, cung cấp thêm bảo vệ an ninh cho các dịch vụ phi tập trung trên Ethereum và nhận được phần thưởng. Dự án LRT ra đời từ đó.
Đường tiến hóa của LRT
LRT( token tái thế chấp tính thanh khoản ) là "chứng chỉ tái thế chấp" nhận được sau khi LST được thế chấp lại.
Sự tiến hóa của LRT đã trải qua các giai đoạn sau:
Staking gốc của Ethereum: Dưới cơ chế PoS, các xác thực viên cần staking 32 ETH để duy trì an ninh mạng.
Sự ra đời của giao thức LST: giảm ngưỡng staking, giải phóng tính thanh khoản.
Sự ra đời của giao thức Restaking: cho phép LST được staking trên các mạng khác để nhận thêm lợi nhuận.
Sự ra đời của LRT: Đặt lại LST để nhận "chứng nhận tái đặt cược" nhằm mở khóa tính thanh khoản.
Giao thức Pendle hỗ trợ LRT bùng nổ: Cung cấp các kịch bản thao tác tài chính cho LRT.
Từ ETH đến LST rồi đến LRT không phải là một mô hình đơn giản, mà là một mô hình kinh tế hợp lý để chia sẻ tính an toàn của Ethereum. Động lực cốt lõi của câu chuyện LRT nằm ở khả năng sinh lãi của tài sản cơ sở và các trường hợp ứng dụng.
Tình hình hệ sinh thái LRT
EigenLayer- Middleware tái staking
EigenLayer là một tập hợp tái thế chấp trên Ethereum, cho phép những người đặt cọc ETH xác thực các mô-đun phần mềm mới thông qua phần mềm trung gian hợp đồng thông minh. Cốt lõi của nó là dịch vụ xác thực chủ động AVS(, cung cấp dịch vụ bảo mật đồng thuận chi phí thấp cho các loại dự án.
Hiện tại có khoảng 13 dự án AVS, chủ yếu phục vụ cho tính an toàn, khả năng mở rộng, khả năng tương tác và phi tập trung của Rollup, cũng như mở rộng đến hệ sinh thái Cosmos.
Các dự án liên quan đến hệ sinh thái EigenLayer bao gồm Agilely, Supermeta, Ion Protocol và 21 dự án khác, bao trùm nhiều lĩnh vực như CDP tái thế chấp, nền tảng cho vay, tái thế chấp đa chuỗi.
![Cancun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61015577ba3f27f5f8c90643c734db78.webp(
![Cancún đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa2099a97d758eb9f9bd392daa3cdb9.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e256579cc19c989082d49ac926a88a89.webp(
) Dự án LRT Ethereum
Trên Ethereum có khoảng 15 giao thức LRT, 9 giao thức đã được triển khai, 6 giao thức đang trong mạng thử nghiệm. Chủ yếu chia thành 3 loại:
Liquid-LSD Restaking: Đưa LST vào quản lý thống nhất trong một giao thức Restaking bên ngoài.
Liquid Native Restaking: cung cấp dịch vụ nút ETH nhỏ.
Tối ưu hóa dựa trên Eigenlayer, cung cấp dịch vụ bảo mật và xác thực.
Các dự án chính bao gồm:
Renzo: Tối ưu hóa quy trình Eigenlayer, không có giới hạn số tiền gửi.
KelpDAO: cung cấp bể thanh khoản AMM, có thể rút rsETH bất cứ lúc nào.
Restake Finance: Giao thức LRT mô-đun đầu tiên trên Eigenlayer.
Puffer Finance: giao thức staking thanh khoản không bị tịch thu, giảm thiểu rào cản tái staking.
Ngoài ra, các dự án staking thanh khoản ban đầu như Swell, Ether.fi cũng đã chuyển sang lĩnh vực LRT.
![Cancun nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum không?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef5953140485a9dd1e7f0dbf1418b12a.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) sẽ thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db9443c5b582463b3f24c28f179d5986.webp(
![Cập nhật Cancun hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cea3485d55820b2c27348ba6c9debacb.webp(
![Cankun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41faa89928e5f85bdfb3422c0a20c2b.webp(
![Cancún đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-100a7a511338ad4408cd0fbadf830568.webp(
![Cancún nâng cấp hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2508e0a08cca20c1fb634483150af345.webp(
![Cancun đã hoàn thành nâng cấp, liệu LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d9f0c4663190e60dcdf83f0f61bbb497.webp(
![Công việc nâng cấp Cancun hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) có thể kích thích hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c0a9ace8c32376e450b1bd6ad1df697.webp(
) Dự đoán tương lai LRT
LRT đường đua là một thị trường ngách đang phát triển nhanh chóng, nhưng các dự án có sự đồng nhất cao. Các cơ hội trong tương lai bao gồm:
Kết hợp với các giao thức DeFi khác
Sử dụng công nghệ DVT để nâng cao độ an toàn
Mở rộng đa chuỗi
Rủi ro bao gồm rủi ro phạt, rủi ro tập trung, rủi ro hợp đồng và sự chồng chéo của nhiều cấp độ rủi ro.
Dự đoán trong tương lai chỉ có một số ít dự án hàng đầu có thể nổi bật. Sự phát triển của lĩnh vực LRT vẫn cần chú ý đến hiệu suất của các dự án nền tảng như Eigenlayer và sự quan tâm liên tục của người dùng.
![Cunqun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có kích thích hệ sinh thái Ethereum?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Toàn cảnh LRT Ethereum: Tình trạng, cơ hội và xu hướng phát triển trong tương lai
Chất xúc tác mới cho hệ sinh thái Ethereum: Phân tích toàn diện về LRT
Việc hoàn thành nâng cấp Cancun đã thúc đẩy sự gia tăng giá của Ethereum và các token sinh thái liên quan. Các mạng chính của các dự án mô-đun và Layer2 lần lượt được ra mắt đã càng tăng cường sự lạc quan của thị trường đối với sinh thái Ethereum. Khái niệm tái thế chấp thanh khoản (LRT) đã thu hút sự chú ý do độ nóng của dự án EigenLayer.
Bài viết này sẽ tập trung vào hệ sinh thái LRT, mô tả chi tiết về tình trạng, cơ hội và tương lai của nó. Hiện tại, giao thức LRT đang bị đồng hóa nghiêm trọng, phần lớn vẫn chưa phát hành token. Một số dự án có lộ trình phát triển khác biệt như KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol được đánh giá cao. Dự kiến, trong tương lai, hệ sinh thái LRT sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, nhưng chỉ có một số dự án hàng đầu mới có thể nổi bật.
Bối cảnh đường đua LRT
Giá token sinh thái Ethereum tăng lên khi nâng cấp Cancun sắp diễn ra. Các dự án modular và Layer2 lần lượt ra mắt mạng chính, tăng cường thêm niềm tin của thị trường vào hệ sinh thái Ethereum.
Công nghệ staking thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum. Khái niệm "stake lại" đã thu hút sự chú ý kể từ khi dự án EigenLayer bùng nổ.
"Tái thế chấp" được Eigenlayer đề xuất vào tháng 6 năm 2023, cho phép người dùng tái thế chấp ETH hoặc LST đã được thế chấp, cung cấp thêm bảo vệ an ninh cho các dịch vụ phi tập trung trên Ethereum và nhận được phần thưởng. Dự án LRT ra đời từ đó.
Đường tiến hóa của LRT
LRT( token tái thế chấp tính thanh khoản ) là "chứng chỉ tái thế chấp" nhận được sau khi LST được thế chấp lại.
Sự tiến hóa của LRT đã trải qua các giai đoạn sau:
Staking gốc của Ethereum: Dưới cơ chế PoS, các xác thực viên cần staking 32 ETH để duy trì an ninh mạng.
Sự ra đời của giao thức LST: giảm ngưỡng staking, giải phóng tính thanh khoản.
Sự ra đời của giao thức Restaking: cho phép LST được staking trên các mạng khác để nhận thêm lợi nhuận.
Sự ra đời của LRT: Đặt lại LST để nhận "chứng nhận tái đặt cược" nhằm mở khóa tính thanh khoản.
Giao thức Pendle hỗ trợ LRT bùng nổ: Cung cấp các kịch bản thao tác tài chính cho LRT.
Từ ETH đến LST rồi đến LRT không phải là một mô hình đơn giản, mà là một mô hình kinh tế hợp lý để chia sẻ tính an toàn của Ethereum. Động lực cốt lõi của câu chuyện LRT nằm ở khả năng sinh lãi của tài sản cơ sở và các trường hợp ứng dụng.
Tình hình hệ sinh thái LRT
EigenLayer- Middleware tái staking
EigenLayer là một tập hợp tái thế chấp trên Ethereum, cho phép những người đặt cọc ETH xác thực các mô-đun phần mềm mới thông qua phần mềm trung gian hợp đồng thông minh. Cốt lõi của nó là dịch vụ xác thực chủ động AVS(, cung cấp dịch vụ bảo mật đồng thuận chi phí thấp cho các loại dự án.
Hiện tại có khoảng 13 dự án AVS, chủ yếu phục vụ cho tính an toàn, khả năng mở rộng, khả năng tương tác và phi tập trung của Rollup, cũng như mở rộng đến hệ sinh thái Cosmos.
Các dự án liên quan đến hệ sinh thái EigenLayer bao gồm Agilely, Supermeta, Ion Protocol và 21 dự án khác, bao trùm nhiều lĩnh vực như CDP tái thế chấp, nền tảng cho vay, tái thế chấp đa chuỗi.
![Cancun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61015577ba3f27f5f8c90643c734db78.webp(
![Cancún đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa2099a97d758eb9f9bd392daa3cdb9.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e256579cc19c989082d49ac926a88a89.webp(
) Dự án LRT Ethereum
Trên Ethereum có khoảng 15 giao thức LRT, 9 giao thức đã được triển khai, 6 giao thức đang trong mạng thử nghiệm. Chủ yếu chia thành 3 loại:
Các dự án chính bao gồm:
Ngoài ra, các dự án staking thanh khoản ban đầu như Swell, Ether.fi cũng đã chuyển sang lĩnh vực LRT.
![Cancun nâng cấp hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum không?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef5953140485a9dd1e7f0dbf1418b12a.webp(
![Cần Cùn nâng cấp hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) sẽ thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db9443c5b582463b3f24c28f179d5986.webp(
![Cập nhật Cancun hoàn tất, LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cea3485d55820b2c27348ba6c9debacb.webp(
![Cankun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41faa89928e5f85bdfb3422c0a20c2b.webp(
![Cancún đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-100a7a511338ad4408cd0fbadf830568.webp(
![Cancún nâng cấp hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) có thể thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2508e0a08cca20c1fb634483150af345.webp(
![Cancun đã hoàn thành nâng cấp, liệu LRT (Liquid Restaking) có thúc đẩy hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d9f0c4663190e60dcdf83f0f61bbb497.webp(
![Công việc nâng cấp Cancun hoàn thành, LRT (Liquid Restaking) có thể kích thích hệ sinh thái Ethereum?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c0a9ace8c32376e450b1bd6ad1df697.webp(
) Dự đoán tương lai LRT
LRT đường đua là một thị trường ngách đang phát triển nhanh chóng, nhưng các dự án có sự đồng nhất cao. Các cơ hội trong tương lai bao gồm:
Rủi ro bao gồm rủi ro phạt, rủi ro tập trung, rủi ro hợp đồng và sự chồng chéo của nhiều cấp độ rủi ro.
Dự đoán trong tương lai chỉ có một số ít dự án hàng đầu có thể nổi bật. Sự phát triển của lĩnh vực LRT vẫn cần chú ý đến hiệu suất của các dự án nền tảng như Eigenlayer và sự quan tâm liên tục của người dùng.
![Cunqun đã hoàn thành nâng cấp, LRT (Liquid Restaking) có kích thích hệ sinh thái Ethereum?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(