十大以太坊財庫公司整理：他們如何實現 ETH 錢生錢？

以太坊正吸引越來越多公司將其納入財庫資產。本文將深入探討前 10 大以太坊財庫公司，分析其如何透過質押等方式，玩轉 ETH 實現「錢生錢」。 （前情提要：金融時報：歐盟數位歐元考慮採用以太坊、Solana等公鏈運行，轉向公開透明帳本 ） （背景補充：BTCS 宣布史上首個以太坊股利計畫：股東可直接領 ETH ） 以太坊正吸引越來越多的機構和公司將其納入財庫資產或戰略儲備。2024 年下半年以來，一股「以太坊財庫」浪潮興起，眾多上市公司將 ETH 納入其資產負債表或資金儲備，不僅作為價值儲存，還在透過質押等方式產生收益。 據 Strategic ETH Reserve，目前已有 70 家將以太坊視為戰略儲備或持有以太坊的上市公司、專案方或實體（持有超過 100 ETH）。最新數據顯示，所有這些實體已累計持有超過 410 萬枚 ETH，價值約 176 億美元，佔 ETH 供應量的 3.39%。其中，啟動以太坊財庫戰略的公司累計持有約 300 萬枚 ETH，價值約 128.6 億美元。 啟動以太坊財庫戰略的公司有 14 家分別為：BitMine、SharpLink Gaming、The Ether Machine、Bit Digital、ETHZilla Corporation、BTCS Inc.、FG Nexus、GameSquare Holdings、ETH Strategy、Intchains Group、IVD Medical Holdings IVD、BTC Digital Ltd、Centaurus Energy Inc.、Cosmos Health。 本文將深入探討前 10 大以太坊財庫公司的以太坊質押策略及收益獲取方式。 綜合來看，這 10 大公司作為「以太坊財庫公司」的核心代表，不僅透過大規模增持 ETH 建構起可觀的資產儲備，更在質押與收益策略上呈現出多樣化特點： 有的公司選擇與專業質押服務商合作，借助其技術與資源實現穩定收益；有的則透過自主營運驗證節點、參與流動性質押等方式深度介入以太坊網路；還有的透過質押與再質押以及結合 DeFi 生態，透過借貸、流動性供應、MEV 優化等多元手段提升 ETH 資產的綜合回報；也有公司在探索循環貸等進階策略。 這些實踐既體現了 ETH 作為價值儲存工具的認可度，也展現出其在產生增量收益方面的潛力，為更多機構將 ETH 納入財庫資產提供了參考範式，同時也推動著以太坊生態的進一步成熟。 BitMine 距離宣布啟動以太坊財庫戰略不到兩個月時間，BitMine 已躍升為全球最大 ETH 企業持有者，ETH 持倉量從 0 飆升到 1,523,373 枚，目標為囤積 ETH 供應量的 5%。華爾街策略師、Fundstrat Global Advisors 共同創辦人 Thomas Lee 加入 BitMine 董事會，擔任董事會主席。7 月 16 日，根據提交給美國證券交易委員會的文件，PayPal 聯合創辦人、矽谷創投教父 Peter Thiel 已收購 BitMine Immersion Technologies 9.1% 的股份。 BitMine 尚未開啟 ETH 質押。不過，BitMine 曾表示，以太坊的一大特色在於其支援智能合約，大多數穩定幣支付、代幣化資產和去中心化金融應用都在以太坊上進行交易。透過直接持有 ETH 資金，公司可以參與以太坊網路上的原生協議層活動，例如質押和去中心化金融機制。 BitMine 背後投資者 Bill Miller III（Miller Value Partners 高級顧問）也曾於 8 月份表示，「一旦 BitMine 開啟 ETH 質押，BitMine 的盈利能力將非常可觀。」 推薦閱讀：《「矽谷創投教父」Peter Thiel 收購 BitMine 9.1% 的股份，釋放出什麼訊號？》 SharpLink Gaming 納斯達克上市公司 SharpLink Gaming 原本是一家專注於美國體育博彩和全球 iGaming 行業的線上績效行銷公司，在今年 6 月初將 ETH 確定為公司主要儲備資產。以太坊聯合創辦人、Consensys 創辦人兼執行長 Joseph Lubin 已加入 SharpLink Gaming 並擔任董事會主席。 截至 8 月 19 日，SharpLink Gaming 持有約 740,760 枚 ETH，並質押了公司近 100% 的 ETH，透過質押累計獲得 1388 枚 ETH 獎勵。SharpLink Gaming 主要透過 Liquid Collective 和 Figment 進行質押。 推薦閱讀：《股價一度飆升 700%，這家博彩公司竟要儲備以太坊？》 The Ether Machine 7 月 21 日，空白支票公司 Dynamix 宣布與另一實體合併，成立一家名為「The Ether Machine」的新公司。合併後的公司計畫持有超過 15 億美元的 ETH。 當前，The Ether Machine 持有（購買和承諾投入的）的 ETH 總量達到 345,362 ETH。The Ether Machine 董事長兼聯合創辦人 Andrew Keys 表示，該公司的使命是購買 ETH，進行質押、再質押，並將其投入鏈上運作。 筆者在 The Ether Machine Deck 中發現，The Ether Machine 的以太坊策略包括： 1、累積 ETH：透過購買和戰略合作建立 ETH 儲備。 2、複利 ETH： 原生質押及再質押 ETH 或透過質押服務商操作：透過委託或運行驗證節點獲取質押獎勵及額外再質押收益。 把握 DeFi 領域機會：探索鏈上機會，獲取具有風險調整吸引力的回報。 提供機構級質押服務：為企業及基金打造一站式質押與再質押解決方案，持續產生 ETH 計價收益。 3、強化以太坊網路、觸及機構與零售用戶等 值得一提的是，The Ether Machine ...