加密市場周度綜述

宏觀環境

本週貨幣流動性有所改善。联准会預計通脹將繼續溫和下降。美元指數接近2024年新高,主要受利率和政治因素影響。美股整體呈現漲趨勢,全球資金持續流入美股,過去一個月約有300億美元新增資金進入。相比之下,加密貨幣市場表現明顯落後於美股。

加密市場概況

本週比特幣震蕩下行,以太坊/比特幣匯率走強。山寨幣整體表現低迷,部分受歐洲杯賽事分散市場注意力影響。預計以太坊ETF有望在7月初獲批,市場反彈主線將圍繞以太坊生態展開。

值得關注的幾個項目:

1. LDO:作爲以太坊質押龍頭,未來將繼續發展再質押業務。以太坊被美國SEC認定不屬於證券,有利於後續以太坊ETF質押業務的開展。

2. ZK:以太坊Layer擴容解決方案,由Wintermute提供做市支持,上市表現一般。目前以太坊鏈上Gas費創8年新低。

3. ZRO:熱門跨鏈橋項目,空投較爲保守,市值接近同類項目W。

比特幣市場分析

鏈上數據

市場整體處於縮量整理階段。盡管價格寬幅震蕩,但比特幣投資者仍保持盈利狀態。不過投資者興趣有所下降,現貨和衍生品市場以及鏈上交易量持續萎縮。通常比特幣創下新高後,市場需要一定時間來消化拋壓。

穩定幣市值保持平穩,近期資金流入趨勢有所放緩。機構資金連續出現淨流出,但以太坊因現貨ETF即將推出而逆勢出現大幅淨流入。

MVRV-Z Score指標當前爲2.1,處於中間階段。該指標反映市場總體盈利狀況,大於6爲頂部區間,小於2爲底部區間。

期貨市場

本週期貨資金費率小幅下降。費率在0.05-0.1%區間表示多頭槓杆較多,可能是市場短期頂部;費率在-0.1-0%區間表示空頭槓杆較多,可能是市場短期底部。

比特幣期貨持倉量繼續回落。期貨多空比爲2.3,顯示散戶抄底情緒較高,市場可能仍未跌透。一般而言,多空比0.7以下表示恐慌,2.0以上表示貪婪,但該指標波動較大,參考意義有限。

現貨市場

比特幣和Solana均呈現周線調整,預計將持續到8月初。以太坊、TON和Base生態表現較爲強勢。以太坊ETF預計將在7月初獲批,TON近期將在某交易平台上線,Base引入新錢包帶來流量。預計以太坊生態將成爲未來一個月市場主線。

公鏈生態數據

本週去中心化金融(DeFi)總鎖倉量(TVL)爲1009億美元,較上周下跌107億美元,降幅9.6%。主流公鏈TVL普遍下跌,僅TON鏈本週漲15%,月度漲幅達108%。目前市場進入調整期,短期內可重點關注TON和Solana生態的表現。

NFT市場數據

本週NFT市場藍籌項目地板價大幅下跌,整體市場持續低迷。CryptoPunks下跌13%,BAYC下跌17%,Pudgy Penguins下跌28%,Azuki下跌23%等。唯有Milady小幅漲4%。

NFT市場整體交易量小幅下滑,藍籌項目交易量普遍下降20%左右。首次購買和復購買家數量也在逐步減少。總體而言,NFT市場依然處於極度低迷狀態,市場環境較爲惡劣。