2024年4月加密貨幣市場動態回顧

市場概況

2024年4月，加密貨幣市場經歷了顯著波動。比特幣價格在3月創下歷史新高後出現劇烈調整,月初跌破66,000美元。整月價格在73,000至60,000美元區間波動,受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。

衍生品市場預示了這輪調整,比特幣永續合約資金費率下降。市場情緒轉變使得調整幾乎不可避免,美國ETF交易時間外發生了一次重大清算。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒的另一個因素。近期下跌提醒人們,盡管BTC被視爲"價值儲存",但仍對宏觀經濟變化敏感。

美元指數DXY意外下跌也是一個顯著影響因素。美元走弱提升了BTC的吸引力,一定程度上支撐了價格。

投資者對BTC減半事件的預期也影響了市場情緒,但實際影響並不明顯。盡管步伐放緩,ETF資金持續流入仍在支撐市場。

月底BTC價格處於區間低端,顯示出市場疲軟,可能帶來進一步有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索。某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金通過以太坊上的代幣表示,僅面向認證投資者開放。該基金主要投資於安全的收益資產,如美國國債和回購協議,以代幣形式支付股息。

該基金管理的資產超過3.75億美元,凸顯了實物資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

通過與多方合作,該代幣與USDC智能合約池相連,實現即時贖回和持續流動性。這爲加密公司管理大型財務提供了便利,使企業能快速獲取資金。

監管與地域擴展

4月香港金融管理局批準比特幣和以太坊現貨ETF,這對亞洲市場意義重大,盡管中國大陸投資者仍受限制。此舉涉及三大投資集團,顯示加密貨幣正融入更廣泛金融體系。

德國某大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務,反映傳統金融機構對加密貨幣態度轉變。該行着重將加密服務融入業務模型,而非追求投機收益,體現區塊鏈技術在企業金融中的深層應用。

以太坊發展與監管挑戰

以太坊走勢與比特幣相似,但面臨更多監管關注。美國證券交易委員會對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就修正案發表意見,反映監管機構謹慎態度和持續不確定性。

某以太坊相關公司起訴美國證券交易委員會,挑戰將ETH歸類爲證券的決定。此案可能澄清以太坊的監管地位,並影響其他加密貨幣。勝訴可能改變市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖然沒有直接影響價格,但隨時間推移可能導致交易費用上升,因爲礦工更依賴手續費維持盈利。這對比特幣作爲交易網路的未來很重要,較高費用可能降低其小額交易吸引力。二層網路發展有望平衡安全性和成本。

宏觀環境

黃金價格漲

4月黃金價格持續漲,盡管美國最大黃金ETF持倉下降。亞洲地區黃金ETF出現淨流入,與北美和歐洲形成對比。

中央銀行持續購買黃金,延續十年趨勢。世界黃金協會數據顯示,購買主要出於市場多元化和危機對沖考慮,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中表現,凸顯全球地緣政治和經濟不確定性。

利率預期與經濟信號

4月初美國金融市場高度關注利率削減預期。強勁經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟可能比預期更有韌性。

人們密切關注美國就業數據。ADP工資單預計顯示勞動力市場輕微疲軟。官方就業統計也表明軟化,失業率維持3.8%。JOLTS和裁員報告提供了招聘和裁員情況。

联准会主席在新聞發布會上討論了持續通脹問題和利率策略。

國債市場與財政報告

財政部季度報告披露了關鍵金融策略,詳述即將發行的債券計劃和財政調整,直接影響市場流動性。國債市場自2021年底以來流動性減少、波動性增加,投資者密切關注。

報告強調第二季度預計借款增加410億美元至2430億美元。這一增加相對美國34.5萬億美元以上且持續增長的國債總額而言較小。

全球視角

日本貨幣市場操作暗示可能幹預支持日元。日元突然升值與美元指數下降同時發生,引發對日本央行可能幹預的猜測。

南非正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產興趣增加。相比之下,委內瑞拉因制裁風險在石油交易中使用某穩定幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易平台前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁
• 某資產管理公司數字流動性基金管理資產超3.75億美元
• 香港推出六個比特幣和以太坊ETF
• 某公司增持比特幣至214,400枚
• 澳大利亞計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF
• 某穩定幣在TON區塊鏈上擴展
• 韓元超美元成爲加密貨幣交易最多使用貨幣
• 某NFT項目價格大幅下跌
• 早期比特幣礦工移動300萬美元長期閒置比特幣
• 某公司比特幣ETF三個月吸引150億美元資金流入
• 某公鏈開發者解決網路擁堽問題
• 某支付公司推出面向美國客戶的穩定幣國際匯款服務
• 某銀行在Polygon網路上啓動穩定幣試驗

鏈上分析

• 整體加密貨幣興趣低迷,尤其是對山寨幣
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,但零售礦工面臨困境
• 加密貨幣數量激增至約250萬種,較2022年增長570%
• 比特幣"狂熱階段"正在冷卻,市場可能接近底部
• 某交易所二層網路表現強勁,日均吸引5-10萬新用戶
• 短期持有者以虧損出售,可能接近本地底部
• 鏈上活動大多平靜,交易量呈下降趨勢

結語

4月突顯全球經濟微妙平衡,中央銀行應對通脹和增長挑戰,市場適應監管變化和地緣政治不確定性。比特幣價格穩定但仍對經濟指標和投資者情緒敏感。香港推出比特幣和以太坊ETF旨在拓寬亞洲市場準入。

加密貨幣市場積極趨勢潛在驅動因素包括:

• 放寬限制主要美國銀行提供加密托管服務的規定
• 主權基金投資加密貨幣
• 更多公司將比特幣納入財務儲備