Travel Rule: 金融監管新時代的合規利器

Travel Rule 本質上是爲了提高交易透明度，將區塊鏈交易與現實世界的實體和身分聯繫起來，以更好地管理鏈上交易的洗錢、恐怖主義融資和交易對手風險。

區塊鏈的匿名特性曾被不法分子利用於金融犯罪。爲了讓區塊鏈技術納入監管體系，各地監管機構要求相關平台必須符合基本監管精神，包括KYC（了解你的客戶）、市場監控等。Travel Rule則進一步要求了解交易雙方的身分。

在2019年Travel Rule監管指南出臺前，虛擬資產服務提供商(VASP)僅需通過KYC監控自身客戶。當VASP向交易對手發送交易時，幾乎無法了解對方身分，增加了交易對手風險和涉及非法活動的風險。

Travel Rule規定VASP有義務獲取、持有和提交與虛擬資產轉帳相關的發起人和受益人信息，以識別可疑交易，並採取相應措施。這些義務必須在啓動區塊鏈交易前完成，使我們能夠在交易發生前阻止潛在的非法或受制裁交易。

隨着數字資產和區塊鏈技術日益成爲金融行業重要組成部分，全球監管機構認爲有必要加強監管要求，以改善行業參與者的反洗錢和合規框架。這主要出於三個原因:保護消費者、降低洗錢和恐怖主義融資風險、提高公司管理交易對手風險的能力。

Travel Rule的全球採用率在近期顯著提高，特別是在亞太地區領先。歐洲、中東和非洲地區的採用率也在快速增長。這反映了監管機構對合規的重視，以及行業對監管要求的逐步接受。

香港即將實施的Travel Rule要求與其他司法管轄區類似，但有幾個值得注意的特點：

1. 信息收集範圍因交易金額而異，超過8,000港元時要求更多信息。

2. 如未收到所需Travel Rule信息，VASP應要求發起方提供，否則可能終止業務關係。

3. 香港證監會就交易對手盡職調查提供了詳細指導。

4. 要求驗證自托管錢包的所有權，特別是在與高風險帳戶交易時。

盡管全球採用率上升，Travel Rule實施仍面臨挑戰。首要問題是"日出期"不同，導致跨司法管轄區合作困難。目前僅有35個司法管轄區通過了相關法規，約13個在實際執行。這使得合規VASP難以與非合規對手方進行交易，可能限制其業務範圍。

另一個挑戰是Travel Rule協議之間缺乏互操作性，特別是在封閉網路中。這些問題的解決需要時間，但相信隨着全球監管的協調推進，Travel Rule將成爲促進數字資產行業健康發展的重要工具。