Web3游戏投资新风向：基础设施和内容双轮驱动

1月31日，两位资深投资人与创业导师就链游赛道的投资和创业进行了一系列精彩分享，以下为部分精选实录：

陈悦天表示，他在2020年离开创新工场后一直投身个人天使投资,参与加密项目投资获得了超出股权投资的回报。相较股权世界,加密市场的资本化更容易达成。这点对他造成很大触动,促使他在2021年成立火凤资本,更深入参与这个领域投资。

他认为中国作为游戏产能大国,如果因行业大周期原因无法展现个人理想抱负很可惜,而web3可以给游戏开发者提供展现才华的空间。这也是他执着于web3市场的动机。不过相比传统投资领域,web3行业节奏非常快,有很多新规则需要学习,这是一个挑战。

Kevin则分享了他们自2017年开始在加密领域投资,最初更多投资基础设施。2020年后DeFi与游戏产生化学反应,他们开始思考区块链如何赋能游戏,衍生新商业模式。目前他对游戏赛道投资有几个关注点:

一是游戏基础设施,需要更多服务于普通用户参与,降低门槛。二是游戏内容,不一定要加金融属性,而是关注web3特性如何解决传统游戏中的问题。具体方向包括全链上游戏,以及传统游戏大厂的web3尝试。

对于投资策略,火凤资本关注技术给传媒行业带来的变化。陈悦天认为新内容往往源于新媒介,新媒介源于新技术。他们确定了云、XR、AI、区块链四个技术方向,认为这些底层技术会对媒介迭代产生深远影响。

在游戏方面,他们关注区块链在存储和计算层面对游戏的改变。2023年更关注游戏制作公司投资,2024年会开始关注基础设施和平台。他相信2024年会有更多优秀加密游戏出现,能依靠玩家端营收实现正向现金流。

陈悦天认为,投资游戏的目的是希望游戏作为一个普及的产品,吸引更多用户入局。上一波GameFi不被看好,是因为"没有游戏和玩家",造成供需不匹配。游戏最终还是要连接玩家,需要很强的可玩性。因此他们选择之前获得过传统市场投资的团队,将中国最好的游戏产能引入web3行业。

Kevin表示,经过上一轮周期磨练,投资人看游戏的角度发生变化。目前需要讨论普及就必然要讨论游戏的可玩性,如何吸引用户留存。并非所有游戏都适合转为链游,PvP游戏在区块链提供的公开透明框架内可以给用户带来更好体验。

从团队角度看,除了懂游戏的人、游戏制作人、策划师、美术设计外,还需要有加密领域成员解决开发难点。这是他投资早期项目重点关注的内容。

对于web2游戏大厂布局web3,陈悦天认为这是行业创新试水,但目前还不是他们投资的重点。这反而给web3游戏创业者带来机会,应该抓紧布局,赶在大厂入局前做大做强。同时近期又是各大厂裁员窗口期,有利于web3行业成立团队。

Kevin认为比特币ETF通过对行业是一件振奋人心的事。未来可能有更多加密资产走上ETF之路,成为主流资产配置。这会使行业资金池越来越大,推动早期投资人盈利空间增大,溢出财富会继续流入主流叙事如基础设施投资。很多公链希望通过web3游戏这个入口来发展生态,会有更多资金关注web3游戏赛道。

对于AI对游戏的影响,陈悦天认为主要体现在两类游戏:一是模拟类游戏,如模拟经营和战略类;二是通过ChatGPT驱动的交互类游戏。web3游戏往往与模拟类游戏结合较好,未来可能出现虚拟体验更好、玩法更多、世界观更具想象力的web3模拟类游戏。

展望2024年,Kevin认为市场已开始触底反弹,投资人会更积极布局一二级投资。创业者应更有信心,坚持做好产品。陈悦天表示会更关注解锁周期,2024年可能是比2025年更好的出手机会。他建议创业者结合新趋势在创新层面多作文章,寻找差异化定位。