新基建浪潮:剖析DePIN赛道的机遇与挑战

去中心化物理基础设施网络(DePIN)通过代币激励用户共享资源来构建基础设施,包括存储、计算、通信等领域。DePIN以众包形式将原本由中心化公司提供的基础设施分散给全球用户提供,市值已达52亿美元,呈持续上升趋势。

DePIN赛道重新受到关注的原因主要有:

1. 基础设施更完善,为DePIN发展铺路;

2. Messari提出DePIN新概念,赋予新的叙事和期待;

3. Web3寻找新的突破口,DePIN成为重要选择。

本文将从五个角度深入分析DePIN:需求、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析及挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业面临两大困境:

1. 行业门槛高,限制充分竞争,定价被巨头垄断。

2. 中心化基础设施资源利用率低,平均32%预算被浪费。

DePIN通过去中心化存储等方式提供更低价格,同时采用分层计价等策略提高资源利用效率,有望解决这些问题。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心是通过代币激励用户提供资源。早期参与者类似"风险矿工",通过获取代币数量增加和价格升值来盈利。

这种激励方式形成飞轮效应:

1. 代币吸引供给侧参与者

2. 吸引建设者和消费用户

3. 形成积极反馈

通过这种循环,DePIN实现项目冷启动和核心运转机制。

DePIN行业现状

DePIN项目主要集中在计算、存储、通信技术和数据收集与分享领域。市值排名前10的项目大多属于存储和计算领域,也有一些通信领域的代表项目如Helium和Theta。

DePIN代表性项目分析

Filecoin & Arweave - 去中心化存储

Filecoin通过代币激励用户提供存储空间,目前存储容量达24EiB。Arweave提供永久性存储,采用"Proof of Access"机制。两者在存储方式、经济模型等方面各有特色。

去中心化存储相比中心化存储价格优势明显,同时具有更高安全性和隐私保护。

Helium - 去中心化无线网络

Helium在IoT领域表现突出,但5G领域发展受限。主要原因包括:

1. IoT领域尚无成熟巨头解决方案,留有发展空间

2. 5G领域受严格监管,难以获得授权

3. 设备性能和价格不透明影响用户体验

Helium近期迁移至Solana,有望带来新的发展机遇。

Render Network - 去中心化计算

Render Network是去中心化GPU渲染平台,通过多层定价策略高效匹配GPU供需。强调利用闲置GPU资源,为艺术家和开发者提供更经济的渲染选择。

Theta Network - 去中心化视频网络

Theta Network优化视频内容分发,降低成本提升效率。用户贡献带宽和算力,获得代币奖励,同时改善视频观看体验。在直播、游戏等领域具有广阔应用前景。

DePIN的优势

1. 从资本密集型转变为P2P/P2B模式,降低参与门槛

2. 闲置资源再利用,促进可持续发展

3. 消除中间商,实现资金更高效流动

DePIN的局限性与挑战

1. 体验层面:缺乏标准,用户体验较差

2. 竞争层面:缺乏竞争护城河

3. 拓展层面:法规合规限制

4. 建设层面:复合型人才稀缺

尽管短期内面临诸多挑战,长期来看DePIN有望为市场带来深远影响,成为推动社会、企业和个人发展的关键力量。