BTCFi生态的发展与资产沉淀策略分析

背景

BTC资产在链上的流动可分为三层:

1. 原生BTC
2. 封装BTC、映射资产和流动性质押BTC
3. 各种DeFi场景中的BTC衍生资产

目前BTC锚定资产市场中,中心化封装BTC仍占主导,但BTC LST近期增长迅速,成为新兴力量。BTC LST市场规模已达25.6K BTC。

BTCFi生态的代表性案例

Core: 聚焦增量资产与代币激励

Core是由BTC驱动的L1扩展方案,提供非托管BTC质押。其TVL达到$591.5M,半年增长4757.9%。Core的增长策略包括:

1. 聚焦BTC锚定资产的增量市场,吸纳Solv衍生资产
2. 构建原生协议并与BTCFi项目快速集成
3. 利用$CORE代币激励推动参与度

Corn: 积分衍生玩法吸引BTC LST流动性

Corn是新兴的ETH L2网络,当前累计TVL达$425.9M。其快速增长得益于:

1. 与Pendle合作推出BTC LST积分衍生玩法
2. 吸纳了BTC LST市场总量的11.4%
3. 通过Kernel积分激励吸引初始流动性

BOB: 安全桥接与强劲生态助力资产聚拢

BOB是BTC和ETH结合的混合型L2网络,TVL达到$65.7M。其表现主要得益于:

1. 信任最小化的桥接架构打通资产通道
2. 一键流动质押入口及完备的生态应用场景
3. BOB Fusion激励计划推动生态发展

总结

有效实现生态资金沉淀的关键在于:

1. 打通和激励大体量增量锚定资产
2. 构建多样化DeFi应用形成可组合生息策略
3. 提供多方激励预期

目前BTC锚定资产在L2和侧链的TVL约为16亿美元,仅占BTC总市值的0.14%。随着BTC流动性逐步释放,BTCFi生态仍有巨大增长潜力。