Pembaruan Pasar Aevo 2025

Aevo telah mengalami pertumbuhan yang substansial sejak rebranding dari Ribbon Finance. Pada tahun 2025, platform ini telah memperkuat posisinya di pasar derivatif terdesentralisasi dengan beberapa perkembangan yang mencolok:

Perluasan Ekosistem AEVO

• Volume perdagangantelah meningkat secara signifikan, dengan rata-rata bulanan melebihi $15 miliar di seluruh penawaran produk
• Basis penggunatelah berkembang menjadi lebih dari 250.000 trader aktif, mewakili pertumbuhan 300% dari angka tahun 2023
• TVL (Total Value Locked)telah stabil di sekitar $450 juta, menjadikan Aevo sebagai pemain utama di ruang derivatif DeFi

Inovasi Produk AEVO

Platform ini telah memperkenalkan beberapa fitur baru yang meningkatkan posisi kompetitifnya:

• Integrasi multi-rantaimemungkinkan operasi di berbagai jaringan Layer 1 dan Layer 2 utama
• Alat manajemen risiko tingkat lanjutmemberikan pengguna kemampuan manajemen posisi yang canggih
• Akses API tingkat institusimenarik pembuat pasar profesional dan perusahaan perdagangan

Kinerja Token AEVO

Kemitraan Strategis AEvo

AE telah membentuk aliansi strategis kunci dengan:

• Penyedia likuiditas utama meningkatkan kedalaman di semua pasangan perdagangan
• Jaringan oracle data meningkatkan akurasi dan keandalan umpan harga
• Protokol DeFi lintas platform yang menciptakan pengalaman perdagangan yang mulus

Adaptasi Regulasi AEvo

Platform ini telah menerapkan kerangka kepatuhan yang komprehensif sambil mempertahankan sifat desentralisasinya:

• Prosedur KYC/AML yang Ditingkatkan untuk Fungsionalitas Tertentu di Platform
• Mekanisme pelaporan transparan untuk aktivitas platform
• Pernyataan risiko dan sumber daya pendidikan untuk trader derivatif

Data Gate menunjukkan bahwa Aevo telah menempatkan dirinya di antara 5 platform derivatif terdesentralisasi teratas berdasarkan volume perdagangan, dengan kinerja yang sangat kuat di segmen perdagangan opsi di mana ia memegang sekitar 28% pangsa pasar di antara protokol opsi DeFi. Pendekatan inovatif platform terhadap futures token pra-peluncuran terus menarik modal spekulatif, dengan kategori produk ini kini mewakili sekitar 15% dari keseluruhan aktivitas platform.

Pengenalan

Dalam ekspansi cepat ekosistem DeFi, proyek derivatif terus berinovasi dan muncul. Namun, meskipun perkembangan cepat pasar perdagangan derivatif terdesentralisasi selama dua hingga tiga tahun terakhir, volume perdagangan masih belum mencapai tingkat bursa terpusat. Derivatif DeFi di pasar dapat dibagi secara kasar menjadi kontrak perpetual, opsi, kelas aset sintetik, dan derivatif suku bunga, di mana kontrak perpetual memiliki volume perdagangan terbesar dan mendominasi pasar derivatif. Dengan munculnya rantai publik lainnya dan peluncuran Layer-2, kinerja dasar kontrak perpetual sedang mengalami terobosan, menunjukkan vitalitas yang kuat.

Opsi adalah satu-satunya instrumen keuangan dalam derivatif yang dapat menyediakan harga perdagangan, waktu, dan volatilitas. Mereka dapat menawarkan cara yang lebih beragam dan fleksibel untuk berinvestasi dibandingkan dengan pasar spot. Dalam dua tahun terakhir, jalur opsi DeFi telah berkembang pesat, secara signifikan meningkatkan volume perdagangan dan jumlah pengguna. Namun, volume perdagangan masih menyumbang proporsi yang lebih rendah dari total volume perdagangan pasar. Masih ada kesenjangan besar antara pasar spot dan kontrak abadi yang bernilai triliunan dolar, dan ruang pengembangan belum sepenuhnya dimanfaatkan. Karena ambang batas yang tinggi untuk opsi, sebagian besar volume perdagangan opsi cryptocurrency masih terfokus pada bursa terpusat, dengan Deribit sebagai pemain dominan. Investor profesional dan pembuat pasar terutama berpartisipasi dalam ini, dengan kontrak perdagangan utama menargetkan aset mainstream seperti BTC dan ETH. Tim Ribbon Finance telah menggarap jalur opsi ini secara mendalam sejak 2021, terus mengeksplorasi jalur pengembangan baru untuk jalur ini. Produk opsi terstruktur yang diluncurkannya telah menarik nilai terkunci hingga 300 juta dolar AS. Tahun lalu, tim tersebut mentransformasi produk dan menggantinya namanya menjadi Aevo, dan kemudian meluncurkan produk kontrak abadi. Artikel ini akan fokus pada logika bisnis produk Aevo, dan menganalisis model ekonominya serta status pengembangannya secara rinci.

Apa itu Aevo?

Aevo sebelumnya dikenal sebagai Ribbon Finance, sebuah protokol produk opsi terstruktur, dan telah didedikasikan untuk membangun derivatif opsi DeFi sejak 2021. Dua pendiri inti, Julian Koh dan Ken Chan, telah bekerja dalam pengembangan perangkat lunak di Coinbase, dan anggota tim memiliki latar belakang yang mengesankan. Sebelum bertransformasi menjadi Aevo, tim menerima pendanaan awal dari Coinbase. Pada Maret 2022, mereka mengamankan $8,75 juta dalam putaran pendanaan Seri B yang dipimpin oleh Paradigm. Pada satu titik, nilai yang terkunci melebihi $300 juta, menunjukkan lini pembiayaan yang kuat. Namun, total nilai terkunci (TVL) mengalami penurunan akibat serangan dan latar belakang pasar bearish kripto. Pada Juli 2023, komunitas Ribbon Finance memberikan suara untuk bergabung ke Aevo, dan tim baru saja menyelesaikan airdrop token AEVO pada bulan Februari tahun ini.

Aevo adalah platform perdagangan terdesentralisasi yang didedikasikan untuk perdagangan opsi dan kontrak permanen, dan beroperasi dengan model buku pesanan. Produk ini diluncurkan di mainnet pada April 2023, dan pada Agustus tahun yang sama, produk kontrak permanen diluncurkan. Aevo dibangun di atas jaringan Layer 2-nya sendiri, yang menurunkan keamanan berdasarkan Optimism Rollup klasik untuk mempercepat konfirmasi transaksi. Protokol ini menggunakan USDC untuk penyelesaian akhir. Baru-baru ini, Aevo memulai program insentif penambangan likuiditas dan airdrop token, menarik sejumlah besar dana dan pengguna. Langkah ini telah memanas pasar, dan Total Value Locked (TVL) telah mencapai titik tertinggi dalam sejarah.

Arsitektur Teknis

Aevo dibangun di atas jaringan Layer 2 miliknya sendiri, memanfaatkan Optimism Rollup untuk mencapai throughput tinggi dan latensi rendah. Dari perspektif arsitektur, ekosistemnya terutama terdiri dari Aevo L2 dan Aevo DEX. Aevo DEX beroperasi di atas L2, mengadopsi buku pesanan off-chain dan model penyelesaian on-chain. Model perdagangan ini memungkinkan Aevo untuk menawarkan pengalaman yang dekat dengan bursa terpusat (CEX).

Aevo menerapkan buku pesanan off-chain, di mana pesanan trader dengan cepat dip配配 off-chain. Sistem ini dilengkapi dengan mesin risiko yang sesuai, yang mengevaluasi dan mencocokkan dengan tepat berdasarkan akun margin pengguna, memastikan cukup jaminan di akun pengguna untuk menyelesaikan perdagangan. Setelah pesanan dicocokkan off-chain, kontrak pintar Aevo dengan cepat mengeksekusi perdagangan dan melakukan penyelesaian on-chain.

Sumber：Dokumen AEVO

Proses likuidasi dirancang untuk mengurangi risiko posisi trader dan paparan risiko sistem. Ketika portofolio trader tidak dapat memenuhi rasio margin, sistem akan memulai proses likuidasi, menggunakan mesin likuidasi untuk mengurangi posisi dan secara bertahap memulihkan saldo akun. Jika tidak dapat membayar, dana asuransi akan diaktifkan untuk kompensasi.

Logika Produk

Opsi AEVO

Aevo menyediakan platform perdagangan opsi bagi pengguna, saat ini hanya menawarkan kontrak opsi dengan BTC dan ETH sebagai aset dasar. Platform ini menyediakan kontrak opsi dengan tanggal kadaluarsa yang berbeda, seperti harian dan mingguan (terutama), dan harga pelaksanaan yang berbeda. Pengguna dapat memilih berdasarkan kebutuhan investasi mereka, tetapi mereka tidak dapat membuat opsi apa pun sendiri. Mirip dengan bursa opsi umum, pengguna hanya perlu memasukkan jumlah opsi yang ingin mereka beli, aset dasar, tanggal kadaluarsa, dan harga pelaksanaan. Platform ini menggunakan USDC untuk penyelesaian transaksi.

Sumber: Aplikasi AEVO

AEVO Perpetual Futures

Produk kontrak diluncurkan beberapa waktu setelah opsi, dan logika operasinya tidak berbeda dari pertukaran kontrak perpetual yang khas. Ini mendukung leverage hingga 20x, dan pengguna dapat memanfaatkan untuk membeli atau menjual berbagai macam aset, saat ini mendukung hampir seratus aset.

Sumber: Aplikasi AEVO

Token Futures Pra-Peluncuran

Kontrak berjangka token pra-peluncuran adalah produk keuangan baru yang diperkenalkan oleh tim. Ini memungkinkan pengguna untuk menilai dan memperdagangkan nilai token sebelum peluncuran resmi dan pencatatan di bursa eksternal. Saat ini, produk ini mendukung empat aset token: ENA, W, BLAST, dan PARCL. Produk ini memenuhi kebutuhan spekulatif investor, memungkinkan prediksi dan spekulasi tentang token yang belum dirilis. Namun, ini membawa tingkat risiko tertentu. Oleh karena itu, tim telah menetapkan batasan posisi yang ketat dan batas kontrak.

Produk ini mengharuskan trader untuk membayar margin awal sebesar 50%, memungkinkan leverage maksimum 2 kali, dengan rasio margin pemeliharaan sebesar 48%. Kontrak ini tidak memiliki harga indeks atau tingkat pendanaan. Namun, setelah token diluncurkan di pasar spot, harga indeks akan segera dirujuk, dan tingkat pendanaan akan diterapkan. Platform mengenakan biaya taker sebesar 25%, biaya maker sebesar 10% untuk perdagangan, dan biaya likuidasi sebesar 5%. Ketika token mulai diperdagangkan di bursa eksternal, penyelesaian akan dilakukan dalam USDC.

Sumber: Aevо Aplikasi

aeUSD

aeUSD adalah aset hasil terjamin yang diluncurkan oleh tim pada akhir Desember tahun lalu. Pengguna dapat mengonversi USDC ke aeUSD secara gratis di Aevo, dengan maksimal leverage 20 kali. aeUSD adalah aset ERC-4626 yang berbasis di Aevo L2, dan merupakan kombinasi dari USDC dan sDAI. Ini juga merupakan aset jaminan yang terdaftar di bursa, dengan rasio jaminan 100%, memungkinkan pengguna, pembuat pasar, dan institusi untuk mendapatkan suku bunga margin pertukaran tahunan sebesar 4,75%.

Model Tokenomik

AEVO adalah nama baru untuk token asli dari Ribbon Finance, yang sebelumnya dikenal sebagai RBN. RBN sudah beredar di pasar, dan DAO sebelumnya memiliki bagian terbesar, yaitu 45% dari RBN akan ditukar dengan AEVO pada basis 1:1. Pemegang RBN asli juga akan dapat menukar dengan AEVO pada basis 1:1, dengan periode pembukaan selama dua bulan.

45% dari AEVO yang dimiliki oleh DAO akan dibagi lebih lanjut: 15% akan digunakan untuk insentif (termasuk airdrop), dikelola oleh Komite Pertumbuhan dan Pemasaran; 9% akan digunakan untuk dukungan likuiditas awal, dikelola oleh Komite Keuangan dan Pendapatan; 5% akan digunakan untuk pengembangan komunitas dan program bounty; 16% akan dicadangkan untuk dana dukungan proyek di masa depan (2% dari alokasi dana penghargaan tahunan untuk kontributor akan berasal dari bagian ini).

Menurut model tokenomik RBN sebelumnya, pasokan maksimum AEVO adalah 1 miliar, dengan pasokan yang beredar sebesar 110 juta. Sesuai dengan aturan distribusi token yang diperbarui, investor swasta akan menerima 18,5% dari pasokan maksimum. Binance Launchpool, pembuat pasar, airdrop komunitas, tim, kas perusahaan, kas DAO, dan token RBN yang beredar lainnya masing-masing akan dialokasikan sebesar 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36%, dan 10,3%. Masing-masing dari ini akan ditukarkan dengan rasio 1:1 untuk AEVO.

Sumber: Binance

Token AEVO akan memiliki dua fungsi: tata kelola dan staking. (1) Pemegang AEVO dapat berpartisipasi dalam tata kelola protokol melalui pemungutan suara yang mencakup peningkatan produk, pencantuman koin, dan proposal tata kelola DAO. (2) Pengguna yang melakukan staking token AEVO dapat menerima diskon biaya transaksi saat berdagang dan berpartisipasi dalam program hadiah pedagang untuk mendapatkan imbalan yang lebih tinggi.

Aevo baru-baru ini mengumumkan pada 13 Maret bahwa mereka telah membuka klaim untuk airdrop, mendistribusikan 30 juta AEVO token. Namun, ini telah memicu kontroversi di dalam komunitas. Peserta mengklaim bahwa airdrop token sebagian besar didasarkan pada volume perdagangan, yang menyebabkan perdagangan palsu secara luas oleh banyak institusi dan investor. Sebagai respons, tim memperbarui aturan airdrop untuk menghargai trader yang jujur dan menghukum trader yang melakukan perdagangan palsu. Perubahan ini telah mengakibatkan ketidakpuasan di antara pengguna dan organisasi yang terlibat dalam perdagangan volume tinggi.

Status Pengembangan Saat Ini

Data bisnis Aevo terus tumbuh, dengan total nilai yang terkunci (TVL) yang terus meningkat. Rencana insentif perdagangan dan airdrop token telah menarik gelombang modal, dan TVL saat ini mendekati 100 juta USD.

Sumber: DefiLlama_

Sejak awal tahun ini, volume perdagangan platform telah melonjak, dan baru-baru ini, volume perdagangan produk kontrak telah melampaui opsi. Trader baru masuk ke platform setiap minggu, dengan volume pengguna mingguan mencapai lebih dari 60.000 pada puncaknya.

Sumber: Aplikasi Metabase AEVO_

Sumber: Aplikasi Metabase AEvo_

Kesimpulan

Aevo, sebuah proyek yang fokus pada derivatif, telah membangun platform perdagangan derivatif dengan buku pesanan off-chain dan penyelesaian on-chain melalui arsitektur L2-nya. Selain itu, mereka telah memperkenalkan produk inovatif - kontrak berjangka Token Pra-Peluncuran. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan dari koin baru lebih awal, memenuhi permintaan spekulatif. Tim memiliki latar belakang yang sangat baik, dan proyek ini telah menerima dukungan dari lembaga investasi industri terkenal seperti Paradigm dan Coinbase. Baru-baru ini, karena daya tarik insentif perdagangan dan airdrop token, telah terjadi inflow modal dan pengguna, yang menyebabkan pertumbuhan data bisnis yang terus-menerus.