Apa itu Stable?

(Sumber: stabbleorg)

Di dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), DEX bukan lagi hal baru, tetapi dengan munculnya Stabble, itu tidak diragukan lagi mendefinisikan kembali kemungkinan DEX. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi asli yang berbasis pada Solana, Stabble tidak hanya sekadar meniru mekanisme AMM Uniswap, tetapi memberikan solusi baru yang revolusioner untuk masalah inti DEX yang ada.

Titik nyeri utama yang dihadapi oleh DEX tradisional

Dalam ekosistem DeFi saat ini, kami melihat beberapa masalah yang muncul berulang kali:

• Hanya 3% dari dana yang benar-benar digunakan, dan sisanya yang menganggur menyebabkan efisiensi modal yang rendah dan APY yang rendah.
• Penyedia likuiditas (LP) tidak terlibat dalam arbitrase tetapi sebaliknya menjadi ATM bagi para arbitrase, menanggung apa yang disebut sebagai kerugian tidak permanen.
• LP membutuhkan penyesuaian manual posisi dan reallocasi dana, yang sangat memakan waktu dan sulit untuk dikelola.
• Bot perdagangan front-running dan penyerang MEV mendahului dan menyandwich, mengakibatkan perdagangan yang tidak adil.
• Slippage tinggi dan selisih harga mempengaruhi pengalaman pengguna.

Kekurangan desain ini membuat DEX yang ada tidak dapat secara efektif memperluas basis pengguna dan volume perdagangan.

Stabble: DEX yang lahir untuk menyelesaikan masalah

Stabble bukan hanya sekadar platform AMM sederhana, tetapi merupakan desain ulang dari pengalaman DeFi dari perspektif desain. Ini memiliki karakteristik inovatif utama sebagai berikut:

• Efisiensi modal yang lebih tinggi
  Desain kolam Stabble dapat menghemat hingga 97% permintaan likuiditas sambil mempertahankan kedalaman perdagangan. Ini berarti LP dapat mendukung volume perdagangan yang sama dengan modal yang lebih sedikit, yang mengakibatkan APY yang lebih tinggi.

• Manajemen likuiditas yang didorong oleh protokol
  Berbeda dengan LP tradisional yang memerlukan manajemen posisi manual, Stabble memperkenalkan mekanisme manajemen likuiditas protokol untuk secara cerdas mengalokasikan dana, mengurangi kerugian impermanen, mencapai arbitrase otomatis, penyeimbangan otomatis, dan memaksimalkan hasil LP.

• Dukungan arbitrase internal dan lintas bursa
  Stabble tidak hanya memungkinkan arbitrageur untuk berpartisipasi tetapi juga merancang kolam arbitrase dan mekanisme arbitrase internal, yang memungkinkan keuntungan arbitrase mengalir kembali ke LP alih-alih diambil oleh arbitrageur institusi eksternal seperti DEX lainnya.

• Likuiditas Margin Virtual
  Stabble memperkenalkan Likuiditas Margin ke dalam dunia AMM. Desain ini memungkinkan peserta dengan preferensi risiko yang berbeda untuk masuk ke DeFi, di mana peserta yang netral terhadap risiko dapat memberikan pinjaman, dan pengambil risiko dapat terlibat dalam penambangan likuiditas dengan leverage.

• Pengaturan Likuiditas Cerdas (SLR)
  Sistem SLR dari Stabble dapat secara otomatis menyuntikkan aset tunggal ke dalam kolam likuiditas yang paling menjanjikan dan terus menyesuaikan konfigurasi. Mekanisme otomatis dan terdesentralisasi ini secara signifikan mengurangi kerugian impermanen dan biaya operasional, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi.

Ekonomi token Stabble

Token asli STB dari Stabble adalah inti dari seluruh operasi protokol, dengan total pasokan tetap sebesar 500 juta. Token ini dirancang untuk menyeimbangkan berbagai tujuan seperti insentif komunitas, dana pengembangan jangka panjang, dukungan likuiditas, dan tata kelola protokol. Berikut adalah rincian spesifik dari setiap kategori alokasi:

• Untuk mendukung pengembangan awal dan mengarahkan dana ke proyek, 4% dicadangkan untuk investor pre-seed dan 7,6% disediakan untuk investor seed. Dana awal ini membantu protokol menyelesaikan pengembangan dan validasi awal. Kedua putaran investor memiliki periode cliff 6 bulan, diikuti dengan pembukaan linier dalam 8 bulan, dengan hanya 5% yang dibuka pada TGE awal.
• Putaran pribadi menyusutkan bagian terbesar, dengan 13,6% yang dialokasikan. TGE membuka 10%, dan setelah periode cliff 2 bulan, sisa 6 bulan akan dirilis secara linier. Selain itu, ada sebagian kecil dari putaran pribadi 2 (0,7%), dengan jadwal pembukaan yang lebih pendek, membuka 10% pada TGE dan sisanya dirilis secara linier dalam waktu 6 bulan.
• Untuk memperluas pengaruh pasar dan melibatkan pemimpin opini kunci (KOL) dalam ekspansi komunitas, Stabble mengalokasikan 3,8% token untuk KOL. Bagian ini tidak memiliki periode cliff dan dapat dibuka 15% pada TGE, dengan sisa yang dirilis secara merata selama 9 bulan.
• Untuk penjualan publik, 2,5% dialokasikan untuk menarik pengguna dan investor ritel, dengan metode pelepasan yang lebih cepat dirancang: 15% dibuka pada TGE, dan sisanya dirilis secara linier selama 4 bulan.
• Tim dan penasihat menyumbang 16% untuk memastikan pengembangan protokol yang stabil dalam jangka panjang. Terdapat periode cliff hingga 9 bulan, dan token akan dirilis secara bertahap dalam 24 bulan berikutnya, sepenuhnya mencerminkan komitmen terhadap nilai jangka panjang proyek.
• Dalam hal promosi pemasaran dan insentif komunitas, Stabble mencadangkan 5% untuk kegiatan pemasaran dan airdrop, dengan 10% dibuka pada TGE dan sisanya dirilis secara linier selama 9 bulan; 2% lainnya digunakan untuk insentif staking dan penyediaan likuiditas, dengan 25% dibuka pada TGE dan juga dirilis selama 9 bulan.
• Dana cadangan jangka panjang protokol menyumbang proporsi terbesar, yaitu 34,8%, yang sesuai dengan sekitar 174 juta token STB, dengan periode cliff yang sangat panjang selama 60 bulan. Setelah itu, akan ada pelepasan linier selama 60 bulan, yang mewakili potensi jangka panjang dan fleksibilitas protokol dalam perjanjian.
• 10% dari token dialokasikan untuk membangun likuiditas di tahap awal protokol untuk memastikan pengalaman trading dan stabilitas, dengan 50% dirilis pada TGE dan sisa jumlah dirilis dalam waktu 3 bulan.

(Sumber: stabble.org)

Desain ekonomi token ini memungkinkan Stabble untuk secara bersamaan memenuhi tiga kebutuhan inti yaitu modal awal startup, stabilitas tata kelola protokol jangka panjang, dan manajemen likuiditas pasar, serta secara efektif menghindari guncangan harga yang disebabkan oleh aliran token awal melalui mekanisme pembukaan yang ketat, menjaga keteraturan pasar yang baik.

Peran dan Fungsi Token STB

STB adalah token asli dari protokol Stabble, dengan kasus penggunaan inti termasuk:

• Voting tata kelola: Peningkatan protokol, penyesuaian parameter, distribusi profit arbitrase, dll. semuanya akan diputuskan oleh pemegang STB.
• Pengaturan arbitrase: Ambang batas dan rasio distribusi keuntungan dari arbitrase internal ditentukan oleh pemungutan suara STB.
• Mekanisme insentif: Staking STB dapat menerima hadiah tambahan atau pembagian biaya.
• Penambangan likuiditas: Menyediakan dana ke kolam likuiditas dapat menghasilkan insentif STB.

Melalui desain STB, Stabble memastikan bahwa tindakan peserta selaras dengan pertumbuhan jangka panjang protokol, menciptakan mekanisme roda terbang yang positif.

Perdagangan spot STB akan dimulai pada 22 Mei 2025 pukul 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Ringkasan

Stabble menggunakan model inovatifnya untuk mendefinisikan kembali standar pertukaran terdesentralisasi, dari efisiensi modal, partisipasi arbitrase, mekanisme yang adil hingga manajemen risiko. Proyek dari ekosistem Solana ini menciptakan pengalaman trading yang benar-benar tanpa gesekan untuk DeFi. Bagi mereka yang lelah dengan DEX tradisional yang tidak adil dan tidak efisien, Stabble adalah proyek yang patut diperhatikan.