Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan performa yang datar, sehingga pendapatan yang konservatif dan stabil kembali menjadi kebutuhan pasar. Artikel ini akan membahas tentang pendapatan stablecoin, sebuah topik klasik namun selalu relevan, dengan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Stabilcoin utama di pasar kripto saat ini terdiri dari beberapa kategori berikut:
Pangsa pasar tertinggi USDT: skenario aplikasinya luas, pengguna mengharapkan bahwa ia memiliki skala yang cukup dan kemampuan untuk menjamin.
Stablecoin yang sesuai dengan peg 1:1 terhadap fiat: USDC mendukung paling banyak rantai dan skenario aplikasi, merupakan dolar on-chain yang sebenarnya. Lainnya seperti USD dari perusahaan pembayaran tertentu, USD dari perusahaan manajemen aset tertentu, dll., memiliki skenario aplikasi yang terbatas.
Stablecoin over-collateral: menggunakan DAI dari suatu DAO dan versi upgrade-nya USDS sebagai utama; LUSD dari suatu protokol dengan suku bunga pinjaman tanpa jaminan 0 dan rasio jaminan 110% yang inovatif.
Aset sintetik stablecoin: USDe dari suatu protokol adalah yang paling representatif, menggunakan arbitrase tarif dana untuk mendapatkan keuntungan.
Stablecoin proyek RWA yang didukung oleh aset dasar berupa obligasi AS: diwakili oleh USD0 dari suatu protokol dan USDY dari suatu protokol. USD0++ menyediakan likuiditas obligasi AS, mirip dengan peran suatu protokol terhadap staking ETH.
Stablecoin algoritmik: Setelah proyek tertentu mengalami kebangkrutan, pada dasarnya dibuktikan salah, kurangnya dukungan nilai nyata dapat dengan mudah memicu spiral kematian.
Non-dolar stablecoin: Euro, stablecoin mata uang fiat lainnya saat ini memiliki dampak yang sangat kecil, jalan keluarnya terletak pada bisnis pembayaran di bawah regulasi yang sesuai.
Saat ini, model utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin adalah:
I. Pinjaman stablecoin
Pinjaman adalah model pendapatan keuangan yang paling tradisional, di mana pendapatan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko wanprestasi peminjam, dan stabilitas pendapatan. Utama termasuk:
Produk investasi harian di bursa terpusat
Protokol desentralisasi terkemuka seperti protokol pinjaman tertentu, protokol tertentu, dll.
Pendapatan periode kenaikan pasar dapat mencapai lebih dari 20%, sementara periode tenang tetap di 2%-4%. Produk suku bunga tetap mengorbankan likuiditas tetapi memberikan hasil yang lebih tinggi.
Arah inovasi termasuk: pinjaman suku bunga tetap, lapisan suku bunga, pinjaman dengan leverage, pinjaman yang ditujukan untuk klien institusi, dan lain-lain.
Dua, Imbal hasil pertambangan likuiditas
Dengan DEX tertentu sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah koin. Keuntungannya adalah keamanan yang tinggi, kekurangannya adalah pendapatan yang relatif rendah (0-2%). Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki risiko keamanan, tidak sesuai dengan prinsip kehati-hatian. Saat ini, kolam stabilcoin DeFi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitraj Netral Pasar
Utama termasuk:
Arbitrase suku bunga: memanfaatkan perbedaan harga antara kontrak berjangka dan spot
Arbitrase spot dan berjangka: memanfaatkan basis
Arbitrase搬砖 antar bursa: memanfaatkan perbedaan harga antar bursa
Sebuah protokol memindahkan arbitrase tarif dana ke blockchain, pengguna ritel dapat berpartisipasi. Pengguna menyetor ETH yang dipertaruhkan untuk mencetak USDe, sambil membuka posisi short untuk menghindari dan mendapatkan tarif dana positif. Sumber pendapatan termasuk tarif dana, pendapatan dari staking, dan pendapatan dari pinjaman. Aset disimpan oleh pihak ketiga dan diaudit secara berkala.
Risiko utama terletak pada tingkat biaya dana negatif jangka panjang yang menyebabkan kerugian. Namun, berdasarkan data historis, probabilitas ini cukup rendah. Protokol ini memiliki transparansi yang tinggi, lebih baik daripada produk serupa lainnya.
Empat, Proyek RWA Hasil Utang AS
Menggunakan hasil tinggi obligasi AS (4% ke atas ) untuk mengembangkan produk RWA. Proyek yang mewakili:
Suatu protokol: USDY ditujukan untuk pelanggan ritel non-AS, OUSG ditujukan untuk pelanggan institusi AS, dengan imbal hasil 4,25%.
Protokol tertentu: menambah token likuiditas USD0++ berdasarkan aset utang AS USD0, dapat berpartisipasi dalam penambangan untuk mendapatkan penghasilan tambahan.
Perlu dicatat bahwa sebagian dari hasil tinggi berasal dari insentif koin yang tidak berkelanjutan. Peristiwa penyimpangan harga USD0++ berasal dari ketidaksesuaian antara atribut obligasi dan ekspektasi pasar.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Utamanya untuk menjual opsi put ( Sell Put ) strategi, untuk menghasilkan pendapatan premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, tetapi ada risiko penurunan. Pemula mudah terjebak dalam perangkap mengejar pendapatan premi opsi yang tinggi.
Strategi perlindungan modal di suatu bursa menggunakan kombinasi Bear Call Spread + Bull Put Spread, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Dengan perwakilan dari suatu protokol, memisahkan aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT. Strategi utama termasuk:
Memegang PT untuk mendapatkan penghasilan tetap
Membeli YT untuk mempertaruhkan kenaikan pendapatan di masa depan
Jual YT mengunci penghasilan saat ini
Menyediakan likuiditas PT dan YT untuk mendapatkan imbal hasil
Kolam hasil tinggi umumnya bersifat jangka pendek hingga menengah, memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Keranjang Stablecoin
Sebuah protokol meluncurkan produk kombinasi stablecoin yang dikelola secara aktif, termasuk pinjaman, penambangan likuiditas, arbitrase biaya dana, tokenisasi hasil, dan berbagai strategi lainnya. Cocok untuk pengguna yang mengejar hasil yang stabil dan tidak ingin melakukan operasi yang sering.
Delapan, Pendapatan Staking Stabilcoin
Sebuah jaringan menerima staking stablecoin saat penerbitan koin, yang dapat menjadi model pendapatan stablecoin alternatif. Risiko terletak pada ketidakpastian perkembangan jaringan dan harga koin.
Pengaturan yang wajar dari berbagai jenis produk pendapatan stablecoin dapat mengatasi risiko pasar sambil menjaga kesehatan keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
Hanya menghasilkan stablecoin sudah tidak menarik lagi, perdagangan harian adalah jalan yang benar.
Lihat AsliBalas0
GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
Stablecoin adalah ladang suckers yang sebenarnya!
Lihat AsliBalas0
BearMarketBro
· 08-06 11:40
Hanya USDT yang bisa diandalkan, yang lain hanyalah harimau kertas.
Lihat AsliBalas0
RegenRestorer
· 08-06 11:39
Rasanya usdt masih merupakan kakak yang stabil.
Lihat AsliBalas0
BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
Siapa yang masih bermain stablecoin? Bull run sudah datang!
Lihat AsliBalas0
ChainBrain
· 08-06 11:28
Jalan besar sangat sederhana Membeli U dan menerima bunga dengan aman
Lihat AsliBalas0
MidsommarWallet
· 08-06 11:11
Ya sudah fokus saja pada usdc, lagipula jika usdt bermasalah lagi, saya akan pergi.
Panduan Lengkap Pendapatan Stablecoin: Analisis Kedalaman dan Interpretasi Strategi 8 Jenis
Panduan Pendapatan Stablecoin: Analisis 8 Jenis
Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan performa yang datar, sehingga pendapatan yang konservatif dan stabil kembali menjadi kebutuhan pasar. Artikel ini akan membahas tentang pendapatan stablecoin, sebuah topik klasik namun selalu relevan, dengan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Stabilcoin utama di pasar kripto saat ini terdiri dari beberapa kategori berikut:
Saat ini, model utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin adalah:
I. Pinjaman stablecoin
Pinjaman adalah model pendapatan keuangan yang paling tradisional, di mana pendapatan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko wanprestasi peminjam, dan stabilitas pendapatan. Utama termasuk:
Pendapatan periode kenaikan pasar dapat mencapai lebih dari 20%, sementara periode tenang tetap di 2%-4%. Produk suku bunga tetap mengorbankan likuiditas tetapi memberikan hasil yang lebih tinggi.
Arah inovasi termasuk: pinjaman suku bunga tetap, lapisan suku bunga, pinjaman dengan leverage, pinjaman yang ditujukan untuk klien institusi, dan lain-lain.
Dua, Imbal hasil pertambangan likuiditas
Dengan DEX tertentu sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah koin. Keuntungannya adalah keamanan yang tinggi, kekurangannya adalah pendapatan yang relatif rendah (0-2%). Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki risiko keamanan, tidak sesuai dengan prinsip kehati-hatian. Saat ini, kolam stabilcoin DeFi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitraj Netral Pasar
Utama termasuk:
Sebuah protokol memindahkan arbitrase tarif dana ke blockchain, pengguna ritel dapat berpartisipasi. Pengguna menyetor ETH yang dipertaruhkan untuk mencetak USDe, sambil membuka posisi short untuk menghindari dan mendapatkan tarif dana positif. Sumber pendapatan termasuk tarif dana, pendapatan dari staking, dan pendapatan dari pinjaman. Aset disimpan oleh pihak ketiga dan diaudit secara berkala.
Risiko utama terletak pada tingkat biaya dana negatif jangka panjang yang menyebabkan kerugian. Namun, berdasarkan data historis, probabilitas ini cukup rendah. Protokol ini memiliki transparansi yang tinggi, lebih baik daripada produk serupa lainnya.
Empat, Proyek RWA Hasil Utang AS
Menggunakan hasil tinggi obligasi AS (4% ke atas ) untuk mengembangkan produk RWA. Proyek yang mewakili:
Perlu dicatat bahwa sebagian dari hasil tinggi berasal dari insentif koin yang tidak berkelanjutan. Peristiwa penyimpangan harga USD0++ berasal dari ketidaksesuaian antara atribut obligasi dan ekspektasi pasar.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Utamanya untuk menjual opsi put ( Sell Put ) strategi, untuk menghasilkan pendapatan premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, tetapi ada risiko penurunan. Pemula mudah terjebak dalam perangkap mengejar pendapatan premi opsi yang tinggi.
Strategi perlindungan modal di suatu bursa menggunakan kombinasi Bear Call Spread + Bull Put Spread, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Dengan perwakilan dari suatu protokol, memisahkan aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT. Strategi utama termasuk:
Kolam hasil tinggi umumnya bersifat jangka pendek hingga menengah, memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Keranjang Stablecoin
Sebuah protokol meluncurkan produk kombinasi stablecoin yang dikelola secara aktif, termasuk pinjaman, penambangan likuiditas, arbitrase biaya dana, tokenisasi hasil, dan berbagai strategi lainnya. Cocok untuk pengguna yang mengejar hasil yang stabil dan tidak ingin melakukan operasi yang sering.
Delapan, Pendapatan Staking Stabilcoin
Sebuah jaringan menerima staking stablecoin saat penerbitan koin, yang dapat menjadi model pendapatan stablecoin alternatif. Risiko terletak pada ketidakpastian perkembangan jaringan dan harga koin.
Pengaturan yang wajar dari berbagai jenis produk pendapatan stablecoin dapat mengatasi risiko pasar sambil menjaga kesehatan keuangan.