Baru-baru ini, setelah berbincang dengan para ahli industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang membahas satu topik yang sama: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih berpegang pada pemikiran lama, berharap mendapatkan keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, kemungkinan besar mereka sudah tertinggal dari perkembangan pasar.
Kini, pasar Aset Kripto telah berevolusi menjadi situasi kompleks di mana empat siklus berbeda berjalan secara bersamaan, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF sangat berbeda dengan pola pikir "peralihan bullish-bearish" dari investor ritel.
Perubahan kunci terletak pada penurunan drastis proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh suatu perusahaan teknologi tertentu sedang masuk dalam jumlah besar. Perubahan struktural dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya kesempatan. Investor institusi dapat menerima siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas kesulitan untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul periode pertumbuhan lambat Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, bahkan sulit untuk membuat prediksi yang akurat.
Siklus perhatian jangka pendek dari koin meme
Argumen untuk keberadaan koin meme dalam jangka panjang masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi meme selalu akan mengikuti perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian untuk mengisi kekosongan di pasar.
Esensi dari koin meme adalah sebagai wadah untuk memenuhi kebutuhan spekulatif secara instan. Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya membutuhkan simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan hingga topik politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, koin meme telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik jangka pendek dari koin meme menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, itu adalah tempat percobaan untuk uang panas; ketika dana terbatas, itu menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, kenyataannya adalah bahwa pasar koin meme sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional, analis, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menjadi sangat kompetitif.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki batasan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dan lain-lain, biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan terdapat perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Alasan mengapa proyek teknologi sering diragukan oleh pasar adalah karena mereka memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara saat teknologi benar-benar mulai diterapkan, muncul "periode rendah" di mana nilai justru terdepresiasi. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai di "masa low" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Namun, syaratnya adalah mampu bertahan dalam jangka waktu penantian yang panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Hot Inovasi Jangka Pendek
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai titik inovasi skala kecil dengan cepat berganti, dari aset dunia nyata hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap titik kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan perputaran frekuensi tinggi dari narasi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "bukti konsep → uji coba dana → pembesaran opini publik → ketakutan kehilangan → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana". Kunci untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "uji coba dana", dan keluar pada puncak "ketakutan kehilangan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan dalam prosesnya, kemungkinan besar akan muncul narasi besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil yang ada saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun narasi besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas, pemikiran "empat tahun satu siklus" tunggal sudah tidak dapat mengatasi kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "norma baru multi-siklus paralel" mungkin adalah kunci untuk benar-benar mendapatkan keuntungan di pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
10
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
HashBrownies
· 08-10 12:57
bull dan bear tidak bisa beralih lagi, buy the dip adalah kebenaran yang keras
Lihat AsliBalas0
FrogInTheWell
· 08-09 16:26
Investor ritel atau nasib suckers ya
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 08-08 10:02
Investor ritel suckers akhirnya benar-benar dimainkan habis, bukan?
Lihat AsliBalas0
ShadowStaker
· 08-07 14:55
meh... teori siklus lama sudah mati. topologi jaringan sekarang menceritakan kisah yang berbeda sejujurnya. uang institusional mengubah segalanya fr
Lihat AsliBalas0
PumpDoctrine
· 08-07 14:55
masih investor ritel yang kehilangan uang dan mendapatkan pengalaman
Lihat AsliBalas0
JustHereForMemes
· 08-07 14:54
jebakan teori yang banyak koin masih harus melihat kekuatan berbicara
Lihat AsliBalas0
SerumSurfer
· 08-07 14:54
bull run baru saja dimulai investor ritel belum masuk.
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 08-07 14:48
Investor ritel hanyalah suckers.
Lihat AsliBalas0
AirdropLicker
· 08-07 14:45
Investor ritel telah mati, rata-rata menjadi sukses.
Lihat AsliBalas0
MemecoinTrader
· 08-07 14:31
ngmi jika kamu masih trading seperti tahun 2021... arbitrase memetik adalah meta baru fr fr
Pasar kripto memasuki norma baru paralel multi-siklus, strategi investasi perlu mengikuti perkembangan zaman.
Aset Kripto pasar pola paralel multi-siklus
Baru-baru ini, setelah berbincang dengan para ahli industri, saya menemukan bahwa semua orang sedang membahas satu topik yang sama: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih berpegang pada pemikiran lama, berharap mendapatkan keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, kemungkinan besar mereka sudah tertinggal dari perkembangan pasar.
Kini, pasar Aset Kripto telah berevolusi menjadi situasi kompleks di mana empat siklus berbeda berjalan secara bersamaan, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF sangat berbeda dengan pola pikir "peralihan bullish-bearish" dari investor ritel.
Perubahan kunci terletak pada penurunan drastis proporsi koin yang dimiliki oleh ritel, sementara dana institusi yang diwakili oleh suatu perusahaan teknologi tertentu sedang masuk dalam jumlah besar. Perubahan struktural dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya kesempatan. Investor institusi dapat menerima siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas kesulitan untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul periode pertumbuhan lambat Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, bahkan sulit untuk membuat prediksi yang akurat.
Siklus perhatian jangka pendek dari koin meme
Argumen untuk keberadaan koin meme dalam jangka panjang masih berlaku. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi meme selalu akan mengikuti perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian untuk mengisi kekosongan di pasar.
Esensi dari koin meme adalah sebagai wadah untuk memenuhi kebutuhan spekulatif secara instan. Ia tidak memerlukan whitepaper, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya membutuhkan simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan hingga topik politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, koin meme telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik jangka pendek dari koin meme menjadikannya sebagai barometer emosi pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, itu adalah tempat percobaan untuk uang panas; ketika dana terbatas, itu menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, kenyataannya adalah bahwa pasar koin meme sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional, analis, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menjadi sangat kompetitif.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki batasan teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dan lain-lain, biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan terdapat perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Alasan mengapa proyek teknologi sering diragukan oleh pasar adalah karena mereka memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara saat teknologi benar-benar mulai diterapkan, muncul "periode rendah" di mana nilai justru terdepresiasi. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai di "masa low" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Namun, syaratnya adalah mampu bertahan dalam jangka waktu penantian yang panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Hot Inovasi Jangka Pendek
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai titik inovasi skala kecil dengan cepat berganti, dari aset dunia nyata hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap titik kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan perputaran frekuensi tinggi dari narasi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "bukti konsep → uji coba dana → pembesaran opini publik → ketakutan kehilangan → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana". Kunci untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini adalah masuk pada tahap "bukti konsep" ke "uji coba dana", dan keluar pada puncak "ketakutan kehilangan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan dalam prosesnya, kemungkinan besar akan muncul narasi besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil yang ada saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang memiliki potensi untuk membangun narasi besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Jelas, pemikiran "empat tahun satu siklus" tunggal sudah tidak dapat mengatasi kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "norma baru multi-siklus paralel" mungkin adalah kunci untuk benar-benar mendapatkan keuntungan di pasar kali ini.