Menjelajahi Potensi Blockchain yang Muncul dalam Adopsi Stablecoin
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat dan telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun USD. Setelah menghapus transaksi yang tidak wajar, volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun USD. Ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan organik stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran semakin penting stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi.
Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat menonjol, dengan kapitalisasi pasar yang melampaui 100 miliar dolar AS pada puncaknya, mendominasi seluruh ekosistem Blockchain. Ini terkait erat dengan perannya sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin. Blockchain lainnya (seperti suatu rantai pintar, suatu rantai, dan suatu rantai) memiliki kapitalisasi pasar yang relatif rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya suatu rantai dan suatu rantai pintar, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai alternatif platform untuk stablecoin dan DeFi.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform baru seperti L2 tertentu, blockchain publik baru tertentu, dan L2 tertentu terus meningkat, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin meningkat. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa seiring dengan matangnya ekosistem ini, ada kemungkinan untuk menantang para pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif.
Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar dolar AS, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan utama untuk stablecoin. Nilai pasar besar Ethereum mendukung posisinya sebagai pusat stablecoin, dengan permintaan terutama berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai dengan regulasi. Namun, suatu blockchain muncul sebagai pesaing besar dengan performa yang mencolok, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar dolar AS. Daya tarik blockchain tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang menjadikannya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi.
Stablecoin dari rantai lain memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, stablecoin dari suatu rantai pintar memiliki kapitalisasi pasar sekitar 2 miliar dolar, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Rantai blockchain yang lebih kecil berfungsi sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya menargetkan penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Kuat
Ethereum biasanya dianggap sebagai dasar dari keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan nilai pasar stablecoin yang melebihi 8 miliar dolar. Beberapa faktor membuat Ethereum mempertahankan posisi kepemimpinannya dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan saling terhubung: Ekosistem DeFi Ethereum yang besar dan matang mencakup protokol-protokol terkenal, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk kolam likuiditas, pinjaman, dan pertanian hasil, menjadikan Ethereum sebagai platform yang tidak terpisahkan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi secara menyeluruh.
Kepercayaan lembaga dan regulasi: Stablecoin di Ethereum telah mendapatkan pengakuan regulasi dan kepercayaan lembaga. Dengan semakin banyak lembaga yang memasuki bidang kripto, Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin tingkat lembaga yang mematuhi aturan.
Diversifikasi stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum mengelola berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi. Keragaman ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka.
Solusi lapisan kedua menghadapi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan throughput, memungkinkan Ethereum untuk terus mempertahankan posisi kepemimpinan dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan pengembangan terus-menerus ekosistem lapisan kedua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diperkirakan dominasi di pasar stablecoin akan terus berlanjut. Dengan semakin jelasnya regulasi seputar stablecoin, adopsi institusi akan tumbuh lebih lanjut, yang mungkin mendorong lebih banyak dukungan mata uang fiat dan stablecoin yang patuh diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan kasus penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas blok, dan produk penghasil hasil yang lebih kompleks.
Suatu Blockchain: Solusi Pengganti Ethereum Berperforma Tinggi
Sebuah blockchain publik sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal karena kecepatan transaksi yang cepat dan biaya rendah. Meskipun nilai pasar stablecoin dari blockchain publik tersebut jauh lebih kecil dibandingkan Ethereum, ia berhasil menarik sekelompok pengguna setia dan semakin populer di kalangan pengguna ritel dan pengembang yang mencari solusi biaya rendah.
Transaksi cepat dan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik dari suatu blockchain mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, memungkinkan jaringan untuk memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain tersebut sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi frekuensi tinggi (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat dalam ekosistem di blockchain tersebut.
Integrasi Pembayaran dan Aplikasi Permainan: Sebuah blockchain tertentu memposisikan diri sebagai platform ideal untuk industri permainan dan pembayaran, yang memiliki permintaan tinggi untuk transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya platform pilihan bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp) yang biasanya terintegrasi dengan stablecoin.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu Blockchain adalah keuntungan besar, namun ia juga menghadapi masalah pemutusan jaringan dan stabilitas. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari Blockchain tersebut masih dalam pengembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh di pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan stablecoin dan solusi lintas blok: Kerja sama antara suatu Blok publik dan penerbit stablecoin adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform. Ketersediaan stablecoin di suatu Blok publik memberikan pengguna sebuah stablecoin yang didukung dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik suatu Blok publik. Selain itu, suatu Blok publik sedang menjajaki solusi lintas Blok, yang akan memungkinkan aset untuk mengalir tanpa batas antara suatu Blok publik dan Ethereum, memberikan pengguna lebih banyak fleksibilitas, dan memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah Blockchain publik memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut mengukuhkan posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan stablecoin dan mengeksplorasi kemampuan cross-chain, Blockchain publik tersebut diharapkan dapat menarik lebih banyak transaksi stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator yang terpusat dan masalah gangguan jaringan dapat membatasi daya tariknya bagi institusi, kecuali jika masalah ini dapat diselesaikan.
Syarat Kunci Pertumbuhan Stablecoin
Dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur ekosistem dan lingkungan lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga secara strategis dapat memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi. Berikut adalah fitur spesifik dari ekosistem blockchain yang paling mungkin mengalami ledakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
Biaya transaksi rendah
Perdagangan stablecoin biasanya sering dan membutuhkan latensi rendah, terutama dalam situasi di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Biaya transaksi yang rendah dan ekosistem yang sangat dapat diperluas lebih menarik, karena mereka dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomi tanpa kemacetan jaringan.
Dalam sebuah survei pada tahun 2023 untuk pengguna stablecoin, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama mereka dalam memilih platform blockchain. Biaya transaksi rata-rata di Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara biaya transaksi rata-rata di jaringan seperti Blok dan Blok Cerdas lainnya kurang dari 0,10 dolar. Ini menarik banyak stablecoin untuk berpindah dari Ethereum ke Blok, yang menangkap sekitar 30% pasokan stablecoin, terutama berkat biaya rendahnya, yang sangat menarik di daerah dengan permintaan remitansi lintas batas yang tinggi. Selain itu, Blok Cerdas terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksi yang jauh lebih rendah dibandingkan Ethereum.
Menyediakan lingkungan Blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum dari L2 tertentu dan blockchain publik tertentu) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Blockchain publik tertentu dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dan biaya rata-ratanya relatif rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin semakin meningkat.
Ekosistem DeFi yang kuat dengan berbagai kasus penggunaan
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menyediakan utilitas yang melampaui perdagangan sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti pinjaman, penghasilan, dan lainnya, stablecoin sebagai media transaksi yang stabil dan jaminan, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi Ethereum. Penggunaan stablecoin yang luas ini adalah alasan inti mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya relatif tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar USD, di mana stablecoin memegang bagian penting.
Sebuah blockchain cerdas juga memiliki ekosistem DeFi yang aktif, dengan platform seperti DEX dan platform pinjaman yang secara luas menggunakan stablecoin sebagai dasar untuk kolam likuiditas dan pasar pinjaman. Pada tahun 2023, total nilai terkunci DeFi dari blockchain cerdas tersebut melebihi 5 miliar USD, di mana stablecoin menyumbang sekitar 40% dari kolam likuiditas. Kegunaan ini dan aksesibilitas ekosistem semakin mendorong adopsi stablecoin.
Interoperabilitas
Seiring dengan perkembangan bidang kripto menuju ekosistem multi-rantai, interoperabilitas telah menjadi faktor penting dalam adopsi stablecoin. Stablecoin perlu mampu beredar secara mulus di berbagai Blockchain untuk memenuhi kebutuhan pengguna dalam bertransaksi atau memiliki aset di antara berbagai rantai. Ekosistem yang dapat memfasilitasi perpindahan stablecoin antar rantai dengan mudah akan mendapat manfaat dari peningkatan tingkat adopsi.
Menurut laporan tahun 2023, transfer stablecoin lintas rantai menyumbang sekitar 25% dari semua transaksi stablecoin. Solusi seperti protokol lintas rantai tertentu yang mendukung stablecoin untuk beredar bebas di berbagai rantai dalam ekosistem, mendorong likuiditas dan skenario aplikasi yang lebih luas.
Sebuah jaringan publik dan sebuah proyek lintas rantai adalah dua ekosistem utama yang berfokus pada interoperabilitas. Protokol lintas rantai tertentu memungkinkan blockchain dalam jaringannya untuk berinteraksi dengan mulus, stablecoin juga dapat dengan mudah dipindahkan antar rantai, sehingga mendorong adopsi di ekosistem tertentu. Struktur rantai paralel dari proyek lintas rantai tertentu menyediakan interoperabilitas yang serupa, fitur ini membantu mendorong adopsi stablecoin di antara DeFi dan aplikasi spesialis.
Sebuah stablecoin juga mengutamakan penerbitan multi-rantai, saat ini sudah mendukung Ethereum, sebuah blockchain, sebuah smart chain, dan sebuah blockchain. Dengan mewujudkan kompatibilitas lintas rantai, ekosistem ini dapat meningkatkan kegunaan stablecoin dan mendorong adopsi yang lebih luas.
Mendukung kepatuhan regulasi dan kebutuhan institusi
Seiring dengan meningkatnya pengawasan regulasi terhadap stablecoin di seluruh dunia, kepatuhan telah menjadi faktor kunci dalam adopsi stablecoin. Ekosistem blockchain yang mendukung persyaratan kepatuhan (seperti peraturan KYC dan AML) mungkin mendapatkan tingkat adopsi yang lebih kuat di antara pengguna institusi dan penerbit stablecoin yang patuh.
Pada tahun 2023, sekitar 30% aliran stablecoin di Ethereum terkait dengan perdagangan institusi, ini terutama disebabkan oleh
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Blockchain baru menantang Ethereum, merombak pola pasar stablecoin
Menjelajahi Potensi Blockchain yang Muncul dalam Adopsi Stablecoin
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat dan telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun USD. Setelah menghapus transaksi yang tidak wajar, volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun USD. Ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan organik stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran semakin penting stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi.
Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat menonjol, dengan kapitalisasi pasar yang melampaui 100 miliar dolar AS pada puncaknya, mendominasi seluruh ekosistem Blockchain. Ini terkait erat dengan perannya sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin. Blockchain lainnya (seperti suatu rantai pintar, suatu rantai, dan suatu rantai) memiliki kapitalisasi pasar yang relatif rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya suatu rantai dan suatu rantai pintar, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai alternatif platform untuk stablecoin dan DeFi.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform baru seperti L2 tertentu, blockchain publik baru tertentu, dan L2 tertentu terus meningkat, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin meningkat. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa seiring dengan matangnya ekosistem ini, ada kemungkinan untuk menantang para pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif.
Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar dolar AS, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan utama untuk stablecoin. Nilai pasar besar Ethereum mendukung posisinya sebagai pusat stablecoin, dengan permintaan terutama berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai dengan regulasi. Namun, suatu blockchain muncul sebagai pesaing besar dengan performa yang mencolok, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar dolar AS. Daya tarik blockchain tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang menjadikannya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi.
Stablecoin dari rantai lain memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, stablecoin dari suatu rantai pintar memiliki kapitalisasi pasar sekitar 2 miliar dolar, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Rantai blockchain yang lebih kecil berfungsi sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya menargetkan penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Kuat
Ethereum biasanya dianggap sebagai dasar dari keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan nilai pasar stablecoin yang melebihi 8 miliar dolar. Beberapa faktor membuat Ethereum mempertahankan posisi kepemimpinannya dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan saling terhubung: Ekosistem DeFi Ethereum yang besar dan matang mencakup protokol-protokol terkenal, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk kolam likuiditas, pinjaman, dan pertanian hasil, menjadikan Ethereum sebagai platform yang tidak terpisahkan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi secara menyeluruh.
Kepercayaan lembaga dan regulasi: Stablecoin di Ethereum telah mendapatkan pengakuan regulasi dan kepercayaan lembaga. Dengan semakin banyak lembaga yang memasuki bidang kripto, Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin tingkat lembaga yang mematuhi aturan.
Diversifikasi stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum mengelola berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi. Keragaman ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka.
Solusi lapisan kedua menghadapi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan throughput, memungkinkan Ethereum untuk terus mempertahankan posisi kepemimpinan dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan pengembangan terus-menerus ekosistem lapisan kedua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diperkirakan dominasi di pasar stablecoin akan terus berlanjut. Dengan semakin jelasnya regulasi seputar stablecoin, adopsi institusi akan tumbuh lebih lanjut, yang mungkin mendorong lebih banyak dukungan mata uang fiat dan stablecoin yang patuh diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan kasus penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas blok, dan produk penghasil hasil yang lebih kompleks.
Suatu Blockchain: Solusi Pengganti Ethereum Berperforma Tinggi
Sebuah blockchain publik sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal karena kecepatan transaksi yang cepat dan biaya rendah. Meskipun nilai pasar stablecoin dari blockchain publik tersebut jauh lebih kecil dibandingkan Ethereum, ia berhasil menarik sekelompok pengguna setia dan semakin populer di kalangan pengguna ritel dan pengembang yang mencari solusi biaya rendah.
Transaksi cepat dan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik dari suatu blockchain mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, memungkinkan jaringan untuk memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain tersebut sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi frekuensi tinggi (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat dalam ekosistem di blockchain tersebut.
Integrasi Pembayaran dan Aplikasi Permainan: Sebuah blockchain tertentu memposisikan diri sebagai platform ideal untuk industri permainan dan pembayaran, yang memiliki permintaan tinggi untuk transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya platform pilihan bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp) yang biasanya terintegrasi dengan stablecoin.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu Blockchain adalah keuntungan besar, namun ia juga menghadapi masalah pemutusan jaringan dan stabilitas. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari Blockchain tersebut masih dalam pengembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh di pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan stablecoin dan solusi lintas blok: Kerja sama antara suatu Blok publik dan penerbit stablecoin adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform. Ketersediaan stablecoin di suatu Blok publik memberikan pengguna sebuah stablecoin yang didukung dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik suatu Blok publik. Selain itu, suatu Blok publik sedang menjajaki solusi lintas Blok, yang akan memungkinkan aset untuk mengalir tanpa batas antara suatu Blok publik dan Ethereum, memberikan pengguna lebih banyak fleksibilitas, dan memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah Blockchain publik memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut mengukuhkan posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan stablecoin dan mengeksplorasi kemampuan cross-chain, Blockchain publik tersebut diharapkan dapat menarik lebih banyak transaksi stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator yang terpusat dan masalah gangguan jaringan dapat membatasi daya tariknya bagi institusi, kecuali jika masalah ini dapat diselesaikan.
Syarat Kunci Pertumbuhan Stablecoin
Dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur ekosistem dan lingkungan lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga secara strategis dapat memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi. Berikut adalah fitur spesifik dari ekosistem blockchain yang paling mungkin mengalami ledakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
Perdagangan stablecoin biasanya sering dan membutuhkan latensi rendah, terutama dalam situasi di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Biaya transaksi yang rendah dan ekosistem yang sangat dapat diperluas lebih menarik, karena mereka dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomi tanpa kemacetan jaringan.
Dalam sebuah survei pada tahun 2023 untuk pengguna stablecoin, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama mereka dalam memilih platform blockchain. Biaya transaksi rata-rata di Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara biaya transaksi rata-rata di jaringan seperti Blok dan Blok Cerdas lainnya kurang dari 0,10 dolar. Ini menarik banyak stablecoin untuk berpindah dari Ethereum ke Blok, yang menangkap sekitar 30% pasokan stablecoin, terutama berkat biaya rendahnya, yang sangat menarik di daerah dengan permintaan remitansi lintas batas yang tinggi. Selain itu, Blok Cerdas terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksi yang jauh lebih rendah dibandingkan Ethereum.
Menyediakan lingkungan Blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum dari L2 tertentu dan blockchain publik tertentu) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Blockchain publik tertentu dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dan biaya rata-ratanya relatif rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin semakin meningkat.
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menyediakan utilitas yang melampaui perdagangan sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti pinjaman, penghasilan, dan lainnya, stablecoin sebagai media transaksi yang stabil dan jaminan, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi Ethereum. Penggunaan stablecoin yang luas ini adalah alasan inti mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya relatif tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar USD, di mana stablecoin memegang bagian penting.
Sebuah blockchain cerdas juga memiliki ekosistem DeFi yang aktif, dengan platform seperti DEX dan platform pinjaman yang secara luas menggunakan stablecoin sebagai dasar untuk kolam likuiditas dan pasar pinjaman. Pada tahun 2023, total nilai terkunci DeFi dari blockchain cerdas tersebut melebihi 5 miliar USD, di mana stablecoin menyumbang sekitar 40% dari kolam likuiditas. Kegunaan ini dan aksesibilitas ekosistem semakin mendorong adopsi stablecoin.
Seiring dengan perkembangan bidang kripto menuju ekosistem multi-rantai, interoperabilitas telah menjadi faktor penting dalam adopsi stablecoin. Stablecoin perlu mampu beredar secara mulus di berbagai Blockchain untuk memenuhi kebutuhan pengguna dalam bertransaksi atau memiliki aset di antara berbagai rantai. Ekosistem yang dapat memfasilitasi perpindahan stablecoin antar rantai dengan mudah akan mendapat manfaat dari peningkatan tingkat adopsi.
Menurut laporan tahun 2023, transfer stablecoin lintas rantai menyumbang sekitar 25% dari semua transaksi stablecoin. Solusi seperti protokol lintas rantai tertentu yang mendukung stablecoin untuk beredar bebas di berbagai rantai dalam ekosistem, mendorong likuiditas dan skenario aplikasi yang lebih luas.
Sebuah jaringan publik dan sebuah proyek lintas rantai adalah dua ekosistem utama yang berfokus pada interoperabilitas. Protokol lintas rantai tertentu memungkinkan blockchain dalam jaringannya untuk berinteraksi dengan mulus, stablecoin juga dapat dengan mudah dipindahkan antar rantai, sehingga mendorong adopsi di ekosistem tertentu. Struktur rantai paralel dari proyek lintas rantai tertentu menyediakan interoperabilitas yang serupa, fitur ini membantu mendorong adopsi stablecoin di antara DeFi dan aplikasi spesialis.
Sebuah stablecoin juga mengutamakan penerbitan multi-rantai, saat ini sudah mendukung Ethereum, sebuah blockchain, sebuah smart chain, dan sebuah blockchain. Dengan mewujudkan kompatibilitas lintas rantai, ekosistem ini dapat meningkatkan kegunaan stablecoin dan mendorong adopsi yang lebih luas.
Seiring dengan meningkatnya pengawasan regulasi terhadap stablecoin di seluruh dunia, kepatuhan telah menjadi faktor kunci dalam adopsi stablecoin. Ekosistem blockchain yang mendukung persyaratan kepatuhan (seperti peraturan KYC dan AML) mungkin mendapatkan tingkat adopsi yang lebih kuat di antara pengguna institusi dan penerbit stablecoin yang patuh.
Pada tahun 2023, sekitar 30% aliran stablecoin di Ethereum terkait dengan perdagangan institusi, ini terutama disebabkan oleh