Potensi perkembangan industri RWA sangat besar, Aptos menunjukkan dorongan pertumbuhan yang kuat
Tokenisasi aset fisik ( RWA ) sebagai bidang yang sangat dinanti-nantikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensi koneksinya dengan aset besar di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA dalam industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar, meskipun telah naik 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA masih dalam tahap awal, dan di masa depan, seiring dengan tokenisasi lebih banyak jenis aset, bidang ini diharapkan dapat mengalami kemakmuran yang sesungguhnya.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan momentum pertumbuhan yang signifikan. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di blockchain Aptos (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan naik ke posisi ketiga dalam peringkat blockchain publik. Dengan semakin banyak proyek DeFi yang bergabung, aset RWA dalam ekosistem Aptos mungkin akan menghadirkan lebih banyak peluang investasi, menguntungkan Aptos dalam tahap kompetisi berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta tetap menjadi kelas aset utama
Dalam aset RWA, kredit swasta menyumbang 58% dari pangsa pasar, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan. Sementara itu, obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga, yang menggunakan obligasi pemerintah sebagai jaminan dan menawarkan karakteristik pengembalian yang serupa.
Kredit swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Dalam keuangan tradisional, kredit swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses. Misalnya, proses audit untuk kredit swasta tradisional rumit, biaya transaksi sangat tinggi, dan perusahaan kecil dan menengah sering kali sulit mendapatkan pembiayaan karena kurangnya catatan kredit.
Protokol kripto berfungsi sebagai perantara, dengan model bisnis inti yang menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, mengurangi biaya dengan menghilangkan banyak lapisan perantara, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan kinerja real-time dari kumpulan pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Pembuatan aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional membuat perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar AS diberikan kepada sebuah perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, untuk meletakkan dasar bagi tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Rantai
Melalui protokol RWA, pinjaman tunggal atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan pelunasan lebih awal atau transfer peer-to-peer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai kustodian hukum di yurisdiksi yang tepat, yang berkaitan langsung dengan token di blockchain. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh regulasi terkait dalam akses dan hak transfer. Dokumen pengungkapan off-chain dengan jelas menyatakan bahwa token merupakan aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan token dan pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi on-chain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency yang ditentukan untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok pinjaman dan bunga sesuai jangka waktu yang disepakati.
5. Pembagian hasil dan likuidasi aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke dalam blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk diperpanjang. Jika struktur token mengizinkan, dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA, tetapi biasanya terdapat periode penguncian yang hanya mendukung transfer peer-to-peer.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi: Potensi Aplikasi Keuangan Blockchain Berkinerja Tinggi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA, terutama dalam skenario tokenisasi kredit swasta.
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM, stabil pada 4000-5000 TPS di lingkungan produksi nyata, dan waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik. Ini mendukung penerbitan pinjaman dalam skala besar, distribusi pembayaran kembali secara real-time, dan audit on-chain, memastikan efisiensi transaksi.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang sangat penting untuk skenario RWA yang memerlukan operasi di blockchain yang sering.
Arsitektur modular dan skalabilitas: Desain modular Aptos memisahkan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen untuk memenuhi kebutuhan manajemen metadata kompleks dalam kredit pribadi.
Tata Kelola Ekosistem: Dukungan Institusi dan Ramah Regulasi
Ekosistem Aptos di jalur RWA telah meningkatkan daya saingnya secara signifikan melalui kerjasama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Kerja sama lembaga: Aptos telah bekerja sama dengan berbagai lembaga keuangan terkemuka, membawa berbagai jenis aset RWA, yang meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keterjangkauan regulasi: Aptos telah mengintegrasikan verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset dengan bekerja sama dengan platform yang patuh, memenuhi persyaratan regulasi yang kompleks. Seiring dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi global, Aptos diharapkan menjadi pilihan ideal untuk blockchain publik yang ramah regulasi.
Penempatan pasar berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah dengan inklusi keuangan yang kurang. Dengan men-tokenisasi produk pinjaman swasta, Aptos menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar berkembang dan wilayah tertentu, secara signifikan mendorong perkembangan ekosistem RWA Aptos.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan penataan ekosistemnya. Pembiayaan swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas di blockchain, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman berulang, strategi leverage, dan kolam likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Biaya transaksi rendah Aptos dan waktu konfirmasi yang cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, di masa depan integrasi dengan lebih banyak proyek DeFi mungkin lebih lanjut mengaktifkan potensinya.
Saat ini, selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional menyusut, mendorong institusi untuk beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan optimalisasi lingkungan regulasi dan perluasan ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan terus meningkatkan total nilai yang terkunci dalam RWA. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForeverBuyingDips
· 11jam yang lalu
240 miliar? Suckers ini baru saja tumbuh.
Lihat AsliBalas0
consensus_whisperer
· 11jam yang lalu
Masa depan terlihat baik, peluang untuk buy the dip telah tiba.
Lihat AsliBalas0
TokenSherpa
· 11jam yang lalu
sebenarnya, jika Anda memeriksa metriknya, aptos masih jauh di belakang eth dalam hal efisiensi tokenisasi RWA... biarkan saya menjelaskan ini untuk orang-orang awam
Aptos memimpin tren baru di jalur RWA: tokenisasi kredit pribadi siap untuk diluncurkan
Potensi perkembangan industri RWA sangat besar, Aptos menunjukkan dorongan pertumbuhan yang kuat
Tokenisasi aset fisik ( RWA ) sebagai bidang yang sangat dinanti-nantikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensi koneksinya dengan aset besar di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA dalam industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar, meskipun telah naik 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA masih dalam tahap awal, dan di masa depan, seiring dengan tokenisasi lebih banyak jenis aset, bidang ini diharapkan dapat mengalami kemakmuran yang sesungguhnya.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan momentum pertumbuhan yang signifikan. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di blockchain Aptos (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan naik ke posisi ketiga dalam peringkat blockchain publik. Dengan semakin banyak proyek DeFi yang bergabung, aset RWA dalam ekosistem Aptos mungkin akan menghadirkan lebih banyak peluang investasi, menguntungkan Aptos dalam tahap kompetisi berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta tetap menjadi kelas aset utama
Dalam aset RWA, kredit swasta menyumbang 58% dari pangsa pasar, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan. Sementara itu, obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga, yang menggunakan obligasi pemerintah sebagai jaminan dan menawarkan karakteristik pengembalian yang serupa.
Kredit swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Dalam keuangan tradisional, kredit swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses. Misalnya, proses audit untuk kredit swasta tradisional rumit, biaya transaksi sangat tinggi, dan perusahaan kecil dan menengah sering kali sulit mendapatkan pembiayaan karena kurangnya catatan kredit.
Protokol kripto berfungsi sebagai perantara, dengan model bisnis inti yang menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, mengurangi biaya dengan menghilangkan banyak lapisan perantara, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan kinerja real-time dari kumpulan pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Pembuatan aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional membuat perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar AS diberikan kepada sebuah perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, untuk meletakkan dasar bagi tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Rantai
Melalui protokol RWA, pinjaman tunggal atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan pelunasan lebih awal atau transfer peer-to-peer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai kustodian hukum di yurisdiksi yang tepat, yang berkaitan langsung dengan token di blockchain. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh regulasi terkait dalam akses dan hak transfer. Dokumen pengungkapan off-chain dengan jelas menyatakan bahwa token merupakan aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan token dan pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi on-chain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency yang ditentukan untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok pinjaman dan bunga sesuai jangka waktu yang disepakati.
5. Pembagian hasil dan likuidasi aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke dalam blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk diperpanjang. Jika struktur token mengizinkan, dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA, tetapi biasanya terdapat periode penguncian yang hanya mendukung transfer peer-to-peer.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi: Potensi Aplikasi Keuangan Blockchain Berkinerja Tinggi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA, terutama dalam skenario tokenisasi kredit swasta.
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM, stabil pada 4000-5000 TPS di lingkungan produksi nyata, dan waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik. Ini mendukung penerbitan pinjaman dalam skala besar, distribusi pembayaran kembali secara real-time, dan audit on-chain, memastikan efisiensi transaksi.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang sangat penting untuk skenario RWA yang memerlukan operasi di blockchain yang sering.
Arsitektur modular dan skalabilitas: Desain modular Aptos memisahkan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen untuk memenuhi kebutuhan manajemen metadata kompleks dalam kredit pribadi.
Tata Kelola Ekosistem: Dukungan Institusi dan Ramah Regulasi
Ekosistem Aptos di jalur RWA telah meningkatkan daya saingnya secara signifikan melalui kerjasama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Kerja sama lembaga: Aptos telah bekerja sama dengan berbagai lembaga keuangan terkemuka, membawa berbagai jenis aset RWA, yang meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keterjangkauan regulasi: Aptos telah mengintegrasikan verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset dengan bekerja sama dengan platform yang patuh, memenuhi persyaratan regulasi yang kompleks. Seiring dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi global, Aptos diharapkan menjadi pilihan ideal untuk blockchain publik yang ramah regulasi.
Penempatan pasar berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah dengan inklusi keuangan yang kurang. Dengan men-tokenisasi produk pinjaman swasta, Aptos menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar berkembang dan wilayah tertentu, secara signifikan mendorong perkembangan ekosistem RWA Aptos.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan penataan ekosistemnya. Pembiayaan swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas di blockchain, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman berulang, strategi leverage, dan kolam likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil yang signifikan. Biaya transaksi rendah Aptos dan waktu konfirmasi yang cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, di masa depan integrasi dengan lebih banyak proyek DeFi mungkin lebih lanjut mengaktifkan potensinya.
Saat ini, selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional menyusut, mendorong institusi untuk beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan optimalisasi lingkungan regulasi dan perluasan ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan terus meningkatkan total nilai yang terkunci dalam RWA. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.