Flatcoins: stabilcoin yang disesuaikan dengan inflasi
Flatcoin yang disesuaikan dengan inflasi ( adalah konsep ekonomi token yang baru muncul, dirancang sebagai alat penyimpanan nilai yang dapat menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token atau kelompok tertentu ) seperti pengguna platform (.
Sebagai contoh dari "i-DAI" yang fiktif, yaitu DAI yang menghilangkan faktor inflasi. i-DAI akan mengacu pada titik waktu referensi, dan seiring dengan perubahan inflasi, harga akan disesuaikan secara real-time untuk mempertahankan daya beli pemegangnya. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, tetapi dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis pengendali )CBS(, di mana dalam praktiknya telah ada kasus seperti RAI.
![Penjelasan tentang Flatcoin yang diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-084cf3b36ee71227bc480f5ac69eeb21.webp(
Definisi inflasi
Dalam ekonomi, inflasi merujuk pada kenaikan umum harga yang menyebabkan penurunan daya beli mata uang. Di bidang web3, inflasi sering digunakan untuk menggambarkan dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya harus disebut sebagai "pengenceran". Artikel ini menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi adalah indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berkomitmen untuk mengendalikan tingkat inflasi tahunan mata uang fiat pada tingkat yang rendah ) biasanya 2%-4% (. Namun, ini bukanlah hal yang mudah, seperti yang ditunjukkan oleh ekonomi global saat ini.
Tantangan Desain Flatcoin
Desain Flatcoin menghadapi beberapa tantangan yang perlu diatasi, di mana yang paling utama adalah merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang tepat.
Inflasi, seperti banyak konsep dalam ekonomi, beroperasi dalam sistem adaptif yang kompleks. Ini berarti interaksi dinamis dari banyak faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi, akan mempengaruhi penyebab dan konsekuensi inflasi. Ini menimbulkan tantangan bagi desain Flatcoin, yang perlu mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk:
Granularitas waktu indeks inflasi yang rendah
Kesulitan pengaturan waktu dan ruang saat pengukuran sensor
Kompleksitas fusi sensor dan desain pengendali yang efektif
Tantangan untuk mencapai perubahan ekonomi Flatcoin melalui mekanisme insentif yang tepat.
Stablecoin Setengah Berbasis Pengontrol: Desain Flatcoin yang Layak
Salah satu metode menjanjikan untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengadopsi ide dan teknologi dari stablecoin yang sukses saat ini. Stablecoin ini menggunakan konsep pengendali, "merasakan" perubahan harga, dan menyesuaikan mekanisme insentif bagi peserta untuk membuat nilai koin cenderung mengikuti nilai referensi.
Stablecoin berbasis pengontrol ini disebut Controller-Based Stablecoins )CBS(, RAI adalah contoh aplikasi nyata. Salah satu alasan RAI menggunakan pengontrol adalah karena perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik menggunakan pengontrol PID. Penelitian teoritis oleh Hawkings et al. pada tahun 2014 dan penelitian empiris oleh Shepherd et al. pada tahun 2019 telah membuktikan hal ini.
Studi Kasus RAI
RAI adalah stablecoin berbasis pengontrol, yang menggunakan insentif ekonomi yang dipandu oleh pengontrol PI tanpa pengawasan dan oracle yang merasakan harga RAI/USD secara real-time, untuk menjaga nilainya sejalan dengan USD.
Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman over-collateralized yang dihargai dalam RAI. Utang yang belum terbayar dihargai dalam RAI, suku bunga ) dan suku bunga penebusan ( ditentukan oleh pengendali PI. Jumlah pinjaman yang tersedia ditentukan oleh harga penebusan, biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI, dengan perbedaan sekitar 1%.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga tebus. Ketika harga tebus lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun bahkan menjadi negatif ).
Harga RAI relatif stabil karena memiliki mekanisme insentif anti-siklus. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sedangkan harga tebus ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih stabil. Ketika kedua nilai tersebut berbeda jauh, pengguna rasional memiliki insentif untuk arbitrase.
Keunggulan pengontrol RAI terletak pada semua insentif yang dipandu oleh pengontrol yang didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa bergantung langsung pada cadangan dolar atau kolam likuiditas.
Untuk merancang Flatcoins, RAI mewakili titik awal untuk membangun MVP, yang memerlukan dua elemen:
1( ramalan inflasi
2) pengontrol yang disesuaikan dengan baik digunakan untuk mengukur inflasi
![Penjelasan Flatcoin yang Diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana Merancang Stabilcoin yang Disesuaikan dengan Inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Tantangan Kontrol Terdistribusi
Membangun Flatcoin memerlukan pengatur yang perlu disesuaikan dengan baik dan oracle inflasi, kedua aspek ini menghadapi tantangan.
Karena inflasi melibatkan ruang, waktu, dan atribut komposisi, mengukur inflasi secara komprehensif adalah tantangan dasar dalam desain sistem kontrol terdistribusi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi wilayah yang luas, yaitu pasar barang dan jasa, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda di waktu dan tempat yang berbeda.
Merancang sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait, dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Pengendali input sinyal, mengolah menjadi model dunia yang cukup kaya, untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem, sehingga nilai Flatcoin berkembang seperti yang diharapkan.
Sistem memerlukan eksekutor, menyediakan insentif untuk mendorong pasar sekunder menyesuaikan nilai Flatcoin, sehingga sesuai dengan inflasi.
Teori Kontrol dalam Sistem Adaptif Kompleks
Dalam teori kontrol, perlu untuk secara jelas mendefinisikan "batas" atau lingkungan sistem. Model dapat dibangun untuk cukup memahami dunia di dalam batas tersebut, sehingga keputusan yang dapat dikontrol dapat dibuat di dalam sistem. Bagian-bagian dari sistem kontrol meliputi:
Tanaman( objek yang dikendalikan): sistem fisik atau matematis yang dikendalikan.
Sensors( sensor): perangkat yang mengukur perilaku sistem atau aspek tertentu dari lingkungan.
Aktuator(: perangkat yang mempengaruhi perilaku masa depan sistem.
Controllers) kontroler(: otak sistem kontrol, memproses informasi sensor dan menyesuaikan perilaku aktuator.
Sensor, aktuator, dan pengontrol merupakan modul dasar dalam sistem kontrol, dapat digunakan untuk mengatur dan mengotomatiskan berbagai proses, bahkan dalam sistem yang memiliki interaksi manusia yang tidak dapat diprediksi.
Analisis Mendalam Tantangan Flatcoin
Setiap token yang melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli harus menjawab pertanyaan tentang "sensor" dan sumber informasi yang digunakan, seperti "Di mana inflasi muncul?" "Siapa yang terpengaruh?" "Barang dan layanan mana yang terpengaruh?"
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indeks inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), dan Indeks Deflator PDB, namun terdapat perbedaan yang signifikan antara indikator-indikator ini serta dalam hal lokasi geografis, industri, dan lain-lain. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui sekali sebulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Desain Flatcoin harus mempertimbangkan dengan cermat rentang penggunaan dan jangkauannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan dengan tingkat inflasi mungkin menghadapi volatilitas harga yang sangat tinggi, seperti beberapa daerah atau industri yang mungkin mengalami inflasi tinggi dalam jangka panjang, sementara daerah atau industri lain mungkin memiliki volatilitas rendah atau tidak ada inflasi.
Memilih ukuran inflasi juga menantang, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan pada tingkat negara, daerah, atau metropolitan. Ukuran inflasi yang distandarisasi seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antara berbagai profesi, investasi, dan kelompok sosial ekonomi atau demografis.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi secara akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin ini rentan terhadap potensi manipulasi. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, sehingga desain mereka juga bukan tugas yang mudah.
Melanjutkan langkah selanjutnya untuk mewujudkan Flatcoin
Disarankan untuk mengadopsi konsep pembuktian fungsi minimal )PoC( desain dan implementasi pilot, untuk mencapai tujuan desain awal. PoC dapat memiliki kemampuan untuk ditingkatkan, secara bertahap mengatasi tantangan desain yang lebih terperinci dan diprioritaskan dalam iterasi.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Desain PoC sederhana yang direkomendasikan adalah memulai dari indeks Flatcoin regional dalam pasar mata uang tunggal dan indeks harga skalar, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi berbagai tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, dengan kasus penggunaan yang lebih kuat, tetapi memerlukan lebih banyak konseptualisasi dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan yang diajukan dalam artikel ini. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diajukan, secara bertahap melakukan penelitian dan pengembangan sensor, pengontrol, dan aktuator, untuk mewujudkan Flatcoin skala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multi-ruang.
![Penjelasan mendalam tentang Flatcoin yang diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SellLowExpert
· 23jam yang lalu
Bermain swing trading terjebak, menangis lagi, satu jebakan lagi.
Lihat AsliBalas0
ProposalManiac
· 23jam yang lalu
Tetap saja mekanismenya sulit untuk dirinci, jebakan RAI itu juga tidak bertahan lama.
Lihat AsliBalas0
InfraVibes
· 23jam yang lalu
Satu lagi cara baru? Rasanya hanya sekadar penggubahan konsep saja.
Lihat AsliBalas0
YieldWhisperer
· 23jam yang lalu
sudah pernah melihat film ini sebelumnya... RAI 2.0 dengan langkah tambahan. spoiler: spiral kematian akan datang
Lihat AsliBalas0
ZeroRushCaptain
· 23jam yang lalu
Satu lagi tempat untuk Dianggap Bodoh akan dibuka, ayo!
Flatcoin: Tantangan dan Peluang Stablecoin yang Disesuaikan dengan Inflasi
Flatcoins: stabilcoin yang disesuaikan dengan inflasi
Flatcoin yang disesuaikan dengan inflasi ( adalah konsep ekonomi token yang baru muncul, dirancang sebagai alat penyimpanan nilai yang dapat menyesuaikan nilainya berdasarkan perubahan inflasi. Tujuan Flatcoin adalah untuk mempertahankan daya beli pemegang token atau kelompok tertentu ) seperti pengguna platform (.
Sebagai contoh dari "i-DAI" yang fiktif, yaitu DAI yang menghilangkan faktor inflasi. i-DAI akan mengacu pada titik waktu referensi, dan seiring dengan perubahan inflasi, harga akan disesuaikan secara real-time untuk mempertahankan daya beli pemegangnya. Meskipun i-DAI saat ini hanya sebuah konsep, tetapi dapat direalisasikan melalui stablecoin berbasis pengendali )CBS(, di mana dalam praktiknya telah ada kasus seperti RAI.
![Penjelasan tentang Flatcoin yang diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-084cf3b36ee71227bc480f5ac69eeb21.webp(
Definisi inflasi
Dalam ekonomi, inflasi merujuk pada kenaikan umum harga yang menyebabkan penurunan daya beli mata uang. Di bidang web3, inflasi sering digunakan untuk menggambarkan dampak pertumbuhan pasokan koin, lebih tepatnya harus disebut sebagai "pengenceran". Artikel ini menggunakan definisi tradisional inflasi.
Dalam lingkungan inflasi, pemegang mata uang mungkin mengalami penurunan daya beli, yang melemahkan kepercayaan terhadap mata uang dan sistem ekonomi. Oleh karena itu, inflasi adalah indikator kunci untuk mengukur sistem ekonomi, dan bank sentral di berbagai negara berkomitmen untuk mengendalikan tingkat inflasi tahunan mata uang fiat pada tingkat yang rendah ) biasanya 2%-4% (. Namun, ini bukanlah hal yang mudah, seperti yang ditunjukkan oleh ekonomi global saat ini.
Tantangan Desain Flatcoin
Desain Flatcoin menghadapi beberapa tantangan yang perlu diatasi, di mana yang paling utama adalah merasakan inflasi dengan akurat dan menciptakan mekanisme insentif yang tepat.
Inflasi, seperti banyak konsep dalam ekonomi, beroperasi dalam sistem adaptif yang kompleks. Ini berarti interaksi dinamis dari banyak faktor dan variabel, termasuk perilaku manusia yang tidak dapat diprediksi, akan mempengaruhi penyebab dan konsekuensi inflasi. Ini menimbulkan tantangan bagi desain Flatcoin, yang perlu mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk:
Stablecoin Setengah Berbasis Pengontrol: Desain Flatcoin yang Layak
Salah satu metode menjanjikan untuk membangun Flatcoin adalah dengan mengadopsi ide dan teknologi dari stablecoin yang sukses saat ini. Stablecoin ini menggunakan konsep pengendali, "merasakan" perubahan harga, dan menyesuaikan mekanisme insentif bagi peserta untuk membuat nilai koin cenderung mengikuti nilai referensi.
Stablecoin berbasis pengontrol ini disebut Controller-Based Stablecoins )CBS(, RAI adalah contoh aplikasi nyata. Salah satu alasan RAI menggunakan pengontrol adalah karena perilaku sejarah bank sentral dalam mengendalikan inflasi dapat dijelaskan dengan baik menggunakan pengontrol PID. Penelitian teoritis oleh Hawkings et al. pada tahun 2014 dan penelitian empiris oleh Shepherd et al. pada tahun 2019 telah membuktikan hal ini.
Studi Kasus RAI
RAI adalah stablecoin berbasis pengontrol, yang menggunakan insentif ekonomi yang dipandu oleh pengontrol PI tanpa pengawasan dan oracle yang merasakan harga RAI/USD secara real-time, untuk menjaga nilainya sejalan dengan USD.
Pengguna dapat menggunakan ETH sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman over-collateralized yang dihargai dalam RAI. Utang yang belum terbayar dihargai dalam RAI, suku bunga ) dan suku bunga penebusan ( ditentukan oleh pengendali PI. Jumlah pinjaman yang tersedia ditentukan oleh harga penebusan, biasanya terkait erat dengan harga pasar RAI, dengan perbedaan sekitar 1%.
Penyesuaian suku bunga didasarkan pada perbedaan antara harga pasar RAI dan harga tebus. Ketika harga tebus lebih tinggi dari harga pasar, suku bunga cenderung naik; sebaliknya, suku bunga cenderung turun bahkan menjadi negatif ).
Harga RAI relatif stabil karena memiliki mekanisme insentif anti-siklus. Harga pasar ditentukan oleh pasar sekunder yang berfluktuasi cukup besar, sedangkan harga tebus ditentukan oleh pengontrol PI yang lebih stabil. Ketika kedua nilai tersebut berbeda jauh, pengguna rasional memiliki insentif untuk arbitrase.
Keunggulan pengontrol RAI terletak pada semua insentif yang dipandu oleh pengontrol yang didorong oleh tolok ukur eksternal, yaitu harga RAI/USD yang diperoleh melalui oracle. RAI dapat mencapai stabilitas harga tanpa bergantung langsung pada cadangan dolar atau kolam likuiditas.
Untuk merancang Flatcoins, RAI mewakili titik awal untuk membangun MVP, yang memerlukan dua elemen:
1( ramalan inflasi 2) pengontrol yang disesuaikan dengan baik digunakan untuk mengukur inflasi
![Penjelasan Flatcoin yang Diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana Merancang Stabilcoin yang Disesuaikan dengan Inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp)
Tantangan Kontrol Terdistribusi
Membangun Flatcoin memerlukan pengatur yang perlu disesuaikan dengan baik dan oracle inflasi, kedua aspek ini menghadapi tantangan.
Karena inflasi melibatkan ruang, waktu, dan atribut komposisi, mengukur inflasi secara komprehensif adalah tantangan dasar dalam desain sistem kontrol terdistribusi.
Dari sudut pandang teori kontrol, tantangan desain Flatcoin dapat dipahami sebagai:
Ada "objek yang dikendalikan" yang memiliki distribusi wilayah yang luas, yaitu pasar barang dan jasa, yang mengeluarkan sinyal harga untuk barang yang berbeda di waktu dan tempat yang berbeda.
Merancang sensor untuk mengumpulkan sinyal terkait, dan menggabungkannya pada skala waktu dan ruang yang sesuai.
Pengendali input sinyal, mengolah menjadi model dunia yang cukup kaya, untuk memperkirakan intervensi pasar yang diperlukan oleh sistem, sehingga nilai Flatcoin berkembang seperti yang diharapkan.
Sistem memerlukan eksekutor, menyediakan insentif untuk mendorong pasar sekunder menyesuaikan nilai Flatcoin, sehingga sesuai dengan inflasi.
Teori Kontrol dalam Sistem Adaptif Kompleks
Dalam teori kontrol, perlu untuk secara jelas mendefinisikan "batas" atau lingkungan sistem. Model dapat dibangun untuk cukup memahami dunia di dalam batas tersebut, sehingga keputusan yang dapat dikontrol dapat dibuat di dalam sistem. Bagian-bagian dari sistem kontrol meliputi:
Sensor, aktuator, dan pengontrol merupakan modul dasar dalam sistem kontrol, dapat digunakan untuk mengatur dan mengotomatiskan berbagai proses, bahkan dalam sistem yang memiliki interaksi manusia yang tidak dapat diprediksi.
Analisis Mendalam Tantangan Flatcoin
Setiap token yang melacak tingkat inflasi untuk mengurangi dampaknya terhadap daya beli harus menjawab pertanyaan tentang "sensor" dan sumber informasi yang digunakan, seperti "Di mana inflasi muncul?" "Siapa yang terpengaruh?" "Barang dan layanan mana yang terpengaruh?"
Inflasi bukanlah fenomena tunggal. Meskipun ada indeks inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), dan Indeks Deflator PDB, namun terdapat perbedaan yang signifikan antara indikator-indikator ini serta dalam hal lokasi geografis, industri, dan lain-lain. Selain itu, indeks-indeks ini memiliki granularitas waktu yang rendah, sebagian besar diperbarui sekali sebulan, sementara perubahan daya beli dapat segera mempengaruhi kehidupan sehari-hari.
Desain Flatcoin harus mempertimbangkan dengan cermat rentang penggunaan dan jangkauannya yang diharapkan. Token yang disesuaikan dengan tingkat inflasi mungkin menghadapi volatilitas harga yang sangat tinggi, seperti beberapa daerah atau industri yang mungkin mengalami inflasi tinggi dalam jangka panjang, sementara daerah atau industri lain mungkin memiliki volatilitas rendah atau tidak ada inflasi.
Memilih ukuran inflasi juga menantang, karena inflasi dapat bervariasi secara signifikan pada tingkat negara, daerah, atau metropolitan. Ukuran inflasi yang distandarisasi seperti CPI tidak mempertimbangkan perbedaan daya beli antara berbagai profesi, investasi, dan kelompok sosial ekonomi atau demografis.
Dari sudut pandang implementasi, mengukur inflasi secara akurat dan tepat waktu meningkatkan kompleksitas desain, karena koin ini rentan terhadap potensi manipulasi. Eksekutor sistem Flatcoin akan bergantung pada keandalan subsistem oracle, sehingga desain mereka juga bukan tugas yang mudah.
Melanjutkan langkah selanjutnya untuk mewujudkan Flatcoin
Disarankan untuk mengadopsi konsep pembuktian fungsi minimal )PoC( desain dan implementasi pilot, untuk mencapai tujuan desain awal. PoC dapat memiliki kemampuan untuk ditingkatkan, secara bertahap mengatasi tantangan desain yang lebih terperinci dan diprioritaskan dalam iterasi.
Salah satu titik awal adalah membatasi komponen ruang inflasi. Desain PoC sederhana yang direkomendasikan adalah memulai dari indeks Flatcoin regional dalam pasar mata uang tunggal dan indeks harga skalar, tetapi desain sederhana ini mungkin menghadapi berbagai tantangan arbitrase.
Dalam jangka panjang, token inflasi indeks komposit global akan dapat menyelesaikan masalah arbitrase ini, dengan kasus penggunaan yang lebih kuat, tetapi memerlukan lebih banyak konseptualisasi dan desain untuk mengatasi berbagai tantangan yang diajukan dalam artikel ini. Dengan penerapan dan evaluasi PoC pertama, persyaratan tambahan dan kelayakan dapat diajukan, secara bertahap melakukan penelitian dan pengembangan sensor, pengontrol, dan aktuator, untuk mewujudkan Flatcoin skala global yang benar-benar efektif, mencakup indeks yang beragam dan multi-ruang.
![Penjelasan mendalam tentang Flatcoin yang diusulkan oleh Coinbase: Bagaimana merancang stablecoin yang disesuaikan dengan inflasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a25bd0891d1a548ad60cf08b651c142f.webp(