Analisis Logika Investasi DePIN: Masih Ada Peluang Alpha
Grayscale menunjukkan proyek DePIN terkemuka dan nilai pasarnya dalam laporan penelitian DePIN yang dirilis awal tahun ini. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah baru untuk investasi cryptocurrency. Namun, tampaknya bidang DePIN selalu kekurangan proyek ikonik. ( Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, keberadaannya bahkan muncul sebelum konsep DePIN itu sendiri; Bittensor, Render, dan Akash dalam tabel lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI ).
Dari sini, tampaknya DePIN kekurangan sebuah proyek unggulan yang cukup kuat untuk mengembangkan potensi jalur ini. Dalam 1-3 tahun ke depan, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN layak untuk diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep komprehensif yang mencakup beberapa sub-lapangan, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, tetapi juga akan memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa memperhatikan investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar istilah populer
Pertama-tama perlu ditegaskan, mendekentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sekadar ide yang mengada-ada, dan bukan hanya sekedar "gejolak konsep", melainkan sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada keadaan di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Dalam salah satu jalur utama DePIN - bidang telekomunikasi, dengan mengambil pasar Amerika Serikat sebagai contoh, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan puluhan miliar dolar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis, kemudian membayar biaya penyebaran antara 20-50 ribu dolar untuk setiap stasiun makro dengan radius cakupan 1-3 kilometer. Dalam lelang spektrum 5G di band 3.45GHz oleh Komisi Federal Telekomunikasi AS pada tahun 2022, salah satu operator besar menginvestasikan 9 miliar dolar, menjadi operator dengan investasi tertinggi. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini menyebabkan harga layanan komunikasi yang tinggi.
Sebuah jaringan bergerak terdesentralisasi menggunakan metode crowdsourcing komunitas untuk membagi biaya awal ini kepada setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar atau 499 dolar untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro operator", mendorong pembentukan jaringan secara sukarela melalui insentif token, sehingga mengurangi total investasi. Biaya untuk penyebaran satu stasiun dasar makro oleh operator tradisional sekitar 200 ribu dolar, sementara jaringan terdesentralisasi ini dapat mencapai jangkauan yang hampir sama dengan biaya total sekitar 50 ribu dolar dengan menyebarkan sekitar 100 perangkat hotspot (, mengurangi biaya sebesar sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API yang mencapai 300 juta USD/tahun kepada platform media sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan layanan proxy untuk mengumpulkan data. Tidak hanya itu, mereka juga semakin menghadapi semakin banyak batasan hak cipta dan teknis, sehingga kepatuhan dan keberagaman sumber data sulit dijamin.
Sebuah platform pengumpulan data terdesentralisasi telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sambil mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data. Menurut statistik platform tersebut, saat ini terdapat 109.755.404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, dengan kontribusi data internet rata-rata 1.000 TB per hari.
Secara keseluruhan, titik awal dasar untuk berinvestasi di DePIN adalah: infrastruktur fisik terdesentralisasi memiliki kesempatan untuk melakukan lebih baik daripada infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan dengan cara tradisional.
![Kesempatan Alpha masih ada, merinci logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
)# Sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan pengguna
Sebagai dua jalur utama dalam investasi cryptocurrency, infrastruktur dan sisi pengguna masing-masing menghadapi beberapa masalah.
Proyek infrastruktur umumnya memiliki dua karakteristik: yang pertama adalah sifat teknologinya yang sangat kuat, seperti teknologi ZK, FHE, MPC yang memiliki ambang batas yang tinggi, dan terdapat ketidaksesuaian dalam pemahaman pasar. Yang kedua adalah, selain proyek Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang kita kenal yang dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, prosesor ko-proses, dan lain-lain, relatif jauh dari pengguna.
Dua poin ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk meningkatkan kesadaran pengguna, dengan penyebaran yang buruk. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki kecocokan pasar produk tertentu dan pendapatan, mampu mandiri melewati siklus, tetapi dalam kondisi pasar yang perhatian terbatas, kurangnya kesadaran menyebabkan kesulitan dalam melakukan penawaran umum di kemudian hari.
Sebaliknya, proyek di sisi pengguna memiliki keuntungan langsung yang menghadap ke pengguna akhir, dengan keuntungan alami dalam menangkap kesadaran. Namun, konsep baru sangat mudah disanggah oleh pasar, bahkan setelah peralihan tren, bisa jatuh dengan cepat. Proyek semacam ini sering kali terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, kemudian ke penyangkalan dan penurunan, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya termasuk beberapa proyek token sosial, dan sebagainya.
Pertumbuhan, kesadaran, dan pencantuman aset adalah masalah yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat dengan baik menyelesaikan dilema yang menggabungkan kedua poin di atas dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan sebagainya. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, paket data tanpa batas seharga 30 dolar AS per bulan dari jaringan seluler terdesentralisasi jelas lebih murah dibandingkan dengan rencana yang ditawarkan oleh operator tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, dapat menangkap tingkat kesadaran. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari platform pengumpulan data terdesentralisasi tertentu untuk menyumbangkan bandwidth tidak terpakai mereka, saat ini platform tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto asli. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan sebagainya juga demikian, sangat dekat dengan pengguna.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) Kerangka Investasi DePIN
Arah
Hanya berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah itu kebutuhan mendesak ###5G( atau permintaan yang kuat. Selain itu, karena pangsa pasar 5G di pasar tradisional sangat besar, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil dari pasar tersebut, kapasitas pasar juga cukup signifikan dalam konteks volume cryptocurrency.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol merapikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
)# Produk
Menurut laporan dari suatu lembaga penelitian, model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Menjawab pertanyaan tentang kesesuaian produk di pasar pada dasarnya melihat dua poin.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang sebelumnya tidak dapat dilakukan, atau memiliki keunggulan yang mencolok dibandingkan solusi yang ada dalam hal biaya, efisiensi, dan lainnya ###. Misalnya, dalam jalur pengumpulan peta dari suatu platform pengumpulan peta terdesentralisasi, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Tradisional bergantung pada armada profesional dan penandaan manual, biaya tinggi dan skalabilitas buruk
Siklus pembaruan tampilan jalan dari layanan peta terkenal panjang, dengan cakupan yang rendah di daerah terpencil
Penyedia layanan peta terpusat memonopoli hak penetapan harga data
Dan platform desentralisasi ini memungkinkan pengguna mengumpulkan data melalui penjualan dashcam, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai hal yang dilakukan pengguna dalam berkendara sehari-hari. Dengan insentif token untuk mengarahkan pengguna, sumber daya diprioritaskan untuk ditempatkan di area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, dan sebaiknya ada keinginan untuk membayar yang kuat. Contoh yang sama, platform peta terdesentralisasi ini dapat menjual data peta kepada perusahaan otomasi, logistik, asuransi, dan pemerintah kota, sehingga kebutuhan kunci dapat diverifikasi.
Tentang perangkat keras, sebuah lembaga investasi dalam artikel tahun 2023-nya langsung membahas perangkat keras. Di sini saya ingin menambahkan beberapa pandangan.
Garis waktu perangkat keras dapat dirangkum sebagai "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan".
Membuat
Apakah pihak proyek merancang dan memproduksi perangkat keras mereka sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang sudah ada? Misalnya, suatu jaringan seluler terdesentralisasi menyediakan dua jenis hotspot milik sendiri, dan juga mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, bisa langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada.
Penjualan
Harga yang jelas untuk penjualan berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian berdasarkan potensi keuntungan. Sebuah hotspot seluler rumah untuk jaringan mobile terdesentralisasi dijual seharga 249 dolar AS, sedangkan sebuah pengumpul data mobil dijual seharga 1.331 dolar AS.
Distribusi
Bagaimana cara mendistribusikan? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, serta siklus pengiriman sejak dimulainya prapenjualan, dan lain-lain. Bagi proyek yang ditujukan untuk skala global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
Pemeliharaan
Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk memelihara perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah platform pengumpulan data terdesentralisasi tertentu, di mana pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser tanpa memerlukan langkah lain; atau hotspot dari jaringan seluler terdesentralisasi tertentu, yang hanya perlu dipasang dengan sederhana agar dapat beroperasi terus menerus. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya dan lain-lain, mungkin akan lebih kompleks.
Melihat dari poin-poin di atas, pola yang paling sederhana adalah pola platform pengumpulan data terdesentralisasi - langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tidak perlu membuat dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan juga tidak perlu penjualan, membantu memperluas jaringan dengan cepat di tahap awal proyek.
Memang, setiap proyek di setiap arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras berkaitan dengan gesekan dalam adopsi awal. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik; seiring dengan matangnya proyek, beberapa gesekan dapat menghasilkan retensi dan tingkat keterikatan tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam hal perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
Bayangkan, jika "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan" tidak mudah, lalu kecuali ada insentif yang sangat kuat dan pasti, mengapa pengguna harus terlibat?
(# Ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lain, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan di tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dari proyek. Topik ini cocok untuk dijadikan artikel baru dengan beberapa studi kasus, dan artikel ini tidak akan membahas lebih lanjut.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menguraikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
(# Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya memerlukan satu orang dengan latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas aspek teknis dan produk yang nyata, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta membedakan preferensi dan model mental antara pengguna kripto dan bukan pengguna kripto.
![Kesempatan Alpha masih ada, menguraikan logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp###
(# Lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra jalan dan data di beberapa negara, jelas sangat sensitif.
) Ringkasan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "memecahkan lingkaran", tampaknya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar lingkaran. Beberapa insentif jangka pendek yang ditawarkan oleh aplikasi crypto adalah alasan pengguna menggunakan mereka, tetapi tidak dapat bertahan lama. Dan DePIN berasal dari lapisan bawah.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BrokenYield
· 9jam yang lalu
depin bahkan belum menemukan produk yang cocok di pasarnya... hanya jebakan hasil lainnya smh
Lihat AsliBalas0
TokenUnlocker
· 9jam yang lalu
Kapan mulai berinvestasi?
Lihat AsliBalas0
ChainSauceMaster
· 10jam yang lalu
Dengan tren DePIN yang sedang berlangsung, sekarang masukkan posisi masih sempat.
Lihat AsliBalas0
MidnightMEVeater
· 10jam yang lalu
Satu lagi lokasi penyebaran umpan drone tanpa awak... semuanya bubar ya
Analisis Investasi DePIN: Peluang Alpha Masih Ada, Analisis Kerangka dan Logika Investasi
Analisis Logika Investasi DePIN: Masih Ada Peluang Alpha
Grayscale menunjukkan proyek DePIN terkemuka dan nilai pasarnya dalam laporan penelitian DePIN yang dirilis awal tahun ini. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah baru untuk investasi cryptocurrency. Namun, tampaknya bidang DePIN selalu kekurangan proyek ikonik. ( Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, keberadaannya bahkan muncul sebelum konsep DePIN itu sendiri; Bittensor, Render, dan Akash dalam tabel lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI ).
Dari sini, tampaknya DePIN kekurangan sebuah proyek unggulan yang cukup kuat untuk mengembangkan potensi jalur ini. Dalam 1-3 tahun ke depan, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN layak untuk diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep komprehensif yang mencakup beberapa sub-lapangan, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, tetapi juga akan memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa memperhatikan investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar istilah populer
Pertama-tama perlu ditegaskan, mendekentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sekadar ide yang mengada-ada, dan bukan hanya sekedar "gejolak konsep", melainkan sesuatu yang dapat dilaksanakan. Dalam DePIN, memang ada keadaan di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Dalam salah satu jalur utama DePIN - bidang telekomunikasi, dengan mengambil pasar Amerika Serikat sebagai contoh, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan puluhan miliar dolar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis, kemudian membayar biaya penyebaran antara 20-50 ribu dolar untuk setiap stasiun makro dengan radius cakupan 1-3 kilometer. Dalam lelang spektrum 5G di band 3.45GHz oleh Komisi Federal Telekomunikasi AS pada tahun 2022, salah satu operator besar menginvestasikan 9 miliar dolar, menjadi operator dengan investasi tertinggi. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini menyebabkan harga layanan komunikasi yang tinggi.
Sebuah jaringan bergerak terdesentralisasi menggunakan metode crowdsourcing komunitas untuk membagi biaya awal ini kepada setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar atau 499 dolar untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro operator", mendorong pembentukan jaringan secara sukarela melalui insentif token, sehingga mengurangi total investasi. Biaya untuk penyebaran satu stasiun dasar makro oleh operator tradisional sekitar 200 ribu dolar, sementara jaringan terdesentralisasi ini dapat mencapai jangkauan yang hampir sama dengan biaya total sekitar 50 ribu dolar dengan menyebarkan sekitar 100 perangkat hotspot (, mengurangi biaya sebesar sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API yang mencapai 300 juta USD/tahun kepada platform media sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan layanan proxy untuk mengumpulkan data. Tidak hanya itu, mereka juga semakin menghadapi semakin banyak batasan hak cipta dan teknis, sehingga kepatuhan dan keberagaman sumber data sulit dijamin.
Sebuah platform pengumpulan data terdesentralisasi telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sambil mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data. Menurut statistik platform tersebut, saat ini terdapat 109.755.404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, dengan kontribusi data internet rata-rata 1.000 TB per hari.
Secara keseluruhan, titik awal dasar untuk berinvestasi di DePIN adalah: infrastruktur fisik terdesentralisasi memiliki kesempatan untuk melakukan lebih baik daripada infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan dengan cara tradisional.
![Kesempatan Alpha masih ada, merinci logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
)# Sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan pengguna
Sebagai dua jalur utama dalam investasi cryptocurrency, infrastruktur dan sisi pengguna masing-masing menghadapi beberapa masalah.
Proyek infrastruktur umumnya memiliki dua karakteristik: yang pertama adalah sifat teknologinya yang sangat kuat, seperti teknologi ZK, FHE, MPC yang memiliki ambang batas yang tinggi, dan terdapat ketidaksesuaian dalam pemahaman pasar. Yang kedua adalah, selain proyek Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang kita kenal yang dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, prosesor ko-proses, dan lain-lain, relatif jauh dari pengguna.
Dua poin ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk meningkatkan kesadaran pengguna, dengan penyebaran yang buruk. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki kecocokan pasar produk tertentu dan pendapatan, mampu mandiri melewati siklus, tetapi dalam kondisi pasar yang perhatian terbatas, kurangnya kesadaran menyebabkan kesulitan dalam melakukan penawaran umum di kemudian hari.
Sebaliknya, proyek di sisi pengguna memiliki keuntungan langsung yang menghadap ke pengguna akhir, dengan keuntungan alami dalam menangkap kesadaran. Namun, konsep baru sangat mudah disanggah oleh pasar, bahkan setelah peralihan tren, bisa jatuh dengan cepat. Proyek semacam ini sering kali terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, kemudian ke penyangkalan dan penurunan, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya termasuk beberapa proyek token sosial, dan sebagainya.
Pertumbuhan, kesadaran, dan pencantuman aset adalah masalah yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat dengan baik menyelesaikan dilema yang menggabungkan kedua poin di atas dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan sebagainya. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, paket data tanpa batas seharga 30 dolar AS per bulan dari jaringan seluler terdesentralisasi jelas lebih murah dibandingkan dengan rencana yang ditawarkan oleh operator tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, dapat menangkap tingkat kesadaran. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari platform pengumpulan data terdesentralisasi tertentu untuk menyumbangkan bandwidth tidak terpakai mereka, saat ini platform tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto asli. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan sebagainya juga demikian, sangat dekat dengan pengguna.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
) Kerangka Investasi DePIN
Arah
Hanya berdasarkan intuisi, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah itu kebutuhan mendesak ###5G( atau permintaan yang kuat. Selain itu, karena pangsa pasar 5G di pasar tradisional sangat besar, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil dari pasar tersebut, kapasitas pasar juga cukup signifikan dalam konteks volume cryptocurrency.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol merapikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
)# Produk
Menurut laporan dari suatu lembaga penelitian, model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Menjawab pertanyaan tentang kesesuaian produk di pasar pada dasarnya melihat dua poin.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah berhasil melakukan hal-hal yang sebelumnya tidak dapat dilakukan, atau memiliki keunggulan yang mencolok dibandingkan solusi yang ada dalam hal biaya, efisiensi, dan lainnya ###. Misalnya, dalam jalur pengumpulan peta dari suatu platform pengumpulan peta terdesentralisasi, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Dan platform desentralisasi ini memungkinkan pengguna mengumpulkan data melalui penjualan dashcam, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai hal yang dilakukan pengguna dalam berkendara sehari-hari. Dengan insentif token untuk mengarahkan pengguna, sumber daya diprioritaskan untuk ditempatkan di area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, dan sebaiknya ada keinginan untuk membayar yang kuat. Contoh yang sama, platform peta terdesentralisasi ini dapat menjual data peta kepada perusahaan otomasi, logistik, asuransi, dan pemerintah kota, sehingga kebutuhan kunci dapat diverifikasi.
Tentang perangkat keras, sebuah lembaga investasi dalam artikel tahun 2023-nya langsung membahas perangkat keras. Di sini saya ingin menambahkan beberapa pandangan.
Garis waktu perangkat keras dapat dirangkum sebagai "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan".
Membuat
Apakah pihak proyek merancang dan memproduksi perangkat keras mereka sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang sudah ada? Misalnya, suatu jaringan seluler terdesentralisasi menyediakan dua jenis hotspot milik sendiri, dan juga mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, bisa langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada.
Penjualan
Harga yang jelas untuk penjualan berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian berdasarkan potensi keuntungan. Sebuah hotspot seluler rumah untuk jaringan mobile terdesentralisasi dijual seharga 249 dolar AS, sedangkan sebuah pengumpul data mobil dijual seharga 1.331 dolar AS.
Distribusi
Bagaimana cara mendistribusikan? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, serta siklus pengiriman sejak dimulainya prapenjualan, dan lain-lain. Bagi proyek yang ditujukan untuk skala global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
Pemeliharaan
Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk memelihara perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah platform pengumpulan data terdesentralisasi tertentu, di mana pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser tanpa memerlukan langkah lain; atau hotspot dari jaringan seluler terdesentralisasi tertentu, yang hanya perlu dipasang dengan sederhana agar dapat beroperasi terus menerus. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya dan lain-lain, mungkin akan lebih kompleks.
Melihat dari poin-poin di atas, pola yang paling sederhana adalah pola platform pengumpulan data terdesentralisasi - langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tidak perlu membuat dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan juga tidak perlu penjualan, membantu memperluas jaringan dengan cepat di tahap awal proyek.
Memang, setiap proyek di setiap arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras berkaitan dengan gesekan dalam adopsi awal. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik; seiring dengan matangnya proyek, beberapa gesekan dapat menghasilkan retensi dan tingkat keterikatan tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam hal perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
Bayangkan, jika "produksi---penjualan---distribusi---pemeliharaan" tidak mudah, lalu kecuali ada insentif yang sangat kuat dan pasti, mengapa pengguna harus terlibat?
(# Ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lain, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan di tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dari proyek. Topik ini cocok untuk dijadikan artikel baru dengan beberapa studi kasus, dan artikel ini tidak akan membahas lebih lanjut.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menguraikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
(# Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya memerlukan satu orang dengan latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas aspek teknis dan produk yang nyata, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta membedakan preferensi dan model mental antara pengguna kripto dan bukan pengguna kripto.
![Kesempatan Alpha masih ada, menguraikan logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp###
(# Lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra jalan dan data di beberapa negara, jelas sangat sensitif.
) Ringkasan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "memecahkan lingkaran", tampaknya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar lingkaran. Beberapa insentif jangka pendek yang ditawarkan oleh aplikasi crypto adalah alasan pengguna menggunakan mereka, tetapi tidak dapat bertahan lama. Dan DePIN berasal dari lapisan bawah.