新興ブロックチェーンのステーブルコイン採用における潜力を探る

ステーブルコイン市場は急速に成長しており、デジタル経済における重要な力となり、伝統的な金融ネットワークと競争さえしています。研究によれば、2023年のステーブルコインの取引総量は10.8兆ドルを超えています。自然取引を除外すると、実際の取引量は約2.3兆ドルです。これは、ステーブルコインの有機的な年成長率が17%に達していることを反映しており、零細および機関金融におけるステーブルコインの重要性が高まっていることを強調しています。

イーサリアムは特に目立っており、市場価値はピーク時に1000億ドルを超え、ブロックチェーンエコシステム全体を支配しています。これは、イーサリアムがDeFiおよびステーブルコイン発行の主要なプラットフォームとしての役割に密接に関連しています。他のブロックチェーン（あるスマートチェーン、あるチェーン、あるチェーン）の市場価値は比較的低いが、安定したパフォーマンスを示しています。特にあるチェーンとあるスマートチェーンは、安定した成長トレンドを示しており、ステーブルコインとDeFiの代替プラットフォームとしての役割を際立たせています。

注目すべきは、あるL2、ある新しいブロックチェーン、そしてあるL2のような新興プラットフォームの時価総額が徐々に増加しており、採用率が高まっていることです。この成長の軌跡は、これらのエコシステムが成熟するにつれて、特定のニーズを満たしたり、競争力のある取引効率を提供することで、将来的に既存のリーダーに挑戦する可能性があることを示しています。

! イーサリアムを超えて:ステーブルコインの採用における新興ブロックチェーンの可能性を探る

イーサリアムは80億ドル以上のステーブルコインの時価総額でリードしており、主要なステーブルコインの保管プラットフォームとしての重要な役割を反映しています。イーサリアムの大規模な時価総額は、ステーブルコインのハブとしての地位を支えていますが、需要は主にDeFiアプリケーションや準拠したステーブルコインを求める機関ユーザーから来ています。しかし、あるブロックチェーンは大きな競争相手として目立っており、ステーブルコインの時価総額は約40億ドルです。あるブロックチェーンの魅力は、低い取引手数料と迅速な処理速度にあり、高頻度取引のシナリオで特に人気があります。

他のチェーンのステーブルコインの時価総額は比較的小さいですが、多様なステーブルコインエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。例えば、あるスマートチェーンのステーブルコインの時価総額は約20億ドルで、イーサリアムよりも低い手数料を求めるDeFiプロジェクトやリテールユーザーを引き付けています。小規模なブロックチェーンは、通常、クロスボーダー決済や小額取引などの特定のユースケースをターゲットにしたステーブルコインのニッチプラットフォームとして位置づけられています。

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イーサリアム：堅固なリーダー

イーサリアムは通常、分散型金融（DeFi）の基盤と見なされており、依然としてステーブルコイン活動の主導チェーンであり、そのステーブルコインの時価総額は80億ドルを超えています。いくつかの要因がイーサリアムをステーブルコインエコシステムにおけるリーダーの地位に保っています：

1. 成熟して相互接続されたDeFiエコシステム：イーサリアムの大規模で成熟したDeFiエコシステムには、著名なプロトコルが含まれており、これらのプロトコルは運営においてステーブルコインの流動性に高度に依存しています。ステーブルコインは流動性プール、貸付および収益農場にとって重要であり、イーサリアムは包括的なDeFiサービスを求めるユーザーにとって欠かせないプラットフォームとなっています。

2. 機関と規制の信頼：イーサリアム上のステーブルコインは、規制の認可と機関の信頼を得ています。より多くの機関が暗号分野に参入する中、イーサリアムは安全で分散型のネットワークとしての評判を持ち、コンプライアンスのある機関レベルのステーブルコインの理想的な選択肢となっています。

3. 多様なステーブルコインとユースケース：イーサリアムは、法定通貨に裏付けられたステーブルコインやアルゴリズムおよび分散型ステーブルコインを含む幅広いステーブルコインをホスティングしています。この多様性により、イーサリアムユーザーは、自身のリスク許容度、規制要件、および好みに最も適したステーブルコインを選択できるようになります。

4. レイヤー2ソリューションによるスケーラビリティの問題への対応：イーサリアムはスケーラビリティの課題に直面しており、高額なガス料金が小規模ユーザーのDeFi参加を制限しています。しかし、レイヤー2ソリューションは取引コストを大幅に削減し、スループットを向上させており、イーサリアムは分散化を犠牲にすることなくステーブルコインのユースケースにおけるリーダーシップを維持し続けています。

イーサリアムがその第2層エコシステムを発展させ、Ethereum 2.0への完全な移行を進める中で、ステーブルコイン市場におけるその支配的地位は引き続き維持されると予想されます。ステーブルコインに関する規制が徐々に明確になるにつれて、機関の採用はさらに増加し、より多くの法定通貨に支えられたコンプライアンスのあるステーブルコインがイーサリアム上で展開される可能性があります。さらに、イーサリアムのDeFiエコシステムも引き続き革新を続け、新たなステーブルコインのユースケースを開発する可能性があり、合成資産、クロスチェーンステーブルコイン、より複雑な収益生成商品などが含まれます。

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ある公的ブロックチェーン：高性能のイーサリアム代替案

あるパブリックチェーンは、イーサリアムの高性能な代替手段としてしばしば見なされ、迅速な取引速度と低コストで知られています。あるパブリックチェーンのステーブルコインの時価総額はイーサリアムに比べて明らかに小さいものの、忠実なユーザー層を成功裏に引き付けており、小売ユーザーや低コストソリューションを求める開発者の間でますます人気を集めています。

1. 高速低コスト取引：ある公チェーンの独自のコンセンサス機構は、高スループットと低遅延をサポートし、ネットワークは毎秒数千件の取引を処理できる上に、手数料が非常に低いです。これにより、ある公チェーンは頻繁に取引を必要とするアプリケーション（例えば小額決済や零細ステーブルコインの送金）にとって理想的な選択肢となります。そのため、ステーブルコインはある公チェーン上で日常の支払いとエコシステム内の迅速な送金に頻繁に使用されます。

2. 支払いとゲームアプリケーションの統合：ある公链は、ゲームや支払いなどの業界に理想的なプラットフォームとして位置付けられており、これらの業界は迅速かつ低コストの取引を要求しています。ユーザーフレンドリーな開発ツールと高性能アプリケーションへのサポートにより、開発者が去中心化アプリケーション（dApp）を構築するための選ばれるプラットフォームとなっており、これらのアプリは通常ステーブルコインと統合されています。

3. ネットワークの安定性の問題：あるパブリックチェーンの高性能は大きな利点ですが、ネットワークの中断や安定性の問題にも直面しています。これらのダウンタイムは、一部のユーザーに対してその信頼性に疑問を抱かせる原因となり、特に高価値の取引や機関の使用シーンにおいて顕著です。あるパブリックチェーンのネットワークの弾力性はまだ発展途上であり、ステーブルコインやDeFi市場の完全な信頼を得るためには、これらの技術的課題を解決する必要があります。

4. ステーブルコインとの協力とクロスチェーンソリューション：ある公链とステーブルコイン発行者との協力は、プラットフォーム上でのステーブルコインの採用を促進する重要な要素です。ステーブルコインがある公链上で利用できることは、ユーザーに信頼できるドル支援のステーブルコインを提供し、ある公链の魅力を高めます。さらに、ある公链はクロスチェーンソリューションを探求しており、これにより資産がある公链とイーサリアムの間でシームレスに流動することが可能になり、ユーザーにより多くの柔軟性を提供し、ステーブルコイン市場での影響力を拡大します。

あるパブリックチェーンは、ステーブルコイン分野で顕著な成長の可能性を持っており、特にネットワークの安定性を維持し、ゲームや小売決済分野での地位をさらに強化できれば、そうです。ステーブルコインとの継続的な協力とクロスチェーン能力の探求を通じて、あるパブリックチェーンは、より多くのステーブルコイン取引とDeFiアプリケーションを引き付けることが期待されています。しかし、その集中したバリデーター構造とネットワークの中断問題は、これらの問題が解決されない限り、機関投資家に対する魅力を制限する可能性があります。

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ステーブルコイン成長の鍵となる条件

ステーブルコインが暗号通貨および金融市場での魅力を高めるにつれて、特定のエコシステムの特徴と環境がステーブルコインの採用と成長に有利である。これらの環境は、技術的に優れているだけでなく、戦略的にリテールユーザーや機関投資家のニーズを満たすことができる。以下は、ステーブルコインのブレイクスルーが最も期待されるブロックチェーンエコシステムの具体的な特徴と、市場で観察される最新のデータやトレンドである。

1. 取引手数料が安い

ステーブルコイン取引は通常頻繁であり、特にユーザーがステーブルコインを利用して日常取引、国境を越えた支払い、送金を行うシナリオでは低遅延が求められます。低取引手数料と高いスケーラビリティを持つエコシステムは、ネットワークの混雑がない状態で経済的に効率の良い取引を実現できるため、より魅力的です。

2023年に行われたステーブルコインユーザーに関する調査では、60%以上の回答者が取引コストがブロックチェーンプラットフォームを選ぶ主な要因であると述べました。イーサリアムの平均取引手数料はネットワークの混雑時に10ドルを超えることが多く、あるチェーンやあるスマートチェーンといったネットワークの平均取引手数料は0.10ドル未満です。これにより、イーサリアムからあるチェーンに多くのステーブルコインが移行し、あるチェーンは約30%のステーブルコイン供給量を獲得しました。これは主にその低手数料のおかげで、特に国際送金需要が高い地域での魅力があります。さらに、あるスマートチェーンは取引手数料がイーサリアムよりもはるかに低いため、小売ユーザーがそのDeFiエコシステムに参加し続けています。

低コストで高いスケーラビリティを提供するブロックチェーン環境（例えば、あるL2のイーサリアムの第2層ソリューションやあるパブリックチェーン）は、ステーブルコインの成長にも非常に適しています。あるパブリックチェーンは、1秒間に最大65,000件の取引を処理でき、平均コストが低く、特に決済やゲームアプリケーションにおいて、そのステーブルコインの採用率が徐々に上昇しています。

2. 多様なユースケースの強力なDeFiエコシステム

強力なDeFiエコシステムは、ステーブルコインの流動性を引き付けるだけでなく、単純な取引を超えた実用性を提供します。借入、利回り生成などのアプリケーションを持つ環境の中で、ステーブルコインは安定した取引媒体および担保として、さまざまなDeFi製品の中心となっています。

イーサリアムは、世界中で70%以上のDeFiアプリケーションをホストしており、ステーブルコインはイーサリアムのDeFiプロトコルの総ロック量（TVL）の約50%を占めています。このステーブルコインの広範な使用は、イーサリアムがステーブルコインの採用において先行を維持している核心的な理由であり、費用が高いにもかかわらずです。2024年の第2四半期までに、イーサリアムのDeFiロック量は約400億ドルであり、その中でステーブルコインが重要な部分を占めています。

あるスマートチェーンも活発なDeFiエコシステムを持ち、DEXや貸出プラットフォームなどでステーブルコインが流動性プールや貸出市場の基盤として広く使用されています。2023年には、あるスマートチェーンのDeFiロック量が500億ドルを超え、その中でステーブルコインは流動性プールの約40%を占めています。この実用性とエコシステムのアクセス可能性は、ステーブルコインの採用をさらに促進しました。

3. 相互運用性

暗号通貨の分野が徐々にマルチチェーンエコシステムに向かう中、相互運用性はステーブルコインの採用において重要な要素となっています。ステーブルコインは、異なるブロックチェーン間でシームレスに流通する必要があり、ユーザーがマルチチェーンで取引や資産を保有するニーズを満たしています。ステーブルコインのクロスチェーンの容易な移転を実現できるエコシステムは、採用率の向上により利益を得ることができます。

2023年の報告によると、クロスチェーンステーブルコインの移転はすべてのステーブルコイン取引の約25%を占めています。あるクロスチェーンプロトコルのようなソリューションは、エコシステム内の異なるチェーン間でのステーブルコインの自由な流通を支援し、より広範な流動性とアプリケーションシーンを促進します。

あるパブリックチェーンとあるクロスチェーンプロジェクトは、相互運用性に特化した2つの主要なエコシステムです。あるクロスチェーンプロトコルは、そのネットワーク内のブロックチェーンがシームレスに相互作用できるようにし、ステーブルコインも簡単にチェーン間で転送できるため、特定のエコシステムでの採用を促進します。あるクロスチェーンプロジェクトのパラレルチェーン構造は、類似の相互運用性を提供し、この特性はクロスDeFiおよび専門化アプリケーションにおけるステーブルコインの採用を推進するのに役立ちます。

あるステーブルコインはマルチチェーン発行を優先的に推進しており、現在はイーサリアム、ある公共チェーン、あるスマートチェーン、そしてある公共チェーンをサポートしています。クロスチェーン互換性を実現することで、これらのエコシステムはステーブルコインの実用性を向上させ、より広範な採用を促進することができます。

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4. 規制遵守と機関のニーズをサポート

世界的にステーブルコインに対する規制の審査が厳格化する中、コンプライアンスはステーブルコインの採用における重要な要素となっています。KYCやAML規制などのコンプライアンス要件を支持するブロックチェーンエコシステムは、機関ユーザーやコンプライアンスに準拠したステーブルコイン発行者の間でより強い採用率を得る可能性があります。

2023年に、イーサリアム上の約30%のステーブルコインの流入は機関取引に関連しており、これは主に帰