Резюме

• BTC падает после突破 $110,000, в основном колеблясь в краткосрочной перспективе.
• Курс обмена ETH/BTC немного восстанавливается, с $2,700 в качестве краткосрочного сопротивления для ETH.
• Grayscale запускает сектор активов ИИ, включая токены такие как VIRTUAL, KAITO и AIXBT.
• Trump Media Technology Group объявляет о плане казначейства в 2,5 миллиарда долларов в Биткойне.
• Запас SOL на CEX снизился до 27,01 миллиона, приближаясь к минимуму октября 2022 года.
• Gate Launchpool запускает ELDE с общим призовым фондом 1 000 000 ELDE.

Обзор рынка

Рыночный комментарий

• Рынок BTC: После突破 выше $111,000, BTC не смог удержаться и показал волатильность. Суточный график указывает на сильную поддержку от покупателей ниже. Фиксация прибыли после достижения нового исторического максимума привела к отсутствию восходящего импульса. Текущая поддержка составляет $107,000, а сопротивление – $111,000. Хотя чистые притоки ETF продолжаются, они не оказали значительного восходящего давления. Ожидается, что BTC будет колебаться на высоких уровнях в краткосрочной перспективе.
• ETH рынок: ETH следовал за волатильностью более широкого рынка, пытаясь несколько раз пробить уровень $2,700 и $2,600 без успеха. Он остается на уровне около $2,500. Курс ETH/BTC кратко восстановился, но с тех пор снова упал до около 0.025, с долей рынка 9.7%. Несмотря на продолжающиеся чистые притоки в спотовые ETF, фундаментального импульса все еще не хватает, и ETH может продолжать демонстрировать боковой тренд.
• Альткойны: В последнее время альткойны пережили коллективный рост, за которым последовала коррекция, отражающая значительную волатильность. Индекс сезона альткойнов достиг пика в 27, но с тех пор упал до диапазона 23-25, что указывает на снижение рыночного энтузиазма. Хотя некоторые сектора остаются активными, в целом настроения на рынке альткойнов осторожные, и корректировки, вероятно, продолжатся.
• Фьючерсный рынок: За последнюю неделю BTC демонстрировал стабильные чистые притоки, что указывает на сильный институциональный спрос. Основные ETF продукты способствуют позитивному рыночному настроению.
• Макроэкономические данные: Глобальные фондовые индексы выросли на этой неделе благодаря смягчению торговых напряжений между США и Европой. Бывший президент Трамп объявил о задержке введения тарифов на товары ЕС, что дало новый импульс торговым переговорам. В целом рыночные настроения подвержены влиянию неопределенности в политике и ликвидности, ожидается, что волатильность сохранится.
• Стейблкоины: Общая капитализация стейблкоинов немного увеличилась на 0,73% до 247 миллиардов долларов, с дальнейшими притоками на внебиржевом рынке.
• Газовые сборы: С восстановлением общего рынка активность торгов в сети Ethereum заметно возросла. По состоянию на 29 мая средняя комиссия за газ в тот день составила 3,72 Gwei.

Трендовые сектора

На этой неделе Биткойн колебался в высоком диапазоне, в то время как альткойны показывают смешанные результаты, без четкого коллективного роста. Согласно данным Coingecko, такие сектора, как AI-агенты, DID и DeFi, превзошли средний рыночный уровень, увеличившись примерно на 9,7%, 8,7% и 5,7% соответственно за последние семь дней. Общей чертой этих трех секторов является высокий интерес к технологическому или нарративному развитию, все из которых являются недавними горячими темами.

AI-агенты

Искусственные агенты становятся ключевым двигателем инноваций на рынке криптовалют. Они оптимизируют принятие решений участниками и операционную эффективность с помощью умных алгоритмов, анализа данных и автоматизированной торговли. Искусственные агенты могут использоваться для прогнозирования рынка, управления рисками, выявления арбитражных возможностей и даже для автоматизированного управления протоколами децентрализованных финансов (DeFi). Их высокая скорость выполнения и возможности обработки данных дают им конкурентное преимущество на волатильных рынках, привлекая широкое внимание как институциональных, так и розничных инвесторов. За последние семь дней этот сектор увеличился на 9,7%, с заметными игроками, такими как JAM, ARBUS и JOS.

DID

Сектор DID (децентрализованная идентичность) является важной частью экосистемы Web3, нацеленной на то, чтобы предоставить пользователям контроль над их данными идентичности и обеспечить защиту конфиденциальности с помощью технологий блокчейн. Проекты DID используют распределенные реестры, чтобы предоставить пользователям проверяемые цифровые идентичности, заменяя традиционное централизованное управление идентичностью. Они широко применяются в DeFi, NFT, метавселенной и кросс-чейн взаимодействиях. Используя криптографические методы и доказательства с нулевым разглашением, они обеспечивают безопасность и анонимность верификации идентичности, способствуя суверенитету данных и принятию децентрализованных приложений. За последние семь дней этот сектор увеличился на 8,7%, с выдающимися проектами, такими как BYB, WCT и LGX.

DeFi

Сектор DeFi является ключевой областью криптовалютного рынка, предоставляя финансовые услуги без посредников с помощью технологии блокчейн и смарт-контрактов. DeFi преобразует традиционные финансы, охватывая кредитование, торговлю, деривативы, стейблкоины и фарминг доходности, подчеркивая прозрачность, доступность и децентрализацию. Протоколы, такие как Uniswap, Aave и MakerDAO, привлекают глобальных пользователей через автоматизацию и управление сообществом, способствуя финансовой инклюзии. Высокий потенциал доходности и инновационные характеристики DeFi делают его горячей точкой на рынке, хотя он также несет риски, такие как уязвимости смарт-контрактов и высокая волатильность. За последние семь дней этот сектор увеличился на 5,7%, с заметными участниками, такими как ZBCN, TRB и SYRUP.

Фокус недели

Grayscale запускает сектор ИИ с VIRTUAL, KAITO, AIXBT и другими

28 мая 2025 года Grayscale объявила о запуске нового сектора Искусственного Интеллекта (AI) на крипторынке — его шестого сектора — который включает 20 активов с общей капитализацией примерно $20 миллиардов, что составляет 0,67% от всего крипторынка, что делает его самым маленьким сектором по размеру. Для сравнения, финансовый сектор занимает третье место с капитализацией $519 миллиардов. Новый сектор AI интегрирует токены, ранее классифицированные в других секторах, без изменения методологии индекса. Grayscale заявила, что малая масштабность сектора AI отражает начальную стадию проектов в нем.

Введение Grayscale в специализированный сектор криптовалют на базе ИИ, несмотря на его скромную оценку в 20 миллиардов долларов, подчеркивает растущее пересечение ИИ и блокчейна. С долей рынка всего 0,67%, сектор подчеркивает начальное состояние проектов криптовалют на базе ИИ — сигнализируя о огромном потенциале роста, но также и о значительном риске. Вместо добавления новых токенов, Grayscale переработала классификацию существующих, демонстрируя осторожный подход, чтобы избежать раздувания пузырей. По сравнению с финансовым сектором в 519 миллиардов долларов, ИИ остается на начальном этапе развития. В то время как краткосрочный ажиотаж может поднять цены, долгосрочная ценность будет зависеть от реальной интеграции ИИ. Шаг Grayscale может повлиять на инвестиционные тренды, но инвесторы должны быть осторожны с волатильностью на ранних стадиях и неопределенностью в регулировании.

Ondo Finance запускает платформу для торговли ценными бумагами на блокчейне Solana

23 мая SolanaFloor сообщила, что Ondo Finance запустила "Ondo Global Markets" — платформу, позволяющую проводить торговлю публичными ценными бумагами (включая акции) на блокчейне Solana. В условиях растущей конкуренции за миграцию традиционных финансовых рынков на блокчейн платформа планирует глубоко интегрироваться с экосистемой DeFi Solana.

Высокая пропускная способность и низкие комиссии Solana сделали её отличным выбором для токенизации реальных активов (RWA). В 2025 году фонд BUIDL компании BlackRock мигрировал с Ethereum на Solana, демонстрируя инфраструктуру Solana класса «институциональный». Выбор Solana компанией Ondo GM отражает предпочтения отрасли к высокопроизводительным блокчейнам, что особенно важно на рынке ценных бумаг, где ключевым является выполнение в реальном времени.

Поддерживая торговлю ценными бумагами, Ondo Finance отмечает важную веху в пространстве RWA. Платформа предлагает инвестиционные возможности с низкими затратами и высокой прозрачностью, сохраняя ликвидность через токенизацию ордеров, одновременно улучшая совместимость через API и интеграции DeFi. Ожидается, что этот шаг привлечет повышенный интерес со стороны разработчиков, инвесторов и традиционных финансовых учреждений.

Trump Media & Technology Group объявляет о плане казначейства Биткойн на сумму 2,5 миллиарда долларов

Согласно Bloomberg, 27 мая Trump Media & Technology Group (TMTG) объявила, что подписала соглашения о подписке с около 50 институциональными инвесторами на частное размещение на сумму около 2,5 миллиарда долларов. В данной эмиссии участвует 1,5 миллиарда долларов в обычных акциях и 1 миллиард долларов в 0% конвертируемых старших обеспеченных облигациях, при этом средства предназначены для создания казны Биткойн. Ожидается, что размещение будет завершено около 29 мая.

Следуя по стопам MicroStrategy, TMTG стремится преобразоваться в "предприятие, привязанное к Биткойну", используя рост цены BTC для увеличения своей стоимости. Этот план согласуется с платформой Truth Social и нарративами бывшего президента Трампа о "финансовой свободе" и "Америке на первом месте", укрепляя его имидж как "Крипто-президента" и ускоряя политизацию цифровых активов.

В краткосрочной перспективе новости подняли цены на Биткойн и акции, связанные с криптовалютой, что потенциально может вдохновить аналогичные действия других компаний — особенно тех, кто имеет политические связи. Однако стратегия несет значительные риски: TMTG имеет слабые фундаментальные показатели (значительные убытки, низкий доход), и крупный сбор средств размывает доли акционеров, что приводит к падению цен на акции. Кроме того, волатильность Биткойна представляет финансовые угрозы, а план углубляет зависимость криптовалюты от политического капитала, что вызывает опасения по поводу торгового влияния и регуляторного контроля. Долгосрочный успех зависит от производительности BTC, исполнения TMTG и будущей политики США в области криптовалют.

Основные характеристики рыночных данных

Моментум, родной DEX SUI, превысил 3 миллиарда долларов в объеме торгов

С момента своего запуска 27 марта 2025 года, Momentum — родной децентрализованный протокол обмена на SUI — достиг более 3 миллиардов долларов США в совокупном объеме торгов, установив новый рекорд для протокола.

Momentum использует инновационную модель токеномики ve(3,3), выравнивая стимулы, предоставляя 100% эмиссии поставщикам ликвидности и предлагая низкое проскальзывание для трейдеров. Это создает эффект маховика, который ускоряет рост объема. Этап в $3B подтверждает эффективность модели в экосистеме SUI. Ранее Momentum уже управлял более $500 миллионов в TVL через многоподписное управление активами. Теперь его растущий объем DEX дополнительно закрепляет его роль как "двигателя ликвидности" SUI, привлекая интеграции и сотрудничество между протоколами.

Рост Momentum отражает ускоряющийся круговорот экосистемы SUI — подтверждая синергию между токеномикой и технической инфраструктурой. Это также укрепляет позицию SUI как одного из главных претендентов среди L1 цепей. С недавними победами, такими как лицензирование VARA в Дубае и сотрудничество с Franklin Templeton в области RWA, наряду с прорывом данных Momentum, доверие инвесторов растет. Рынок сейчас учитывает потенциал SUI пробиться выше $4 (с бычьим интересом к опционам, увеличившимся на 320% по сравнению с прошлой неделей), что указывает на возможность оценки в $20B.

Объем SOL на CEX упал до 27,01M, близко к минимуму 2022 года

Согласно Glassnode, с начала марта и до настоящего времени количество SOL, хранящегося на централизованных биржах, сократилось с 37,22 миллиона до 27,01 миллиона — снижение на 27,4% — приблизившись к своему наименьшему уровню с октября 2022 года.

Этот тренд сигнализирует о растущей децентрализации, поскольку пользователи переводят токены в цепочке или выбирают долгосрочное удержание. Облегчение давления со стороны предложения поддерживает бычий прогноз. Хотя SOL подскочил до почти $300 в начале этого года, прежде чем упасть до минимума в $95, он с тех пор восстановился и теперь торгуется выше $170. Данные в цепочке и ценовые паттерны указывают на потенциальную фазу дна. В сочетании с солидной экосистемой, Solana имеет все шансы занять лидирующие позиции среди L1 в следующем рыночном цикле.

Объем USDT на TRON превысил 77 миллиардов, опередив Ethereum как крупнейшую сеть USDT

По состоянию на 29 мая общая рыночная капитализация стейблов превысила 245 миллиардов долларов. За этим быстрым ростом стоит интенсивная конкуренция между блокчейнами. В качестве ключевого слоя ликвидности выпуск стейблов служит важным показателем рыночного признания цепочки.

Объем USDT в сети TRON вырос с 48,8 миллиарда долларов в 2024 году до 77 миллиардов долларов на май 2025 года. Этот рост обусловлен низкими комиссиями и высокой скоростью TRON, что делает его предпочтительной сетью для больших объемов транзакций USDT — особенно среди розничных пользователей и на развивающихся рынках. Кроме того, близкие отношения основателя TRON Джастина Сана с семьей Трампа способствуют дальнейшим перспективам. В мае Зак Уиткофф, соучредитель проекта WLFI, связанного с Трампом, объявил, что стабильная монета WLFI в размере 1 доллар США также будет запущена нативно на TRON.

TRX, родной токен сети TRON, на протяжении многих лет демонстрирует относительную силу, постоянно оставаясь в топ-10 по рыночной капитализации. С начала 2024 года TRX более чем удвоился в цене (более 150% прирост), выделяясь среди блокчейнов уровня 1.

Возможности на рынке

Gate Launchpool

Ключевой проект этой недели: Elderglade (ELDE)

Elderglade (ELDE) является крупной инновацией в области веб-игр 3.0 в 2025 году, объединяющей ИИ, НФТ и технологии блокчейн для создания глубоко погружающей фэнтезийной игровой вселенной. Экосистема включает в себя мобильную игру PvP в реальном времени и ожидаемую MMORPG.

ELDE является родным токеном экосистемы Elderglade, выполняя множество функций, включая платежи, взаимодействие с NFT, стекинг и дефляционные функции. В настоящее время его цена составляет $0.20, ELDE имеет циркулирующая рыночная капитализация в размере 16,7 миллиона долларов. Проект гордится более чем 11 миллионов зарегистрированных игроков и более чем 3,7 миллиона ончейн транзакций, подчеркивая его сильную пользовательскую базу и активность.

С технической точки зрения, Elderglade использует ИИ для динамической генерации карт и поведения персонажей, обеспечивая многофункциональный доступ для преодоления аппаратных ограничений — что придает ему огромный рыночный охват. С момента его листинга на Gate в мае, торговая активность возросла. С запуском MMORPG и расширением на азиатские рынки на горизонте, долгосрочная ценность ELDE и спрос на токены в секторе GameFi ожидается рост.

Подготовка

• Gate Аккаунт: Зарегистрируйтесь и завершите KYC
• Пополните средства: Убедитесь, что на вашем аккаунте Gate достаточно ETH или ELDE. Этот Launchpool поддерживает только ETH и ELDE.

Ставки

• Временное окно: До 7 июня, 20:00 по пекинскому времени
• Шаги: Войдите в Gate → Перейдите в [Launchpool] → Выберите проект ELDE → Нажмите [Участвовать сейчас] → Введите сумму стекинга и подтвердите
• Общий аирдроп: 1 000 000 ELDE

Еженедельный обзор финансирования

На этой неделе несколько проектов в области инфраструктуры, платформ для разработчиков и других успешно завершили раунды финансирования. Согласно RootData, 12 проектовобъявил о финансировании между 23 мая и 29 мая. Основные моменты включают:

Кондуит

• Собрано: $36 миллионов в раунде Серии A на 28 мая
• Инвесторы:Драконfly, DCG, Sound Ventures, Altos Ventures
• Обзор:Компания по платежам со стейблкоинами, помогающая финтехам и нео-банкам быстро запускать продукты на основе криптовалют. Их API с возможностью быстрой интеграции позволяет пользователям создавать инновационные продукты, такие как высокодоходные сберегательные счета, всего за несколько дней. Conduit поддерживает 14 фиатных валют по 9 стран, используя стейблкоины для дешевые, мгновенные B2B трансакции между границами через партнеров, таких как Circle и LayerZero.

Stablecorp

• Поднято: 1,8 миллиона долларов на 23 мая
• Инвесторы: Coinbase Ventures, Side Door Ventures, среди прочих
• Обзор:Сосредоточено на строительстве инфраструктуры длястейблкоин канадский доллар (QCAD). Планы включают интеграцию ликвидности FX на блокчейне и платёжных систем. Ведётся структурная реорганизация: резервы будут управляться независимым Трасти QCAD Digital Currency Trust с ежедневные отчеты о рыночной капитализации, ежемесячные аттестации резервов, и годовые аудиты. Управляемый 3iQ и Mavennet Systems, QCAD ранее получил 1,9 миллиона канадских долларов от Circle Ventures в 2022 году.

Beam

• Собрано: $7 миллионов на 27 мая
• Ведущий инвестор:Castle Island Ventures
• Обзор: Финансовая технологическая компания, сосредоточенная на использовании технологий стейблкоинов для обеспечения быстрые, недорогие глобальные платежи. С планами расшириться в Латинская Америка, Beam стремится удовлетворить потребность региона в эффективных трансакциях через границу и способствовать принятию DeFi через свою интеллектуальную платежную сеть.

На следующей неделе стоит обратить внимание

Разблокировка токенов

Согласно Токеномист, значительные разблокировки токенов запланированы на следующие 7 дней (30 мая – 5 июня 2025 года). Топ-3 события разблокировки:

• SUI будет линейно разблокировано примерно $160 миллионовтокенов. Эти токены пойдут кСокровищница Mysten Labs, ранние участники и резервы сообщества. Наибольшая часть, стоимостью более $70 million, пойдет к Инвесторы серии B.
• OP (Optimism) wя открою$25.2 миллиона, или 1.9%обращающегося предложения. Включает 16.54 миллиона OP ($12.65M) для основных участников и 14.8 миллиона OP ($11.32M) для инвесторов.
• ENA разблокирует$16.5 million, или 0.7%обращающегося предложения.
  
  
  Ссылки：

• X, https://x.com/Grayscale/status/1927463971335909625
• defillama, https://defillama.com/stablecoins
• Glassnode, https://glassnode.com/
• Gate, https://www.gate.com/zh/launchpool/ELDE?pid=307

Gate Research является комплексной платформой для исследования блокчейна и криптовалют, которая предоставляет читателям углубленный контент, включая технический анализ, рыночные идеи, еженедельные обзоры, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестирование в рынок криптовалют связано с высокими рисками. Пользователям рекомендуется проводить независимые исследования и полностью понимать природу активов или продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки, понесенные в результате таких решений.