O que é Stable?

(Fonte: stabbleorg)

No mundo das finanças descentralizadas (DeFi), DEX não é mais uma novidade, mas com o surgimento do Stabble, ele sem dúvida redefine as possibilidades do DEX. Como uma plataforma de negociação descentralizada nativa baseada em Solana, o Stabble não está apenas replicando simplesmente o mecanismo AMM do Uniswap, mas fornecendo novas soluções revolucionárias para os problemas centrais dos DEXs existentes.

Os principais pontos críticos enfrentados pelas DEX tradicionais

No atual ecossistema DeFi, vemos vários problemas aparecendo repetidamente:

• Apenas 3% dos fundos são realmente utilizados, e o restante inativo leva a uma baixa eficiência de capital e um baixo APY.
• Os provedores de liquidez (LPs) não se envolvem em arbitragem, mas se tornam um caixa eletrônico para os arbitradores, suportando a chamada perda impermanente.
• O LP precisa de ajuste manual das posições e realocação de fundos, o que é extremamente demorado e difícil de gerenciar.
• Bots de negociação de front-running e atacantes de MEV antecipam e fazem sanduíches, resultando em negociações injustas.
• Altas derrapagens e spreads de preço afetam a experiência do usuário.

Esses defeitos de design tornam os DEXs existentes incapazes de expandir efetivamente a base de usuários e o volume de negociações.

Stabble: Um DEX criado para resolver problemas

Stabble não é apenas uma plataforma AMM simples, mas uma reformulação da experiência DeFi do ponto de vista do design. Possui as seguintes características inovadoras principais:

• Maior eficiência de capital
  O design da pool do Stabble pode economizar até 97% da demanda de liquidez enquanto mantém a profundidade de negociação. Isso significa que os LPs podem suportar o mesmo volume de negociação com menos capital, resultando em um APY mais alto.

• Gestão de liquidez orientada por protocolo
  Ao contrário dos LPs tradicionais que exigem gerenciamento manual de posição, o Stabble introduz um mecanismo de gerenciamento de liquidez de protocolo para alocar fundos de forma inteligente, reduzir perdas impermanentes, alcançar arbitragem automática, reequilíbrio automático e maximizar o rendimento do LP.

• Suporte a arbitragem interna e entre exchanges
  Stabble não apenas permite que os arbitragistas participem, mas também projeta pools de arbitragem e mecanismos internos de arbitragem, que permitem que os lucros de arbitragem retornem aos LPs em vez de serem colhidos por arbitragistas institucionais externos como em outras DEXs.

• Liquidez de Margem Virtual
  Stabble introduz Liquidez de Margem no mundo do AMM. Esse design permite que participantes com diferentes preferências de risco entrem no DeFi, onde participantes neutros ao risco podem fornecer empréstimos, e os que assumem riscos podem participar da mineração de liquidez alavancada.

• Roteamento Inteligente de Liquidez (SLR)
  O sistema SLR da Stabble pode automaticamente injetar ativos únicos no pool de liquidez mais promissor e ajustar continuamente a configuração. Esse mecanismo automatizado e descentralizado reduz significativamente a perda impermanente e os custos operacionais, permitindo que usuários comuns participem.

A economia do token da Stabble

O token nativo STB da Stabble é o núcleo de toda a operação do protocolo, com um suprimento fixo total de 500 milhões. Ele é projetado para equilibrar múltiplos objetivos, como incentivos à comunidade, fundos de desenvolvimento de longo prazo, suporte à liquidez e governança do protocolo. A seguir estão os conteúdos específicos de cada categoria de alocação:

• Para apoiar o desenvolvimento inicial e direcionar recursos para o projeto, 4% é reservado para investidores em pré-seed e 7,6% é fornecido para investidores em seed. Esses fundos iniciais ajudam o protocolo a completar o desenvolvimento e a validação iniciais. Ambas as rodadas de investidores têm um período de carência de 6 meses, seguido por desbloqueio linear dentro de 8 meses, com apenas 5% desbloqueados na TGE inicial.
• As rodadas privadas representam a maior parte, com 13,6% alocado. O TGE desbloqueia 10%, e após um período de cliff de 2 meses, os 6 meses restantes serão liberados linearmente. Além disso, há uma pequena porção da rodada privada 2 (0,7%), com um cronograma de desbloqueio mais curto, desbloqueando 10% no TGE e o restante liberado linearmente em 6 meses.
• Para expandir a influência no mercado e envolver líderes de opinião (KOLs) na expansão da comunidade, a Stabble aloca 3,8% dos tokens para KOLs. Esta parte não tem período de cliff e pode ser desbloqueada 15% no TGE, com o restante liberado uniformemente ao longo de 9 meses.
• Para a venda pública, 2,5% é alocado para atrair usuários e investidores de varejo, com um método de liberação mais rápido projetado: 15% desbloqueados no TGE, e o restante liberado linearmente ao longo de 4 meses.
• A equipe e os conselheiros representam 16% para garantir o desenvolvimento estável a longo prazo do protocolo. Há um período de bloqueio de até 9 meses, e os tokens serão liberados gradualmente nos seguintes 24 meses, refletindo plenamente o compromisso com o valor a longo prazo do projeto.
• Em termos de promoção de marketing e incentivos comunitários, a Stabble reserva 5% para atividades de marketing e airdrop, com 10% desbloqueados no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 9 meses; outros 2% são utilizados para incentivos de staking e provisão de liquidez, com 25% desbloqueados no TGE e também liberados ao longo de 9 meses.
• O fundo de reserva de longo prazo do protocolo representa a maior proporção, com 34,8%, correspondendo a aproximadamente 174 milhões de tokens STB, com um período de carência extremamente longo de 60 meses. Depois disso, haverá um lançamento linear ao longo de 60 meses, representando o potencial e a flexibilidade de longo prazo do protocolo dentro do acordo.
• 10% dos tokens são alocados para a construção de liquidez na fase inicial do protocolo para garantir a experiência de negociação e estabilidade, com 50% liberados no TGE e a parte restante liberada em até 3 meses.

(Fonte: stabble.org)

Este design de economia de token permite que a Stabble aborde simultaneamente as três necessidades principais de capital inicial para startups, estabilidade de governança do protocolo a longo prazo e gerenciamento de liquidez de mercado, e evite efetivamente choques de preço causados pelo fluxo inicial de tokens por meio de um rigoroso mecanismo de desbloqueio, mantendo uma boa ordem no mercado.

O Papel e a Função dos Tokens STB

STB é o token nativo do protocolo Stabble, com casos de uso principais incluindo:

• Votação de governança: Atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros, distribuição de lucros de arbitragem, etc. serão decididos por detentores de STB.
• Configurações de arbitragem: O limite e a proporção de distribuição de lucros da arbitragem interna são determinados pela votação do STB.
• Mecanismo de incentivo: Apostar STB pode receber recompensas adicionais ou compartilhamento de taxas.
• Mineração de liquidez: Fornecer fundos para o pool de liquidez pode gerar incentivos STB.

Através do design do STB, a Stabble garante que as ações dos participantes estejam alinhadas com o crescimento de longo prazo do protocolo, criando um mecanismo de roda de feedback positivo.

O comércio à vista de STB começará em 22 de maio de 2025 às 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Resumo

A Stabble está usando seu modelo inovador para redefinir os padrões das exchanges descentralizadas, desde a eficiência de capital, participação em arbitragem, mecanismos justos até a gestão de riscos. Este projeto do ecossistema Solana está criando uma experiência de negociação verdadeiramente sem atritos para o DeFi. Para aqueles que estão cansados das DEX tradicionais injustas e ineficientes, a Stabble é um projeto que vale a pena prestar atenção.