Toda transação financeira envolve um componente fundamental de confiança. A confiança digital proporcionada pela Ethereum está permitindo a digitalização de enormes volumes de ativos, capitais e operações financeiras, promovendo ganhos de eficiência substanciais em todo o sistema financeiro global e beneficiando instituições, empresas e consumidores.

Às vésperas do décimo aniversário da Ethereum, em 30 de julho, a Consensys lança o estudo "A Industrialização da Confiança", um relatório detalhado sobre a tese de investimento em Ethereum e a emergente categoria tecnológica Trustware. Trustware refere-se à infraestrutura que industrializa a geração de confiança, tornando possível codificá-la como um ativo digital. Nossa pesquisa demonstra como a Ethereum se consolidou como a principal plataforma blockchain do mercado, sustentando mais de 50% dos ativos digitais não-Bitcoin, incluindo 60% das stablecoins, 60% de todo o capital em finanças descentralizadas e 80% dos “ativos do mundo real” tokenizados — como ações, fundos do mercado monetário e títulos.

Você pode baixar o relatório completo aqui ou, se preferir, continue lendo para um panorama sobre as limitações da confiança tradicional, como Trustware e a confiança digital surgiram para superá-las, e o potencial de valorização multitrilionária diante da Ethereum.

O Avanço da Ethereum: Confiança Digital e Trustware

Trustware é a infraestrutura que permite evoluir dos conceitos analógicos de confiança — como registros em papel validados por agentes humanos e auditores, garantidos por seguradoras e reguladores — para um conceito digital, autônomo, gerado por algoritmos.

Por séculos, a humanidade dependeu de diversas formas de infraestrutura de confiança, do parentesco tribal a grandes instituições como governos, seguradoras, auditorias e sistemas jurídicos. Embora essas estruturas tenham sido essenciais para a cooperação e o crescimento econômico, o custo envolvido é extraordinário. Estima-se um gasto anual superior a US$ 9 trilhões em processos relacionados à confiança, englobando seguros (US$ 8 trilhões), sistemas jurídicos (mais de US$ 1 trilhão) e auditorias (US$ 290 bilhões). Esse volume revela um desafio central: os modelos de confiança tradicionais não escalam de maneira eficiente na era digital. São modelos analógicos — lentos, dispendiosos e fragmentados — incompatíveis com a lógica sempre ativa, automatizada e acelerada da nova economia digital.

Trustware atribui aos dados comuns as qualidades essenciais da confiança: validade e imutabilidade, via processos totalmente algorítmicos. Validade garante dados consistentes e matematicamente corretos; imutabilidade assegura sua permanência, tornando mudanças inviáveis em razão do alto custo. Com a Ethereum, essas propriedades podem ser incorporadas aos dados de forma escalável e sem intervenção humana contínua, viabilizando confiança a custo marginal praticamente nulo. Assim, por meio de sua robusta rede pública e algoritmos criptoeconômicos inovadores para geração de confiança digital, a Ethereum revoluciona a validação de transações financeiras — principal consumidora de confiança do mundo — tornando-a mais rápida, econômica, segura e escalável, tudo ao mesmo tempo.

Tese de investimento

Durante anos, investidores enxergaram o ETH apenas como a “segunda maior criptomoeda”. Embora correto, isso pouco diz. Atualmente, compreendem que ETH é o principal vetor de crescimento das stablecoins e de outros ativos tokenizados que ganham destaque na mídia especializada — e que possivelmente já fazem parte do cotidiano das pessoas. Descobrem também que ETH é o combustível por trás dos mercados de previsão e das novas ações tokenizadas viabilizadas por plataformas como Robinhood. Com legislações emblemáticas propostas — como as leis GENIUS e CLARITY — a tendência é que essa onda de inovação se consolide. O papel da Ethereum como alicerce da economia global do futuro ganha reconhecimento crescente.

Desde o início, a Ethereum foi projetada para esse cenário. Ela ocupa uma posição singular no quesito segurança, robustez e resiliência. O aniversário de 10 anos do bloco gênese celebra também uma década de histórico inigualável, tanto frente a tecnologias digitais quanto tradicionais.

• Segurança econômica incomparável: Mais de US$ 100 bilhões em capital alocado em staking e mais de 1 milhão de validadores garantem uma defesa robusta contra ataques.
• Potentes efeitos de rede: A Ethereum reúne a liquidez mais profunda, o maior contingente de desenvolvedores (o dobro do segundo player) e o ecossistema de aplicações mais diverso. O padrão EVM (Ethereum Virtual Machine) domina o desenvolvimento de contratos inteligentes, e todas as grandes stablecoins utilizam a Ethereum como infraestrutura principal.
• Adaptabilidade comprovada e evolução constante: Por meio de atualizações como The Merge (migração para proof-of-stake com 99,95% de redução no consumo energético) e Dencun (redução de até 90% nas taxas de rollup), a Ethereum demonstrou resiliência e aprimoramento contínuo, sem interrupções ao longo da primeira década.
• Neutralidade global e descentralização: Diferentemente de blockchains centralizadas, a Ethereum não é controlada por uma única entidade. Mais de um milhão de validadores atuam em 80 países, e mais de 67% dos nós operam fora dos EUA, evidenciando sua resiliência e imparcialidade.
• Validação e adoção institucional: Gigantes globais como BlackRock, JPMorgan, Visa e Franklin Templeton já utilizam Ethereum para ativos tokenizados, pagamentos e acesso a private equity, validando a segurança e confiabilidade da rede. Os ativos tokenizados do mundo real movimentados na Ethereum já superam US$ 13 bilhões, com expansão mensal de impressionantes 6,75%.

Apesar de toda a maturidade tecnológica e do progresso na consolidação como infraestrutura de ativos digitais, a Ethereum ainda está no início de seu potencial econômico. O valor de mercado total das criptomoedas equivale a apenas 0,3% do patrimônio global, e os valores mobiliários tokenizados representam uma fração mínima do mercado financeiro. Ainda assim, o avanço em clareza regulatória, especialmente em grandes economias como os EUA, tem acelerado a adoção e promovido a aceitação dos ativos digitais. A convergência entre inteligência artificial (IA) e blockchain cria uma demanda inédita por infraestruturas sem confiança centralizada: à medida que agentes de IA passam a transacionar em velocidade de máquina, confiarão cada vez mais em protocolos autônomos. A Ethereum é a única infraestrutura preparada para uma economia em que algoritmos precisam confiar entre si.

Para instituições, deter Ether (ETH) representa participação na infraestrutura básica da economia digital, ainda a uma fração de seu valor máximo potencial. O ETH pode ser utilizado para o pagamento de transações na rede e funciona como reserva de valor. Mas, diferentemente do Bitcoin, também gera rendimento via staking e, assim como as ações, se valoriza à medida que a plataforma Ethereum ganha espaço. ETH reúne propriedades de commodities, moedas e ativos de capital, formando um ativo único e atraente. Conforme ressalta o relatório Trustware, o papel do ETH enquanto banda econômica responsável pela segurança dos ativos a serem emitidos e transacionados na plataforma nos próximos anos será um vetor decisivo de valorização.

A máquina de confiança já está construída. Opera sem parar, aprimorando-se, protegendo valores crescentes e atraindo novas camadas de usuários. A questão não é acreditar ou não na Ethereum, mas acreditar na digitalização da confiança. Se a resposta for sim, a tese para possuir parte da camada fundamental da futura economia global se justifica por si só.

Para aprofundar-se no modelo econômico e no modelo de avaliação, convidamos você a ler o relatório completo: A Industrialização da Confiança.

Aviso legal:

1. Este artigo foi reproduzido de [consensys]. Todos os direitos pertencem ao autor original [Consensys]. Para solicitar a remoção, entre em contato com a equipe do Gate Learn, que tomará as providências necessárias.
2. Aviso de responsabilidade: As opiniões e visões expressas são do autor e não constituem recomendação de investimento.
3. A tradução deste artigo para outros idiomas é realizada pela equipe Gate Learn. Salvo indicação em contrário, a cópia, o compartilhamento ou o plágio do conteúdo traduzido são proibidos.