Atualização do Mercado Aevo 2025

Aevo teve um crescimento substancial desde sua reestruturação do Ribbon Finance. Em 2025, a plataforma fortaleceu sua posição no mercado de derivativos descentralizados com vários desenvolvimentos notáveis:

Expansão do Ecossistema AEVO

• Volume de negociaçãoaumentou significativamente, com médias mensais superiores a $15 bilhões em todas as ofertas de produtos
• Base de usuárioscresceu para mais de 250.000 traders ativos, representando um crescimento de 300% em relação aos números de 2023
• TVL (Total Value Locked) estabilizou-se em aproximadamente $450 milhões, estabelecendo a Aevo como um dos principais protagonistas no espaço de derivativos DeFi

Inovações de Produto AEVO

A plataforma introduziu várias novas funcionalidades que melhoram sua posição competitiva:

• Integração multi-chainpermitindo operações em grandes redes de Camada 1 e Camada 2
• Ferramentas avançadas de gerenciamento de riscofornecendo aos usuários capacidades sofisticadas de gerenciamento de posições
• Acesso à API de nível institucionalatraindo formadores de mercado profissionais e empresas de trading

Desempenho do Token AEVO

Parcerias Estratégicas AEVO

AE formou alianças estratégicas chave com:

• Principais provedores de liquidez aumentando a profundidade em todos os pares de negociação
• Redes de oráculos de dados melhorando a precisão e confiabilidade das informações de preços
• Protocolos DeFi multiplataforma criando experiências de negociação contínuas

AEVO Adaptação Regulatória

A plataforma implementou estruturas de conformidade abrangentes enquanto mantinha sua natureza descentralizada:

• Procedimentos KYC/AML aprimorados para certas funcionalidades da plataforma
• Mecanismos de relatórios transparentes para atividades da plataforma
• Isenção de responsabilidade sobre riscos e recursos educacionais para traders de derivativos

Os dados da Gate indicam que a AEVO se posicionou entre as 5 principais plataformas de derivativos descentralizados por volume de negociação, com um desempenho particularmente forte no segmento de negociação de opções, onde detém aproximadamente 28% de participação no mercado entre os protocolos de opções DeFi. A abordagem inovadora da plataforma para futuros de tokens pré-lançamento continua a atrair capital especulativo, com esta categoria de produto agora representando cerca de 15% da atividade geral da plataforma.

Introdução

Na rápida expansão do ecossistema DeFi, projetos de derivativos continuam a inovar e surgir. No entanto, apesar do rápido desenvolvimento do mercado de negociação de derivativos descentralizados nos últimos dois a três anos, o volume de negociações ainda fica aquém das bolsas centralizadas. Os derivativos DeFi no mercado podem ser aproximadamente divididos em contratos perpétuos, opções, classes de ativos sintéticos e derivativos de taxa de juros, dos quais os contratos perpétuos têm o maior volume de negociações e dominam o mercado de derivativos. Com a ascensão de outras cadeias públicas e o lançamento de Layer-2s, o desempenho subjacente dos contratos perpétuos está rompendo barreiras, mostrando forte vitalidade.

As opções são os únicos instrumentos financeiros em derivativos que podem fornecer preços de negociação, tempo e volatilidade. Elas podem oferecer formas de investimento mais diversas e flexíveis do que os mercados à vista. Nos últimos dois anos, a pista de opções DeFi se expandiu rapidamente, aumentando significativamente o volume de negociação e o número de usuários. No entanto, o volume de negociação ainda representa uma proporção menor do volume total de negociação do mercado. Ainda há uma enorme lacuna entre os mercados à vista e de contratos perpétuos de trilhões de dólares, e o espaço de desenvolvimento não foi totalmente aproveitado. Devido ao alto limite das opções, a maior parte do volume de negociação de opções de criptomoedas ainda está concentrada em exchanges centralizadas, sendo a Deribit o principal jogador. Investidores profissionais e formadores de mercado participam principalmente disso, com os principais contratos de negociação direcionados a ativos mainstream como BTC e ETH. A equipe da Ribbon Finance tem se dedicado profundamente à pista de opções desde 2021, explorando constantemente novos caminhos de desenvolvimento para essa pista. Os produtos de opções estruturadas que lançou atraíram um valor de lock-up de até 300 milhões de dólares. No ano passado, a equipe transformou o produto e o renomeou para Aevo, e em seguida lançou um produto de contrato perpétuo. Este artigo se concentrará na lógica de negócios dos produtos Aevo e analisará seu modelo econômico e status de desenvolvimento em detalhes.

O que é Aevo?

Aevo era anteriormente conhecido como Ribbon Finance, um protocolo de produto de opções estruturadas, e tem se dedicado à construção de derivativos de opções DeFi desde 2021. Os dois fundadores principais, Julian Koh e Ken Chan, trabalharam em desenvolvimento de software na Coinbase, e os membros da equipe têm currículos impressionantes. Antes de se transformar em Aevo, a equipe recebeu financiamento inicial da Coinbase. Em março de 2022, eles garantiram $8,75 milhões em uma rodada de financiamento da Série B liderada pela Paradigm. Em um determinado momento, o valor bloqueado ultrapassou $300 milhões, demonstrando uma linha de financiamento robusta. No entanto, o valor total bloqueado (TVL) passou por uma queda devido a um ataque e ao cenário de um mercado em baixa de criptomoedas. Em julho de 2023, a comunidade Ribbon Finance votou para se fundir ao Aevo, e a equipe acaba de concluir o airdrop do token AEVO em fevereiro deste ano.

Aevo é uma plataforma de negociação descentralizada dedicada à negociação de opções e contratos perpétuos, e opera em um modelo de livro de ordens. O produto foi lançado na mainnet em abril de 2023, e em agosto do mesmo ano, o produto de contrato perpétuo foi lançado. Aevo é construído em sua própria rede Layer 2, que reduz a segurança com base no clássico Optimism Rollup para acelerar as confirmações de transação. O protocolo utiliza USDC para a liquidação final. Recentemente, a Aevo iniciou um programa de incentivo de mineração de liquidez e um airdrop de tokens, atraindo uma quantidade significativa de fundos e usuários. Essa movimentação aqueceu o mercado, e o Total Value Locked (TVL) atingiu um máximo histórico.

Arquitetura Técnica

Aevo é construído em sua própria rede Layer 2, utilizando Optimism Rollup para alcançar alta capacidade de processamento e baixa latência. Do ponto de vista arquitetônico, seu ecossistema consiste principalmente em Aevo L2 e Aevo DEX. Aevo DEX opera em cima do L2, adotando um livro de ordens off-chain e um modelo de liquidação on-chain. Esse modelo de negociação permite que a Aevo ofereça uma experiência próxima à de uma exchange centralizada (CEX).

Aevo implementa um livro de ordens off-chain, onde as ordens dos traders são rapidamente correspondidas fora da cadeia. Este sistema é complementado por um motor de risco correspondente, que avalia e corresponde adequadamente com base na conta de margem do usuário, garantindo colateral suficiente na conta do usuário para completar a negociação. Uma vez que uma ordem é correspondida off-chain, o contrato inteligente da Aevo executa rapidamente a negociação e realiza a liquidação on-chain.

Fonte：AEVO Docs

O processo de liquidação é projetado para reduzir o risco de posição dos traders e a exposição ao risco do sistema. Quando o portfólio de um trader não consegue atender à proporção de margem, o sistema iniciará o processo de liquidação, utilizando o motor de liquidação para reduzir posições e recuperar gradualmente os saldos da conta. Se não for possível pagar, um fundo de seguro será ativado para compensação.

Lógica do Produto

AEVO Option

Aevo oferece aos usuários uma plataforma de negociação de opções, atualmente oferecendo apenas contratos de opções com BTC e ETH como ativos subjacentes. A plataforma fornece contratos de opções com diferentes datas de expiração, como diárias e semanais (principalmente), e diferentes preços de exercício. Os usuários podem escolher com base em suas necessidades de investimento, mas não podem criar nenhuma opção por conta própria. Semelhante às trocas de opções gerais, os usuários só precisam inserir o número de opções que desejam comprar, o ativo subjacente, a data de expiração e o preço de exercício. A plataforma usa USDC para liquidação de transações.

Fonte: Aevo App

AEVO Futuros Perpétuos

O produto de contrato foi lançado um tempo depois das opções, e sua lógica de operação não é diferente da de uma bolsa de contratos perpétuos típica. Ele suporta até 20x de alavancagem, e os usuários podem alavancar long ou short uma ampla variedade de ativos, atualmente apoiando quase cem ativos.

Fonte: Aevo App

Futuros de Token Pré-Lançamento

O contrato futuro de token pré-lançamento é um novo produto financeiro introduzido pela equipe. Ele permite que os usuários avaliem e negociem o valor de um token antes de seu lançamento oficial e listagem em exchanges externas. Atualmente, suporta quatro ativos de token: ENA, W, BLAST e PARCL. Este produto atende às necessidades especulativas dos investidores, permitindo previsões e especulações sobre tokens não lançados. No entanto, ele envolve um certo nível de risco. Assim, a equipe estabeleceu limitações rigorosas de posição e tetos de contrato.

Este produto requer que os traders paguem uma margem inicial de 50%, permitindo uma alavancagem máxima de 2 vezes, com uma relação de margem de manutenção de 48%. O contrato não possui um preço de índice ou uma taxa de financiamento. No entanto, uma vez que o token esteja ativo no mercado à vista, um preço de índice será referenciado imediatamente, e uma taxa de financiamento será aplicada. A plataforma impõe uma taxa de 25% para o tomador, uma taxa de 10% para o criador de ordens e uma taxa de liquidação de 5%. Quando o token começar a ser negociado em uma exchange externa, os liquidações serão realizadas em USDC.

Fonte: Aevo App

aeUSD

aeUSD é um ativo de rendimento colateralizado lançado pela equipe no final de dezembro do ano passado. Os usuários podem converter USDC em aeUSD gratuitamente no Aevo, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. aeUSD é um ativo ERC-4626 baseado no Aevo L2 e é uma combinação de USDC e sDAI. É também um ativo colateral listado da exchange, com uma relação de colateral de 100%, permitindo que usuários, formadores de mercado e instituições obtenham uma taxa de juros de margem de câmbio anualizada de 4,75%.

Modelo Tokenômico

AEVO é o novo nome do token nativo da Ribbon Finance, anteriormente conhecido como RBN. O RBN já está circulando no mercado, e a DAO possuía anteriormente a maior parte, especificamente, 45% do RBN será trocado por AEVO em uma relação de 1:1. Os detentores originais de RBN também poderão trocar por AEVO em uma relação de 1:1, com um período de desbloqueio de dois meses.

Os 45% do AEVO pertencentes ao DAO serão subdivididos: 15% serão usados para incentivos (incluindo airdrops), geridos pelo Comitê de Crescimento e Marketing; 9% serão usados para apoio inicial à liquidez, geridos pelo Comitê de Finanças e Receita; 5% serão usados para desenvolvimento comunitário e programas de recompensas; 16% serão reservados para fundos de apoio a projetos futuros (2% dos fundos de alocação de recompensas anuais para colaboradores virão desta parte).

De acordo com o antigo modelo tokenômico do RBN, a oferta máxima do AEVO é de 1 bilhão, com uma oferta circulante de 110 milhões. Segundo as novas regras de distribuição de tokens, os investidores privados receberão 18,5% da oferta máxima. O Binance Launchpool, formadores de mercado, airdrops para a comunidade, a equipe, o tesouro corporativo, o tesouro DAO e outros tokens RBN circulantes receberão 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36% e 10,3%, respectivamente. Cada um desses será trocado na proporção de 1:1 por AEVO.

Fonte: Binance

O token AEVO terá duas funções: governança e staking. (1) Os detentores de AEVO podem participar da governança do protocolo através de votações relacionadas a melhorias de produtos, listagem de moedas e propostas de governança DAO. (2) Usuários que fazem staking de tokens AEVO podem receber descontos em taxas de transação ao negociar e participar do programa de recompensas para traders para obter recompensas maiores.

A Aevo anunciou recentemente em 13 de março que abriram reivindicações para um airdrop, distribuindo 30 milhões de tokens AEVO. No entanto, isso gerou controvérsia dentro da comunidade. Participantes afirmam que o airdrop de tokens foi baseado principalmente no volume de negociação, levando a uma ampla lavagem de negociação por muitas instituições e investidores. Em resposta, a equipe atualizou as regras do airdrop para recompensar traders genuínos e penalizar traders de lavagem. Essa mudança resultou em insatisfação entre usuários e organizações envolvidas em negociações de alto volume.

Status Atual de Desenvolvimento

Os dados de negócios da Aevo estão crescendo, com o valor total bloqueado (TVL) aumentando continuamente. O plano de incentivo de negociação e os airdrops de tokens atraíram uma onda de capital, e o TVL atual está próximo de 100 milhões de USD.

Fonte: DefiLlama_

Desde o início deste ano, o volume de negociação da plataforma aumentou, e recentemente, o volume de negociação de produtos de contrato superou o de opções. Novos traders entram na plataforma a cada semana, com o volume semanal de usuários atingindo mais de 60.000 em seu pico.

Fonte: Aevo Metabase App_

Fonte: Aplicativo Metabase AEvo_

Conclusão

Aevo, um projeto focado em derivativos, estabeleceu uma plataforma de negociação de derivativos com um livro de ordens off-chain e liquidação on-chain através de sua arquitetura L2. Além disso, introduziu um produto inovador - contratos futuros de tokens pré-lançamento. Isso permite que os usuários potencialmente lucrem com novas moedas precocemente, atendendo às demandas especulativas. A equipe tem um excelente histórico, e o projeto recebeu apoio de instituições de investimento conhecidas do setor, como Paradigm e Coinbase. Recentemente, devido ao apelo dos incentivos de negociação e airdrops de tokens, houve um influxo de capital e usuários, levando ao crescimento contínuo dos dados comerciais.