1. A SEC exige que os emissores de ETFs de Solana modifiquem os documentos de solicitação, que podem ser aprovados em 3-5 semanas.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) enviou recentemente notificações a várias empresas de gestão de ativos, exigindo que apresentem uma versão atualizada dos documentos de registro do ETF Solana (formulário S-1) dentro de 7 dias. A SEC solicitou especificamente a revisão dos termos sobre "resgates físicos" e "mecanismos de staking", e insinuou que pode permitir que o ETF Solana inclua uma funcionalidade de rendimento de staking.
Esta evolução foi interpretada pelo mercado como uma mudança de atitude regulamentar. Uma fonte estimou que o ETF Solana está a caminho de ser aprovado dentro de três a cinco semanas, e várias instituições tradicionais já estão competindo para lançar o ETF. Anteriormente, a SEC era cautelosa sobre a regulamentação de criptomoedas e, depois de aprovar ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, a indústria tinha expectativas pessimistas sobre a aprovação de outros ETFs de cadeia pública.
Se o ETF da Solana for aprovado, isso proporcionará mais canais de investimento para investidores institucionais e pode impulsionar o desenvolvimento do ecossistema Solana. No entanto, algumas análises argumentam que o processo de aprovação do ETF é lento, o mercado de criptomoedas muda rapidamente e os investidores podem preferir investir diretamente em tokens. Além disso, a SEC pode ter uma atitude mais aberta em relação ao ETF de outras blockchains, intensificando a concorrência no setor.
2. A Meta investiu 14,8 bilhões de dólares na aquisição da Scale AI, a anotação de dados se torna uma nova pista para a IA
A Meta anunciou que investirá 14,8 mil milhões de dólares para adquirir quase metade da participação na empresa de inteligência artificial Scale AI, o que gerou a atenção da indústria para a importância da rotulagem de dados no desenvolvimento da IA. A Scale AI concentra-se na rotulagem de dados de forma manual, fornecendo conjuntos de dados de alta qualidade para o treinamento de modelos de IA.
A anotação de dados é vista como uma parte fundamental do desenvolvimento da IA. Conjuntos de dados de alta qualidade podem melhorar a precisão e a capacidade de generalização dos modelos de IA, mas ainda há falta de soluções eficientes de rotulagem de dados. A aquisição altíssima da Meta visa melhorar suas capacidades de IA e reflete o valor estratégico da rotulagem de dados na era da IA.
A análise aponta que a rotulagem de dados pode se tornar uma nova pista para o desenvolvimento da IA. Em comparação com a agregação de poder de computação, a rotulagem de dados pode fornecer suporte de fonte para modelos de IA, tendo um valor mais alto. Empresas como a Anthropic e a Sahara Labs estão explorando soluções descentralizadas de rotulagem de dados, com a expectativa de promover a democratização da IA.
Mas a anotação de dados também enfrenta desafios relacionados à privacidade e à ética. Como anotar dados de forma eficiente enquanto se protege a privacidade será um desafio que as empresas de anotação de dados precisam resolver. De modo geral, a anotação de dados está se tornando o novo foco do desenvolvimento de IA, liderando o aprimoramento das capacidades de IA.
3. A "guerra de palavras" entre Musk e Trump intensifica-se, e o mercado de capitais sente a oportunidade de investimento
O CEO da Tesla, Elon Musk, e o ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, entraram em uma "guerra de palavras" nas redes sociais, onde se acusam mutuamente sobre a dívida americana, inflação e outros problemas, chamando a atenção do mercado.
O evento foi causado por Musk criticando a política fiscal do governo Trump nas redes sociais, acreditando que esta agravava a inflação e os problemas da dívida. Trump rebateu Musk dizendo que ele "fala demais" e avisou que se Musk apoiar os democratas, enfrentará sérias consequências.
Analistas acreditam que esta "guerra de palavras" reflete a preocupação de Musk com a situação financeira dos Estados Unidos. Como empresário, ele espera que o governo mantenha a disciplina fiscal e crie um ambiente favorável para os negócios. Ao mesmo tempo, Musk também pode estar aproveitando a situação para aumentar sua influência.
Do ponto de vista do mercado de capitais, este evento pode trazer oportunidades de investimento. O Morgan Stanley alerta que, se a "disputa entre os cavalos" continuar a escalar, as ações da Tesla enfrentarão uma volatilidade ainda mais intensa, mas ao mesmo tempo criará muitas oportunidades de negociação. De modo geral, este evento reflete que as gigantes da tecnologia estão começando a se envolver na disputa pelo poder de discurso político.
4. A flexibilização das restrições do OP_RETURN do Bitcoin provoca um intenso debate na comunidade
A equipe de desenvolvimento do núcleo do Bitcoin planeja relaxar as limitações de dados OP_RETURN na versão 30, gerando um intenso debate na comunidade sobre a expansão da blockchain, a carga dos nós e o valor central do Bitcoin, impactando a confiança dos desenvolvedores.
OP_RETURN é um código de operação do script do Bitcoin que permite armazenar uma pequena quantidade de dados não transacionais nas transações do Bitcoin. Atualmente, cada transação pode armazenar no máximo 80 bytes de dados, e na versão 30 está planejado aumentar esse limite para 4MB.
Os apoiantes acreditam que esta alteração irá impulsionar a aplicação do Bitcoin em áreas como a We, aumentando a programabilidade. No entanto, os opositores temem que a quantidade excessiva de dados leve à expansão ilimitada da blockchain, sobrecarregando os nós e contrariando a intenção original do Bitcoin como "dinheiro eletrônico ponto a ponto".
A análise aponta que esta controvérsia reflete as divergências na comunidade do Bitcoin sobre a direção do desenvolvimento. Os conservadores desejam que o Bitcoin se concentre na armazenagem de valor, enquanto os progressistas querem aumentar a programabilidade e expandir os cenários de aplicação. A forma como se buscará um equilíbrio entre os dois será um grande teste para o desenvolvimento do Bitcoin.
Além disso, as intensas divergências internas também abalaram a confiança dos desenvolvedores. Alguns "velhos OGs" ameaçam vender e sair da indústria, refletindo o risco de divisão na comunidade. Se o Bitcoin conseguirá avançar em sua evolução determinará sua posição futura no campo das criptomoedas.
5. A We social é vista como a próxima pista de adoção em massa, com direções inovadoras a serem exploradas.
Na conferência Breakpoint do ecossistema Solana, os empreendedores discutiram intensamente se a We social pode se tornar uma pista de Adoção em Massa para produtos de blockchain.
We social é visto como uma nova pista com espaço para imaginação. Em comparação com o social centralizado do Web2, o We social tem o potencial de oferecer uma nova experiência social aos usuários através de características como descentralização e propriedade dos dados.
Mas atualmente a We Social ainda está em fase de exploração. Os empreendedores precisam explorar como tornar novos modelos como "Connect to Earn" interessantes sem prejudicar a economia ecológica. Ao mesmo tempo, atrair usuários e construir uma comunidade ativa também é um grande desafio.
A análise aponta que a We social precisa de modelos de negócios inovadores e formas de aquisição de clientes. A rota tradicional de "emissão de moeda - listagem em bolsa" já não é viável, sendo necessária mais inovação. Ao mesmo tempo, a We social enfrenta desafios como privacidade e regulamentação, necessitando de soluções atualizadas.
Em geral, a We Social é vista como uma forte pista para a Mass Adoption de produtos de blockchain, mas a direção da inovação ainda precisa ser explorada mais a fundo. Acreditamos que, com o esforço conjunto dos participantes do setor, a We Social acabará por gerar novos modelos de negócios e experiências para os usuários.
Dois. Notícias do setor
1. O Bitcoin ultrapassou a marca de 110 mil dólares, desencadeando uma recuperação no mercado
O Bitcoin ultrapassou a marca de 110.000 dólares nas últimas 24 horas, reacendendo a dinâmica de todo o mercado de criptomoedas. Este movimento marca o fortalecimento das forças de alta, injetando nova vitalidade em um mercado que estava relativamente morno recentemente.
Os analistas acreditam que a quebra do Bitcoin deste nível psicológico chave é principalmente impulsionada pelo fluxo contínuo de investidores institucionais e fundos de ETF. Apesar dos riscos envolvidos, a maioria dos especialistas prevê que o Bitcoin pode alcançar um intervalo de preços entre 180.000 e 200.000 dólares até o final do ano. Os investidores devem acompanhar de perto os dados de inflação e as mudanças nas políticas regulatórias, pois esses fatores podem ter um impacto significativo no mercado.
Ao mesmo tempo, o Ethereum também se destacou nesta rodada de mercado, retornando acima dos 2800 dólares. A taxa ETH/BTC está tentando romper o nível de resistência de Vegas no gráfico diário, e o ETF de ETH teve 15 dias úteis consecutivos de entradas líquidas, o sentimento otimista do fluxo de capital estimulou a alta do preço do ETH.
O setor das criptomoedas alternativas também está a ter uma recuperação generalizada, com o sentimento do mercado em alta. No entanto, os analistas alertam os investidores para a necessidade de prestar atenção aos riscos do mercado e às mudanças nos dados, mantendo um investimento racional.
2. A SEC pode aprovar um ETF à vista de Solana, o preço do SOL dispara
Segundo pessoas informadas, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pediu aos emissores que planejam lançar o ETF à vista de Solana que apresentem uma versão revisada do formulário S-1 dentro da próxima semana. Este progresso foi interpretado pelo mercado como uma mudança para uma postura regulatória mais positiva, e uma fonte estimou que o ETF de Solana pode ser aprovado dentro de 3 a 5 semanas.
Assim que a notícia foi divulgada, o preço do SOL disparou, ultrapassando a marca de 165 dólares, com um aumento de 2,5% em 24 horas. Várias instituições tradicionais já estão se esforçando para lançar esse ETF; se conseguir ser listado nos Estados Unidos, isso ampliará ainda mais a adoção do ecossistema Solana pelos investidores.
Os analistas acreditam que o ETF da Solana, desde que apresentou os documentos de registro em maio, reflete uma crescente aceitação por parte das instituições em relação ao ecossistema da Solana. A Solana, como um ecossistema inovador conhecido pelo seu desempenho e utilidade excepcionais, se conseguir ser listado nos Estados Unidos, marcará um outro grande avanço na sua presença no setor institucional.
3. A sidechain XRP será compatível com a máquina virtual Ethereum, atraindo 87 novos colaboradores
Na conferência APEX 2025 em Cingapura, a Ripple anunciou que a sidechain compatível com EVM do XRP será oficialmente lançada neste trimestre. A rede de testes da sidechain cresceu rapidamente desde o início do ano, com a empresa de desenvolvimento Peersyst mostrando que já existem 87 novas entidades participando da construção do ecossistema, abrangendo áreas como infraestrutura, desenvolvimento de aplicações e crescimento de usuários.
A compatibilidade com EVM permitirá que esta sidechain execute perfeitamente aplicações descentralizadas e contratos inteligentes baseados em Ethereum. Após o lançamento da mainnet, os usuários poderão obter rendimentos através de aplicações DeFi como pools de liquidez.
Os analistas afirmam que o volume de transações do XRP ultrapassou 3,3 bilhões, e o número de carteiras globais excedeu 6 milhões. Esta iniciativa da Ripple não só ajuda a atrair mais desenvolvedores, como também irá aumentar ainda mais a interoperabilidade entre XRPL e o ecossistema Ethereum, proporcionando cenários de aplicação em blockchain mais amplos para as instituições.
4. A taxa de financiamento do Ethereum disparou, o comércio de margem dominou esta alta
Os dados mostram que a taxa de financiamento do Ethereum disparou para 13,7%, alcançando o seu nível mais alto desde fevereiro deste ano. Isso é geralmente interpretado pelo mercado como um sinal positivo, com a expectativa de atrair mais fluxos de capital para os ETFs de Ethereum.
No entanto, um sinal mais digno de atenção é que o volume de contratos em aberto de futuros está se aproximando do ponto histórico elevado de dezembro de 2024, mostrando que o principal motor do aumento de preços nesta rodada não são os compradores à vista, mas sim os traders de futuros alavancados.
Comparado ao Bitcoin, que ainda é dominado pela demanda à vista, o Ethereum apresenta uma tendência diferenciada. Recentemente, a compra de opções de compra em alta disparou, somada ao efeito de hedge gamma, colocando o ETH em risco de um salto significativo. O mercado está cada vez mais frágil e é bastante sensível a mudanças de momentum.
Os analistas alertam que, apesar da situação favorável em termos de liquidez, os investidores devem estar atentos aos riscos associados à negociação alavancada. Se ocorrer uma notícia negativa significativa, isso pode desencadear uma crise de liquidez e aumentar a volatilidade dos preços.
5. Os dados de inflação estão próximos, a volatilidade do Bitcoin caiu para 200 ATR
Na véspera da divulgação dos dados de inflação de maio nos Estados Unidos, a volatilidade do Bitcoin caiu para 200 ATR. Analistas afirmam que, se os dados de inflação forem mais fortes do que o esperado, isso pode esfriar o mercado, reduzindo a probabilidade de uma redução das taxas de juro pelo Federal Reserve em breve, o que pressionaria o preço do Bitcoin.
Por outro lado, se os dados de inflação estiverem em linha ou abaixo das expectativas, espera-se que isso impulsione ainda mais os ativos de risco, trazendo um novo impulso de alta para o Bitcoin. No entanto, devido às divergências nas expectativas do mercado sobre a inflação, os investidores devem permanecer cautelosos e acompanhar de perto a reação do mercado após a divulgação dos dados.
No geral, os dados da inflação serão um importante indicador da direção do mercado de criptomoedas. Os analistas sugerem que os investidores controlem sua exposição ao risco e se preparem para lidar com várias situações possíveis.
6. Analista de criptomoedas: o preço do Dogecoin precisa ultrapassar 2,28 dólares para continuar a subir
Famosos analistas de criptomoedas, através do estudo do desempenho cíclico do Dogecoin, chegaram à conclusão de que a moeda precisa romper a resistência chave de 2,28 dólares para conseguir manter a tendência de alta.
Os analistas apontam que, se o Dogecoin conseguir romper esta posição chave, isso abrirá espaço para uma valorização, podendo subir para cerca de 0,4 dólares nas próximas semanas. Mas se falhar, isso poderá desencadear uma correção, com o preço podendo voltar a cair para perto de 1,8 dólares.
No geral, a Dogecoin está atualmente num ponto de inflexão crítico. Os investidores devem acompanhar de perto a tendência de preços e aproveitar o momento. Ao mesmo tempo, é preciso estar atento aos riscos, pois a volatilidade das altcoins costuma ser alta e existe uma certa incerteza.
Três. Notícias do Projeto
1. Sui Network: A nova estrela do ecossistema Move continua a ganhar força, atraindo a atenção de desenvolvedores e instituições.
Sui Network é uma nova blockchain de primeira camada, desenvolvida pela Mysten Labs, destinada a fornecer aplicações descentralizadas de alto desempenho e baixo custo. Sui utiliza a linguagem de programação Move, promovendo o desenvolvimento do ecossistema Move juntamente com projetos como Solana e Aptos.
Desenvolvimentos recentes: A Sui Network atraiu muita atenção durante a conferência TOKEN2049 em Cingapura, com o preço do seu token SUI a subir drasticamente. Além disso, a Grayscale Trust e a Circle lançaram, respetivamente, produtos de confiança Sui e USDC nativo, injetando nova energia no ecossistema Sui. Várias instituições, como a Canary Capital e a VanEck, também lançaram produtos de investimento na Sui.
A inovação da Sui Network reside na adoção de uma nova arquitetura de "consenso combinável", que separa objetos de estado e transações, realizando alta paralelização e combinabilidade. Isso permite que a Sui suporte transações concorrentes em grande escala, mantendo alta segurança e escalabilidade.
O projeto tem potencial para trazer novas oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema Move. A linguagem Move é simples e eficiente, semelhante à linguagem Rust, o que ajuda a atrair mais desenvolvedores. Analistas acreditam que o Sui tem potencial para se tornar mais um projeto estrela no ecossistema Move, após o Solana.
No entanto, o ecossistema Sui ainda está em fase inicial, com poucos ativos para investimento. O seu desenvolvimento futuro ainda requer mais incubação de aplicações de qualidade e a contínua atenção dos usuários.
2. Humanity Protocol adquiriu a MoonGate, promovendo a implementação da autenticação We.
Humanity Protocol é uma solução de identidade descentralizada, destinada a fornecer autenticação de identidade confiável para a era We. Recentemente, o projeto anunciou a aquisição da plataforma de infraestrutura de eventos We, MoonGate, para acelerar a aplicação da tecnologia de autenticação de identidade.
Como uma plataforma de identidade descentralizada, o Humanity Protocol permite que os usuários gerenciem e controlem seus dados de identidade de forma autônoma. Os usuários podem compartilhar informações de identidade de forma seletiva e obter as permissões e acessos correspondentes em diferentes cenários.
Após a aquisição da MoonGate, o Humanity Protocol irá colaborar com ela para promover a aplicação da identidade descentralizada nas atividades e comunidades do We. Ambas as partes irão lançar projetos piloto e eventos principais para demonstrar os cenários de aplicação da identidade descentralizada.
Analistas acreditam que, com o desenvolvimento do ecossistema We, a autenticação de identidade se tornará uma infraestrutura chave. Os sistemas de identidade centralizados tradicionais apresentam riscos de privacidade e segurança, enquanto as soluções de identidade descentralizadas prometem proporcionar uma melhor experiência aos usuários.
No entanto, a tecnologia de autenticação de identidade ainda enfrenta muitos desafios na aplicação prática, necessitando de otimização e aperfeiçoamento contínuos. A aquisição do Humanity Protocol promete fornecer mais cenários de aplicação, acelerando a implementação da tecnologia.
3. A Fundação Algorand publicou um relatório de pesquisa sobre TVL, alertando para o risco de "gamificação" do TVL
O valor total de ativos bloqueados ( TVL ) é um indicador importante para medir o desenvolvimento do ecossistema DeFi, mas pesquisas recentes indicam que o TVL pode estar sujeito a manipulação, gerando preocupação na indústria.
A Fundação Algorand publicou recentemente um relatório de pesquisa sobre o TVL, apontando que existe o risco de "gamificação" do TVL. O relatório afirma que alguns projetos, para atrair mais fundos, podem adotar métodos como airdrops e mineração com APY elevado para manipular artificialmente o TVL, o que pode levar a uma distorção dos dados do TVL.
O relatório analisou os dados de TVL de vários ecossistemas e descobriu uma grande quantidade de entradas e saídas de capital de curto prazo, com flutuações acentuadas de TVL. Esse efeito de "dinheiro quente" pode distorcer os dados de TVL, afetando seu valor de referência como medida do desenvolvimento do DeFi.
Além disso, o relatório também aponta que os dados de TVL carecem de padronização, e as diferenças nos dados de diferentes instituições estatísticas afetam a credibilidade do TVL como indicador da indústria.
Analistas afirmam que o TVL, como um indicador importante, tem sua qualidade e confiabilidade de dados como fundamentais. A indústria precisa estabelecer formas de estatísticas de TVL mais transparentes e padronizadas, evitando manipulação e distorção. Ao mesmo tempo, o TVL não deve ser interpretado em excesso, devendo ser avaliado em conjunto com outros indicadores para uma avaliação abrangente do desenvolvimento do ecossistema DeFi.
4. O conselho aprovou o investimento em Bitcoin, instituições tradicionais continuam a abraçar ativos criptográficos
A bolsa de criptomoedas anunciou que o seu conselho de administração aprovou oficialmente o investimento de parte dos fundos em Bitcoin, marcando a contínua adoção de ativos criptográficos por instituições financeiras tradicionais.
Como uma empresa cotada em bolsa, esta decisão da empresa é de grande importância. O conselho acredita que investir parte das reservas de caixa em Bitcoin é benéfico para aumentar o retorno sobre os ativos da empresa e criar valor a longo prazo para os acionistas.
O Bitcoin, como o ativo âncora das criptomoedas, tem vindo a ganhar reconhecimento institucional nos últimos anos. Dados mostram que, até maio deste ano, quase 200 empresas listadas em todo o mundo possuem Bitcoin.
Analistas acreditam que esta medida reflete uma mudança na atitude das instituições financeiras tradicionais em relação aos ativos criptográficos. Cada vez mais instituições estão começando a incluir ativos digitais, como o Bitcoin, em seus portfólios, em busca de novas oportunidades de investimento e crescimento de valor.
No entanto, há também a opinião de que o investimento institucional em Bitcoin pode ter riscos potenciais que precisam ser avaliados com cautela. O preço do Bitcoin é bastante volátil, e o investimento exige paciência a longo prazo. Além disso, as mudanças nas políticas regulatórias também podem afetar as decisões de investimento das instituições.
De um modo geral, a abordagem da empresa reafirma o impacto do Bitcoin no setor institucional, e a tendência de fusão entre finanças tradicionais e ativos criptográficos pode continuar.
5. A Pyth Network lançou mais de 100 fontes de dados de preços em tempo real de ETFs principais.
A Pyth Network é um protocolo emergente de alimentação de dados blockchain, destinado a fornecer dados em cadeia de alta qualidade para aplicações DeFi. Recentemente, a Pyth Network anunciou o lançamento de fontes de dados de preços em tempo real para mais de 100 ETFs principais.
Como uma rede de dados descentralizada, a Pyth Network fornece dados de preços e outras informações off-chain para aplicações na blockchain, agregando várias fontes de dados confiáveis. Suas fontes de dados incluem instituições conhecidas como BlackRock, Vanguard, entre outras.
A nova fonte de dados de preços em tempo real para ETFs permitirá que as aplicações DeFi acessem os dados dessas empresas líderes, melhorando a precisão dos instrumentos financeiros e reduzindo a dependência de feeds de dados caros.
Analistas acreditam que dados on-chain confiáveis são cruciais para o ecossistema DeFi. Atualmente, as aplicações DeFi têm canais limitados para obter dados off-chain, e a qualidade dos dados é desigual, o que limita o desenvolvimento das aplicações. O surgimento de redes de dados descentralizadas, como a Pyth Network, promete trazer um novo impulso ao desenvolvimento do DeFi.
No entanto, a garantia da qualidade dos dados requer um esforço contínuo. A Pyth Network precisa constantemente expandir fontes de dados confiáveis e otimizar o mecanismo de agregação para garantir a precisão e a fiabilidade dos dados, realmente aproveitando seu valor.
Quatro. Dinâmica Económica
1. A inflação nos EUA em maio superou as expectativas, aumentando as expectativas de aumento das taxas de juros.
Contexto econômico: A economia dos EUA enfrentou a pressão dupla de alta inflação e ciclos de aumento de juros em 2022. No início de 2023, a taxa de inflação diminuiu, mas ainda está acima da meta de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego mantém-se em níveis baixos, com um ritmo de recuperação econômica sólido.
Eventos importantes: Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA em 11 de junho mostraram que o índice de preços ao consumidor subiu 4,9% (CPI) ano a ano em maio, acima das expectativas do mercado de 4,7% e também acima dos 4,9% em abril. O núcleo do IPC subiu 5,3% em termos homólogos, acima das expectativas de 5,2%. Esses dados quebraram a tendência de queda da inflação por dois meses consecutivos, desencadeando expectativas do mercado para o aumento da taxa de juros pelo Fed.
Reação do mercado: as ações dos EUA caíram após os dados, com o S&P 500 caindo 0,38%. O índice do dólar norte-americano subiu, refletindo o aumento das expectativas de uma subida das taxas da Fed. A curva de rendimentos do Tesouro dos EUA inverteu-se ainda mais, com a diferença de rendimentos a 10 e a 2 anos a aumentar para menos 0,8 pontos percentuais, refletindo um risco acrescido de recessão.
Visão de especialistas: O economista-chefe do Goldman Sachs, jan Hatzius, disse que os dados de inflação de maio significam que a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base dos juros pelo Fed em junho aumenta. Ele espera que o Fed aumente as taxas novamente ainda este ano e comece a cortar as taxas no início de 2024. Michael Feroli, economista-chefe do JPMorgan Chase, acredita que os dados de inflação são mais fortes do que o esperado, e o Fed pode precisar aumentar as taxas de juros acima de 6% para efetivamente conter a inflação.
2. As negociações comerciais entre a China e os EUA avançaram, a tensão comercial diminuiu.
Contexto econômico: China e Estados Unidos são as duas maiores economias do mundo, e o desenvolvimento das relações comerciais bilaterais é crucial para a configuração econômica global. Nos últimos anos, os dois países têm enfrentado divergências e atritos em áreas como comércio e tecnologia, o que trouxe incertezas para a cadeia de suprimentos global e o ambiente de investimentos.
Eventos importantes: No dia 11 de junho, realizou-se em Londres, Inglaterra, a primeira reunião do Mecanismo Consultivo Económico e Comercial China-EUA. As duas partes chegaram a um acordo-quadro sobre questões comerciais e submeteram o quadro à consideração dos líderes dos dois países. A China reitera que as duas partes devem caminhar na mesma direção, seguir a sua palavra e fazer o que fazem, e salvaguardar conjuntamente os resultados duramente conquistados do diálogo. A parte norte-americana disse que a reunião alcançou resultados positivos e que se reunirá com a parte chinesa de acordo com o apelo entre os dois chefes de Estado.
Reação do mercado: O progresso nas negociações comerciais EUA-China está ajudando a aliviar as tensões comerciais entre os dois países e injetar certeza e estabilidade na economia global. As ações dos EUA subiram com a notícia, com o S&P 500 fechando em alta de 0,92%. O índice do dólar norte-americano recuou. As ações de conceito chinês subiram coletivamente, e os preços das ações do Alibaba, JD.com e outras empresas subiram mais de 5%.
Visão de especialistas: Wang Tongsan, vice-presidente do Instituto Chongyang de Estudos Financeiros da Universidade Chinesa, disse que os resultados faseados das negociações econômicas e comerciais China-EUA são propícios para aliviar os atritos comerciais e criar boas condições para a próxima etapa de consultas. No entanto, as diferenças entre as duas partes são ainda grandes e são necessárias mais consultas. Andrew Hughes, economista da Bloomberg, acredita que o alívio das tensões comerciais entre a China e os Estados Unidos será propício à recuperação económica global, mas a incerteza da política comercial ainda é um importante fator de risco.
3. O Banco do Japão mantém uma política monetária ultra-expansiva, gerando preocupações sobre a desvalorização do iene.
Contexto econômico: A economia do Japão foi afetada em 2022 pela dupla pressão da pandemia e do conflito Rússia-Ucrânia, resultando em um crescimento econômico fraco. A taxa de inflação caiu no início de 2023, mas ainda está muito abaixo de outras economias desenvolvidas. O Banco do Japão tem adotado há muito tempo uma política monetária ultra-expansiva para estimular o crescimento econômico.
Eventos importantes: O Banco do Japão decidiu manter a política monetária ultra-expansiva inalterada na reunião de política de 16 a 17 de junho, de acordo com as expectativas do mercado. As medidas específicas incluem manter a taxa de juro a curto prazo em um nível extremamente baixo de -0,1% e manter a meta de rendimento dos títulos do governo a 10 anos em cerca de 0%.
Reação do mercado: após a decisão do Banco do Japão de manter a política monetária ultra-expansiva, a taxa de câmbio do iene japonês em relação ao dólar caiu para o menor nível em 7 meses, 139,39, uma queda de quase 1% em relação ao pré-reunião. O índice Nikkei 225 da bolsa japonesa subiu ligeiramente. A curva de rendimento dos títulos tornou-se mais plana, refletindo a diminuição das expectativas de inflação.
Visão de especialistas: O estrategista de câmbio do Citibank, Osamu Takashima, disse que a adesão do Banco do Japão à política ultrafrouxa, que vai contra as políticas de aperto de outras grandes economias, exacerbará a pressão sobre o iene para se depreciar. Kazuki Nozaka, estrategista-chefe de câmbio da Nomura Securities, acredita que a depreciação do iene é boa para os exportadores japoneses, mas também exacerbará as pressões inflacionárias e enfraquecerá a renda real das famílias.
4. A UE aprovou um novo pacote de sanções contra a Rússia, o setor de energia foi afetado.
Contexto econômico: Após a Rússia iniciar a guerra na Ucrânia em 2022, os países ocidentais impuseram várias rodadas de sanções econômicas à Rússia. A Rússia é um dos principais fornecedores de energia da União Europeia, e as medidas de sanção impactaram o fornecimento de energia na Europa, elevando os preços da energia.
Eventos importantes: No dia 23 de junho, a União Europeia aprovou oficialmente uma nova rodada de sanções contra a Rússia, que inclui a proibição da importação de petróleo russo e limitações às operações dos bancos russos na UE. Esta é a décima rodada de sanções implementadas pela UE desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia em 24 de fevereiro.
Reação do mercado: O preço do petróleo internacional subiu ligeiramente após a divulgação da notícia. O preço dos contratos futuros de petróleo Brent subiu até 1,2%, para 117,5 dólares por barril. O preço dos contratos futuros de gás natural europeu subiu quase 3%, para 53 euros por megawatt-hora. A taxa de câmbio do rublo russo em relação ao dólar caiu mais de 2%.
Opinião de especialistas: Jim Reid, estrategista macro do Deutsche Bank, disse que a nova rodada de sanções afetará ainda mais a economia russa, mas ao mesmo tempo exacerbará a crise energética na Europa. Espera que a UE possa ter de reduzir ainda mais a sua dependência da energia russa. Analistas do Goldman Sachs observaram que as exportações de petróleo russo podem cair cerca de 1,5%, mas o declínio na produção pode ser compensado por aumentos em outros membros da Opep+.
Cinco. Regulação & Políticas
1. O projeto de lei CLARITY dos EUA foi aprovado pelo Comitê de Agricultura da Câmara, com a expectativa de esclarecer a regulamentação das criptomoedas.
O projeto de lei CLARITY é uma importante proposta apresentada pelo Congresso dos EUA para esclarecer a regulamentação das criptomoedas. O projeto foi co-apresentado pelos representantes Glenn Thompson e Darren LaHood, e visa fornecer orientações mais claras para a regulamentação dos ativos de criptomoeda.
O projeto de lei foi aprovado pela Comissão de Agricultura da Câmara dos Representantes em 11 de junho. O conteúdo principal do projeto de lei inclui:
Incluir ativos de criptomoedas na supervisão da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), conferindo à CFTC autoridade regulatória sobre os mercados à vista e de derivados de criptomoedas.
Exigir que a CFTC coordene com outras entidades reguladoras, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), para esclarecer a atribuição regulatória de diferentes tipos de ativos criptográficos.
Estabelecer um quadro regulatório para as bolsas de criptomoedas, corretores e outros intermediários, incluindo registos, requisitos de capital e medidas de proteção dos investidores.
A aprovação deste projeto de lei visa proporcionar um ambiente regulatório mais transparente e ordenado para a indústria de criptomoedas nos Estados Unidos, incentivando a participação de investidores institucionais e empresas, e promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.
A reação do mercado foi positiva, com o preço de criptomoedas principais como o Ethereum a subir após a aprovação da lei. Os investidores em geral acreditam que uma regulamentação clara ajudará a atrair mais capital institucional para o mercado de criptomoedas. No entanto, há analistas que se preocupam que uma regulamentação excessiva possa limitar a inovação.
O Chief Policy Officer da exchange de criptomoedas Coinbase, Faryar Shirzad, afirmou que o projeto de lei CLARITY é um passo na direção certa, mas ainda precisa de mais aperfeiçoamento. Ele pediu aos legisladores que mantenham uma comunicação estreita com a indústria para elaborar um quadro regulatório que equilibre regulamentação e inovação.
2. O governador do Banco Central da Coreia do Sul vai se encontrar com os presidentes dos bancos comerciais, podendo discutir questões relacionadas a stablecoins.
O governador do Banco Central da Coreia do Sul, Lee Chang-yong, encontrará os presidentes dos bancos comerciais no dia 23 de junho na Bank Hall, no distrito central de Seul. Segundo informações, esta reunião deverá discutir a emissão de stablecoins baseadas no won sul-coreano.
As stablecoins são criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos, destinadas a manter a estabilidade de preços. Nos últimos anos, as stablecoins têm sido cada vez mais utilizadas no comércio de criptomoedas e no campo das finanças descentralizadas (DeFi).
O Banco Central da Coreia do Sul tinha anteriormente uma atitude cautelosa em relação à emissão de stablecoins em won por setores não bancários, devido a preocupações sobre a eficácia da política monetária e riscos de estabilidade financeira. No entanto, com o rápido desenvolvimento das stablecoins em todo o mundo, o Banco Central da Coreia do Sul também está reavaliando sua posição regulatória.
A reunião será realizada com a presença do Vice-Presidente Park Jong-woo, responsável pela política monetária e pelos mercados financeiros. Analistas esperam que a reunião discuta o quadro regulatório das stablecoins, as condições de emissão e as medidas de controle de riscos.
Os participantes do mercado estão ansiosos por esta reunião. Os emissores de stablecoins Terra e Up, entre outras empresas, esperam obter a licença para emitir stablecoins atreladas ao won, a fim de atender à demanda de usuários nacionais e internacionais. No entanto, também há especialistas preocupados de que uma flexibilização excessiva da regulamentação possa trazer riscos financeiros.
O analista financeiro Park Si-yeon afirmou que a regulação das stablecoins precisa equilibrar inovação e risco, criando um ambiente competitivo justo para as empresas, ao mesmo tempo que protege os interesses dos investidores e mantém a estabilidade financeira. Ele sugeriu que o banco central poderia considerar adotar uma abordagem de regulação prudente, começando com um projeto piloto antes de gradualmente relaxar as restrições.
3. O Banco do Japão pede um esforço maior para promover o desenvolvimento de moedas digitais, a fim de transitar para uma "sociedade sem dinheiro".
Recentemente, os funcionários do Banco do Japão intensificaram os apelos para que o Japão acompanhe o rápido desenvolvimento das moedas digitais, o que pode acelerar a transição do Japão de "cash is king" para pagamentos sem dinheiro.
Dados do governo japonês mostram que a proporção de pagamentos sem dinheiro no país subiu de 13,2% em 2010 para 42,8% em 2024, superando em um ano a meta de 40% estabelecida pelo governo. Embora o Japão esteja atrasado globalmente em termos de tecnologia de pagamento, o aumento das transações sem dinheiro está forçando os formuladores de políticas a garantirem que estão prontos para se adaptar às mudanças nas preferências do público em relação aos métodos de pagamento e liquidação.
Kazushige Kamiyama, diretor executivo do Banco do Japão, afirmou: "Embora a emissão de notas no Japão ainda seja muito alta, com o rápido desenvolvimento da digitalização, o uso de notas pode diminuir significativamente no futuro. Portanto, o Japão deve considerar quais medidas podem ser tomadas agora para garantir que seu sistema de pagamentos de varejo seja conveniente, eficiente, amplamente disponível, seguro e resiliente."
O vice-governador do Banco do Japão, Uchida Shinichi, também afirmou que a moeda digital do banco central (CBDC) pode tornar-se um "elemento-chave da infraestrutura" que moldará o futuro do sistema de pagamentos e liquidações do Japão, mas ele enfatizou que não se espera que a demanda por dinheiro em espécie desapareça a curto prazo.
Os especialistas de mercado acreditam que o apelo do Banco do Japão reflete a sua ênfase na transformação digital. Alguns especialistas prevêem que o Japão poderá iniciar um projeto piloto de CBDC nos próximos anos. No entanto, há também analistas que temem que um avanço precipitado possa trazer riscos técnicos e operacionais.
O CEO da Monex Group, uma empresa de tecnologia financeira japonesa, Koji Tanaka, afirmou que o Japão deveria aprender com as experiências de outros países e, garantindo a segurança e a eficiência, avançar gradualmente no desenvolvimento e na aplicação da moeda digital. Ele acredita que o governo, o banco central e as empresas privadas precisam trabalhar em conjunto para impulsionar a transformação do Japão em uma sociedade sem dinheiro.
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6.11 AI Diário O mercado de Ativos de criptografia enfrenta riscos e oportunidades potenciais, a atitude regulatória pode ser uma variável chave
Um. Destaque
1. A SEC exige que os emissores de ETFs de Solana modifiquem os documentos de solicitação, que podem ser aprovados em 3-5 semanas.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) enviou recentemente notificações a várias empresas de gestão de ativos, exigindo que apresentem uma versão atualizada dos documentos de registro do ETF Solana (formulário S-1) dentro de 7 dias. A SEC solicitou especificamente a revisão dos termos sobre "resgates físicos" e "mecanismos de staking", e insinuou que pode permitir que o ETF Solana inclua uma funcionalidade de rendimento de staking.
Esta evolução foi interpretada pelo mercado como uma mudança de atitude regulamentar. Uma fonte estimou que o ETF Solana está a caminho de ser aprovado dentro de três a cinco semanas, e várias instituições tradicionais já estão competindo para lançar o ETF. Anteriormente, a SEC era cautelosa sobre a regulamentação de criptomoedas e, depois de aprovar ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, a indústria tinha expectativas pessimistas sobre a aprovação de outros ETFs de cadeia pública.
Se o ETF da Solana for aprovado, isso proporcionará mais canais de investimento para investidores institucionais e pode impulsionar o desenvolvimento do ecossistema Solana. No entanto, algumas análises argumentam que o processo de aprovação do ETF é lento, o mercado de criptomoedas muda rapidamente e os investidores podem preferir investir diretamente em tokens. Além disso, a SEC pode ter uma atitude mais aberta em relação ao ETF de outras blockchains, intensificando a concorrência no setor.
2. A Meta investiu 14,8 bilhões de dólares na aquisição da Scale AI, a anotação de dados se torna uma nova pista para a IA
A Meta anunciou que investirá 14,8 mil milhões de dólares para adquirir quase metade da participação na empresa de inteligência artificial Scale AI, o que gerou a atenção da indústria para a importância da rotulagem de dados no desenvolvimento da IA. A Scale AI concentra-se na rotulagem de dados de forma manual, fornecendo conjuntos de dados de alta qualidade para o treinamento de modelos de IA.
A anotação de dados é vista como uma parte fundamental do desenvolvimento da IA. Conjuntos de dados de alta qualidade podem melhorar a precisão e a capacidade de generalização dos modelos de IA, mas ainda há falta de soluções eficientes de rotulagem de dados. A aquisição altíssima da Meta visa melhorar suas capacidades de IA e reflete o valor estratégico da rotulagem de dados na era da IA.
A análise aponta que a rotulagem de dados pode se tornar uma nova pista para o desenvolvimento da IA. Em comparação com a agregação de poder de computação, a rotulagem de dados pode fornecer suporte de fonte para modelos de IA, tendo um valor mais alto. Empresas como a Anthropic e a Sahara Labs estão explorando soluções descentralizadas de rotulagem de dados, com a expectativa de promover a democratização da IA.
Mas a anotação de dados também enfrenta desafios relacionados à privacidade e à ética. Como anotar dados de forma eficiente enquanto se protege a privacidade será um desafio que as empresas de anotação de dados precisam resolver. De modo geral, a anotação de dados está se tornando o novo foco do desenvolvimento de IA, liderando o aprimoramento das capacidades de IA.
3. A "guerra de palavras" entre Musk e Trump intensifica-se, e o mercado de capitais sente a oportunidade de investimento
O CEO da Tesla, Elon Musk, e o ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, entraram em uma "guerra de palavras" nas redes sociais, onde se acusam mutuamente sobre a dívida americana, inflação e outros problemas, chamando a atenção do mercado.
O evento foi causado por Musk criticando a política fiscal do governo Trump nas redes sociais, acreditando que esta agravava a inflação e os problemas da dívida. Trump rebateu Musk dizendo que ele "fala demais" e avisou que se Musk apoiar os democratas, enfrentará sérias consequências.
Analistas acreditam que esta "guerra de palavras" reflete a preocupação de Musk com a situação financeira dos Estados Unidos. Como empresário, ele espera que o governo mantenha a disciplina fiscal e crie um ambiente favorável para os negócios. Ao mesmo tempo, Musk também pode estar aproveitando a situação para aumentar sua influência.
Do ponto de vista do mercado de capitais, este evento pode trazer oportunidades de investimento. O Morgan Stanley alerta que, se a "disputa entre os cavalos" continuar a escalar, as ações da Tesla enfrentarão uma volatilidade ainda mais intensa, mas ao mesmo tempo criará muitas oportunidades de negociação. De modo geral, este evento reflete que as gigantes da tecnologia estão começando a se envolver na disputa pelo poder de discurso político.
4. A flexibilização das restrições do OP_RETURN do Bitcoin provoca um intenso debate na comunidade
A equipe de desenvolvimento do núcleo do Bitcoin planeja relaxar as limitações de dados OP_RETURN na versão 30, gerando um intenso debate na comunidade sobre a expansão da blockchain, a carga dos nós e o valor central do Bitcoin, impactando a confiança dos desenvolvedores.
OP_RETURN é um código de operação do script do Bitcoin que permite armazenar uma pequena quantidade de dados não transacionais nas transações do Bitcoin. Atualmente, cada transação pode armazenar no máximo 80 bytes de dados, e na versão 30 está planejado aumentar esse limite para 4MB.
Os apoiantes acreditam que esta alteração irá impulsionar a aplicação do Bitcoin em áreas como a We, aumentando a programabilidade. No entanto, os opositores temem que a quantidade excessiva de dados leve à expansão ilimitada da blockchain, sobrecarregando os nós e contrariando a intenção original do Bitcoin como "dinheiro eletrônico ponto a ponto".
A análise aponta que esta controvérsia reflete as divergências na comunidade do Bitcoin sobre a direção do desenvolvimento. Os conservadores desejam que o Bitcoin se concentre na armazenagem de valor, enquanto os progressistas querem aumentar a programabilidade e expandir os cenários de aplicação. A forma como se buscará um equilíbrio entre os dois será um grande teste para o desenvolvimento do Bitcoin.
Além disso, as intensas divergências internas também abalaram a confiança dos desenvolvedores. Alguns "velhos OGs" ameaçam vender e sair da indústria, refletindo o risco de divisão na comunidade. Se o Bitcoin conseguirá avançar em sua evolução determinará sua posição futura no campo das criptomoedas.
5. A We social é vista como a próxima pista de adoção em massa, com direções inovadoras a serem exploradas.
Na conferência Breakpoint do ecossistema Solana, os empreendedores discutiram intensamente se a We social pode se tornar uma pista de Adoção em Massa para produtos de blockchain.
We social é visto como uma nova pista com espaço para imaginação. Em comparação com o social centralizado do Web2, o We social tem o potencial de oferecer uma nova experiência social aos usuários através de características como descentralização e propriedade dos dados.
Mas atualmente a We Social ainda está em fase de exploração. Os empreendedores precisam explorar como tornar novos modelos como "Connect to Earn" interessantes sem prejudicar a economia ecológica. Ao mesmo tempo, atrair usuários e construir uma comunidade ativa também é um grande desafio.
A análise aponta que a We social precisa de modelos de negócios inovadores e formas de aquisição de clientes. A rota tradicional de "emissão de moeda - listagem em bolsa" já não é viável, sendo necessária mais inovação. Ao mesmo tempo, a We social enfrenta desafios como privacidade e regulamentação, necessitando de soluções atualizadas.
Em geral, a We Social é vista como uma forte pista para a Mass Adoption de produtos de blockchain, mas a direção da inovação ainda precisa ser explorada mais a fundo. Acreditamos que, com o esforço conjunto dos participantes do setor, a We Social acabará por gerar novos modelos de negócios e experiências para os usuários.
Dois. Notícias do setor
1. O Bitcoin ultrapassou a marca de 110 mil dólares, desencadeando uma recuperação no mercado
O Bitcoin ultrapassou a marca de 110.000 dólares nas últimas 24 horas, reacendendo a dinâmica de todo o mercado de criptomoedas. Este movimento marca o fortalecimento das forças de alta, injetando nova vitalidade em um mercado que estava relativamente morno recentemente.
Os analistas acreditam que a quebra do Bitcoin deste nível psicológico chave é principalmente impulsionada pelo fluxo contínuo de investidores institucionais e fundos de ETF. Apesar dos riscos envolvidos, a maioria dos especialistas prevê que o Bitcoin pode alcançar um intervalo de preços entre 180.000 e 200.000 dólares até o final do ano. Os investidores devem acompanhar de perto os dados de inflação e as mudanças nas políticas regulatórias, pois esses fatores podem ter um impacto significativo no mercado.
Ao mesmo tempo, o Ethereum também se destacou nesta rodada de mercado, retornando acima dos 2800 dólares. A taxa ETH/BTC está tentando romper o nível de resistência de Vegas no gráfico diário, e o ETF de ETH teve 15 dias úteis consecutivos de entradas líquidas, o sentimento otimista do fluxo de capital estimulou a alta do preço do ETH.
O setor das criptomoedas alternativas também está a ter uma recuperação generalizada, com o sentimento do mercado em alta. No entanto, os analistas alertam os investidores para a necessidade de prestar atenção aos riscos do mercado e às mudanças nos dados, mantendo um investimento racional.
2. A SEC pode aprovar um ETF à vista de Solana, o preço do SOL dispara
Segundo pessoas informadas, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pediu aos emissores que planejam lançar o ETF à vista de Solana que apresentem uma versão revisada do formulário S-1 dentro da próxima semana. Este progresso foi interpretado pelo mercado como uma mudança para uma postura regulatória mais positiva, e uma fonte estimou que o ETF de Solana pode ser aprovado dentro de 3 a 5 semanas.
Assim que a notícia foi divulgada, o preço do SOL disparou, ultrapassando a marca de 165 dólares, com um aumento de 2,5% em 24 horas. Várias instituições tradicionais já estão se esforçando para lançar esse ETF; se conseguir ser listado nos Estados Unidos, isso ampliará ainda mais a adoção do ecossistema Solana pelos investidores.
Os analistas acreditam que o ETF da Solana, desde que apresentou os documentos de registro em maio, reflete uma crescente aceitação por parte das instituições em relação ao ecossistema da Solana. A Solana, como um ecossistema inovador conhecido pelo seu desempenho e utilidade excepcionais, se conseguir ser listado nos Estados Unidos, marcará um outro grande avanço na sua presença no setor institucional.
3. A sidechain XRP será compatível com a máquina virtual Ethereum, atraindo 87 novos colaboradores
Na conferência APEX 2025 em Cingapura, a Ripple anunciou que a sidechain compatível com EVM do XRP será oficialmente lançada neste trimestre. A rede de testes da sidechain cresceu rapidamente desde o início do ano, com a empresa de desenvolvimento Peersyst mostrando que já existem 87 novas entidades participando da construção do ecossistema, abrangendo áreas como infraestrutura, desenvolvimento de aplicações e crescimento de usuários.
A compatibilidade com EVM permitirá que esta sidechain execute perfeitamente aplicações descentralizadas e contratos inteligentes baseados em Ethereum. Após o lançamento da mainnet, os usuários poderão obter rendimentos através de aplicações DeFi como pools de liquidez.
Os analistas afirmam que o volume de transações do XRP ultrapassou 3,3 bilhões, e o número de carteiras globais excedeu 6 milhões. Esta iniciativa da Ripple não só ajuda a atrair mais desenvolvedores, como também irá aumentar ainda mais a interoperabilidade entre XRPL e o ecossistema Ethereum, proporcionando cenários de aplicação em blockchain mais amplos para as instituições.
4. A taxa de financiamento do Ethereum disparou, o comércio de margem dominou esta alta
Os dados mostram que a taxa de financiamento do Ethereum disparou para 13,7%, alcançando o seu nível mais alto desde fevereiro deste ano. Isso é geralmente interpretado pelo mercado como um sinal positivo, com a expectativa de atrair mais fluxos de capital para os ETFs de Ethereum.
No entanto, um sinal mais digno de atenção é que o volume de contratos em aberto de futuros está se aproximando do ponto histórico elevado de dezembro de 2024, mostrando que o principal motor do aumento de preços nesta rodada não são os compradores à vista, mas sim os traders de futuros alavancados.
Comparado ao Bitcoin, que ainda é dominado pela demanda à vista, o Ethereum apresenta uma tendência diferenciada. Recentemente, a compra de opções de compra em alta disparou, somada ao efeito de hedge gamma, colocando o ETH em risco de um salto significativo. O mercado está cada vez mais frágil e é bastante sensível a mudanças de momentum.
Os analistas alertam que, apesar da situação favorável em termos de liquidez, os investidores devem estar atentos aos riscos associados à negociação alavancada. Se ocorrer uma notícia negativa significativa, isso pode desencadear uma crise de liquidez e aumentar a volatilidade dos preços.
5. Os dados de inflação estão próximos, a volatilidade do Bitcoin caiu para 200 ATR
Na véspera da divulgação dos dados de inflação de maio nos Estados Unidos, a volatilidade do Bitcoin caiu para 200 ATR. Analistas afirmam que, se os dados de inflação forem mais fortes do que o esperado, isso pode esfriar o mercado, reduzindo a probabilidade de uma redução das taxas de juro pelo Federal Reserve em breve, o que pressionaria o preço do Bitcoin.
Por outro lado, se os dados de inflação estiverem em linha ou abaixo das expectativas, espera-se que isso impulsione ainda mais os ativos de risco, trazendo um novo impulso de alta para o Bitcoin. No entanto, devido às divergências nas expectativas do mercado sobre a inflação, os investidores devem permanecer cautelosos e acompanhar de perto a reação do mercado após a divulgação dos dados.
No geral, os dados da inflação serão um importante indicador da direção do mercado de criptomoedas. Os analistas sugerem que os investidores controlem sua exposição ao risco e se preparem para lidar com várias situações possíveis.
6. Analista de criptomoedas: o preço do Dogecoin precisa ultrapassar 2,28 dólares para continuar a subir
Famosos analistas de criptomoedas, através do estudo do desempenho cíclico do Dogecoin, chegaram à conclusão de que a moeda precisa romper a resistência chave de 2,28 dólares para conseguir manter a tendência de alta.
Os analistas apontam que, se o Dogecoin conseguir romper esta posição chave, isso abrirá espaço para uma valorização, podendo subir para cerca de 0,4 dólares nas próximas semanas. Mas se falhar, isso poderá desencadear uma correção, com o preço podendo voltar a cair para perto de 1,8 dólares.
No geral, a Dogecoin está atualmente num ponto de inflexão crítico. Os investidores devem acompanhar de perto a tendência de preços e aproveitar o momento. Ao mesmo tempo, é preciso estar atento aos riscos, pois a volatilidade das altcoins costuma ser alta e existe uma certa incerteza.
Três. Notícias do Projeto
1. Sui Network: A nova estrela do ecossistema Move continua a ganhar força, atraindo a atenção de desenvolvedores e instituições.
Sui Network é uma nova blockchain de primeira camada, desenvolvida pela Mysten Labs, destinada a fornecer aplicações descentralizadas de alto desempenho e baixo custo. Sui utiliza a linguagem de programação Move, promovendo o desenvolvimento do ecossistema Move juntamente com projetos como Solana e Aptos.
Desenvolvimentos recentes: A Sui Network atraiu muita atenção durante a conferência TOKEN2049 em Cingapura, com o preço do seu token SUI a subir drasticamente. Além disso, a Grayscale Trust e a Circle lançaram, respetivamente, produtos de confiança Sui e USDC nativo, injetando nova energia no ecossistema Sui. Várias instituições, como a Canary Capital e a VanEck, também lançaram produtos de investimento na Sui.
A inovação da Sui Network reside na adoção de uma nova arquitetura de "consenso combinável", que separa objetos de estado e transações, realizando alta paralelização e combinabilidade. Isso permite que a Sui suporte transações concorrentes em grande escala, mantendo alta segurança e escalabilidade.
O projeto tem potencial para trazer novas oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema Move. A linguagem Move é simples e eficiente, semelhante à linguagem Rust, o que ajuda a atrair mais desenvolvedores. Analistas acreditam que o Sui tem potencial para se tornar mais um projeto estrela no ecossistema Move, após o Solana.
No entanto, o ecossistema Sui ainda está em fase inicial, com poucos ativos para investimento. O seu desenvolvimento futuro ainda requer mais incubação de aplicações de qualidade e a contínua atenção dos usuários.
2. Humanity Protocol adquiriu a MoonGate, promovendo a implementação da autenticação We.
Humanity Protocol é uma solução de identidade descentralizada, destinada a fornecer autenticação de identidade confiável para a era We. Recentemente, o projeto anunciou a aquisição da plataforma de infraestrutura de eventos We, MoonGate, para acelerar a aplicação da tecnologia de autenticação de identidade.
Como uma plataforma de identidade descentralizada, o Humanity Protocol permite que os usuários gerenciem e controlem seus dados de identidade de forma autônoma. Os usuários podem compartilhar informações de identidade de forma seletiva e obter as permissões e acessos correspondentes em diferentes cenários.
Após a aquisição da MoonGate, o Humanity Protocol irá colaborar com ela para promover a aplicação da identidade descentralizada nas atividades e comunidades do We. Ambas as partes irão lançar projetos piloto e eventos principais para demonstrar os cenários de aplicação da identidade descentralizada.
Analistas acreditam que, com o desenvolvimento do ecossistema We, a autenticação de identidade se tornará uma infraestrutura chave. Os sistemas de identidade centralizados tradicionais apresentam riscos de privacidade e segurança, enquanto as soluções de identidade descentralizadas prometem proporcionar uma melhor experiência aos usuários.
No entanto, a tecnologia de autenticação de identidade ainda enfrenta muitos desafios na aplicação prática, necessitando de otimização e aperfeiçoamento contínuos. A aquisição do Humanity Protocol promete fornecer mais cenários de aplicação, acelerando a implementação da tecnologia.
3. A Fundação Algorand publicou um relatório de pesquisa sobre TVL, alertando para o risco de "gamificação" do TVL
O valor total de ativos bloqueados ( TVL ) é um indicador importante para medir o desenvolvimento do ecossistema DeFi, mas pesquisas recentes indicam que o TVL pode estar sujeito a manipulação, gerando preocupação na indústria.
A Fundação Algorand publicou recentemente um relatório de pesquisa sobre o TVL, apontando que existe o risco de "gamificação" do TVL. O relatório afirma que alguns projetos, para atrair mais fundos, podem adotar métodos como airdrops e mineração com APY elevado para manipular artificialmente o TVL, o que pode levar a uma distorção dos dados do TVL.
O relatório analisou os dados de TVL de vários ecossistemas e descobriu uma grande quantidade de entradas e saídas de capital de curto prazo, com flutuações acentuadas de TVL. Esse efeito de "dinheiro quente" pode distorcer os dados de TVL, afetando seu valor de referência como medida do desenvolvimento do DeFi.
Além disso, o relatório também aponta que os dados de TVL carecem de padronização, e as diferenças nos dados de diferentes instituições estatísticas afetam a credibilidade do TVL como indicador da indústria.
Analistas afirmam que o TVL, como um indicador importante, tem sua qualidade e confiabilidade de dados como fundamentais. A indústria precisa estabelecer formas de estatísticas de TVL mais transparentes e padronizadas, evitando manipulação e distorção. Ao mesmo tempo, o TVL não deve ser interpretado em excesso, devendo ser avaliado em conjunto com outros indicadores para uma avaliação abrangente do desenvolvimento do ecossistema DeFi.
4. O conselho aprovou o investimento em Bitcoin, instituições tradicionais continuam a abraçar ativos criptográficos
A bolsa de criptomoedas anunciou que o seu conselho de administração aprovou oficialmente o investimento de parte dos fundos em Bitcoin, marcando a contínua adoção de ativos criptográficos por instituições financeiras tradicionais.
Como uma empresa cotada em bolsa, esta decisão da empresa é de grande importância. O conselho acredita que investir parte das reservas de caixa em Bitcoin é benéfico para aumentar o retorno sobre os ativos da empresa e criar valor a longo prazo para os acionistas.
O Bitcoin, como o ativo âncora das criptomoedas, tem vindo a ganhar reconhecimento institucional nos últimos anos. Dados mostram que, até maio deste ano, quase 200 empresas listadas em todo o mundo possuem Bitcoin.
Analistas acreditam que esta medida reflete uma mudança na atitude das instituições financeiras tradicionais em relação aos ativos criptográficos. Cada vez mais instituições estão começando a incluir ativos digitais, como o Bitcoin, em seus portfólios, em busca de novas oportunidades de investimento e crescimento de valor.
No entanto, há também a opinião de que o investimento institucional em Bitcoin pode ter riscos potenciais que precisam ser avaliados com cautela. O preço do Bitcoin é bastante volátil, e o investimento exige paciência a longo prazo. Além disso, as mudanças nas políticas regulatórias também podem afetar as decisões de investimento das instituições.
De um modo geral, a abordagem da empresa reafirma o impacto do Bitcoin no setor institucional, e a tendência de fusão entre finanças tradicionais e ativos criptográficos pode continuar.
5. A Pyth Network lançou mais de 100 fontes de dados de preços em tempo real de ETFs principais.
A Pyth Network é um protocolo emergente de alimentação de dados blockchain, destinado a fornecer dados em cadeia de alta qualidade para aplicações DeFi. Recentemente, a Pyth Network anunciou o lançamento de fontes de dados de preços em tempo real para mais de 100 ETFs principais.
Como uma rede de dados descentralizada, a Pyth Network fornece dados de preços e outras informações off-chain para aplicações na blockchain, agregando várias fontes de dados confiáveis. Suas fontes de dados incluem instituições conhecidas como BlackRock, Vanguard, entre outras.
A nova fonte de dados de preços em tempo real para ETFs permitirá que as aplicações DeFi acessem os dados dessas empresas líderes, melhorando a precisão dos instrumentos financeiros e reduzindo a dependência de feeds de dados caros.
Analistas acreditam que dados on-chain confiáveis são cruciais para o ecossistema DeFi. Atualmente, as aplicações DeFi têm canais limitados para obter dados off-chain, e a qualidade dos dados é desigual, o que limita o desenvolvimento das aplicações. O surgimento de redes de dados descentralizadas, como a Pyth Network, promete trazer um novo impulso ao desenvolvimento do DeFi.
No entanto, a garantia da qualidade dos dados requer um esforço contínuo. A Pyth Network precisa constantemente expandir fontes de dados confiáveis e otimizar o mecanismo de agregação para garantir a precisão e a fiabilidade dos dados, realmente aproveitando seu valor.
Quatro. Dinâmica Económica
1. A inflação nos EUA em maio superou as expectativas, aumentando as expectativas de aumento das taxas de juros.
Contexto econômico: A economia dos EUA enfrentou a pressão dupla de alta inflação e ciclos de aumento de juros em 2022. No início de 2023, a taxa de inflação diminuiu, mas ainda está acima da meta de 2% do Federal Reserve. A taxa de desemprego mantém-se em níveis baixos, com um ritmo de recuperação econômica sólido.
Eventos importantes: Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA em 11 de junho mostraram que o índice de preços ao consumidor subiu 4,9% (CPI) ano a ano em maio, acima das expectativas do mercado de 4,7% e também acima dos 4,9% em abril. O núcleo do IPC subiu 5,3% em termos homólogos, acima das expectativas de 5,2%. Esses dados quebraram a tendência de queda da inflação por dois meses consecutivos, desencadeando expectativas do mercado para o aumento da taxa de juros pelo Fed.
Reação do mercado: as ações dos EUA caíram após os dados, com o S&P 500 caindo 0,38%. O índice do dólar norte-americano subiu, refletindo o aumento das expectativas de uma subida das taxas da Fed. A curva de rendimentos do Tesouro dos EUA inverteu-se ainda mais, com a diferença de rendimentos a 10 e a 2 anos a aumentar para menos 0,8 pontos percentuais, refletindo um risco acrescido de recessão.
Visão de especialistas: O economista-chefe do Goldman Sachs, jan Hatzius, disse que os dados de inflação de maio significam que a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base dos juros pelo Fed em junho aumenta. Ele espera que o Fed aumente as taxas novamente ainda este ano e comece a cortar as taxas no início de 2024. Michael Feroli, economista-chefe do JPMorgan Chase, acredita que os dados de inflação são mais fortes do que o esperado, e o Fed pode precisar aumentar as taxas de juros acima de 6% para efetivamente conter a inflação.
2. As negociações comerciais entre a China e os EUA avançaram, a tensão comercial diminuiu.
Contexto econômico: China e Estados Unidos são as duas maiores economias do mundo, e o desenvolvimento das relações comerciais bilaterais é crucial para a configuração econômica global. Nos últimos anos, os dois países têm enfrentado divergências e atritos em áreas como comércio e tecnologia, o que trouxe incertezas para a cadeia de suprimentos global e o ambiente de investimentos.
Eventos importantes: No dia 11 de junho, realizou-se em Londres, Inglaterra, a primeira reunião do Mecanismo Consultivo Económico e Comercial China-EUA. As duas partes chegaram a um acordo-quadro sobre questões comerciais e submeteram o quadro à consideração dos líderes dos dois países. A China reitera que as duas partes devem caminhar na mesma direção, seguir a sua palavra e fazer o que fazem, e salvaguardar conjuntamente os resultados duramente conquistados do diálogo. A parte norte-americana disse que a reunião alcançou resultados positivos e que se reunirá com a parte chinesa de acordo com o apelo entre os dois chefes de Estado.
Reação do mercado: O progresso nas negociações comerciais EUA-China está ajudando a aliviar as tensões comerciais entre os dois países e injetar certeza e estabilidade na economia global. As ações dos EUA subiram com a notícia, com o S&P 500 fechando em alta de 0,92%. O índice do dólar norte-americano recuou. As ações de conceito chinês subiram coletivamente, e os preços das ações do Alibaba, JD.com e outras empresas subiram mais de 5%.
Visão de especialistas: Wang Tongsan, vice-presidente do Instituto Chongyang de Estudos Financeiros da Universidade Chinesa, disse que os resultados faseados das negociações econômicas e comerciais China-EUA são propícios para aliviar os atritos comerciais e criar boas condições para a próxima etapa de consultas. No entanto, as diferenças entre as duas partes são ainda grandes e são necessárias mais consultas. Andrew Hughes, economista da Bloomberg, acredita que o alívio das tensões comerciais entre a China e os Estados Unidos será propício à recuperação económica global, mas a incerteza da política comercial ainda é um importante fator de risco.
3. O Banco do Japão mantém uma política monetária ultra-expansiva, gerando preocupações sobre a desvalorização do iene.
Contexto econômico: A economia do Japão foi afetada em 2022 pela dupla pressão da pandemia e do conflito Rússia-Ucrânia, resultando em um crescimento econômico fraco. A taxa de inflação caiu no início de 2023, mas ainda está muito abaixo de outras economias desenvolvidas. O Banco do Japão tem adotado há muito tempo uma política monetária ultra-expansiva para estimular o crescimento econômico.
Eventos importantes: O Banco do Japão decidiu manter a política monetária ultra-expansiva inalterada na reunião de política de 16 a 17 de junho, de acordo com as expectativas do mercado. As medidas específicas incluem manter a taxa de juro a curto prazo em um nível extremamente baixo de -0,1% e manter a meta de rendimento dos títulos do governo a 10 anos em cerca de 0%.
Reação do mercado: após a decisão do Banco do Japão de manter a política monetária ultra-expansiva, a taxa de câmbio do iene japonês em relação ao dólar caiu para o menor nível em 7 meses, 139,39, uma queda de quase 1% em relação ao pré-reunião. O índice Nikkei 225 da bolsa japonesa subiu ligeiramente. A curva de rendimento dos títulos tornou-se mais plana, refletindo a diminuição das expectativas de inflação.
Visão de especialistas: O estrategista de câmbio do Citibank, Osamu Takashima, disse que a adesão do Banco do Japão à política ultrafrouxa, que vai contra as políticas de aperto de outras grandes economias, exacerbará a pressão sobre o iene para se depreciar. Kazuki Nozaka, estrategista-chefe de câmbio da Nomura Securities, acredita que a depreciação do iene é boa para os exportadores japoneses, mas também exacerbará as pressões inflacionárias e enfraquecerá a renda real das famílias.
4. A UE aprovou um novo pacote de sanções contra a Rússia, o setor de energia foi afetado.
Contexto econômico: Após a Rússia iniciar a guerra na Ucrânia em 2022, os países ocidentais impuseram várias rodadas de sanções econômicas à Rússia. A Rússia é um dos principais fornecedores de energia da União Europeia, e as medidas de sanção impactaram o fornecimento de energia na Europa, elevando os preços da energia.
Eventos importantes: No dia 23 de junho, a União Europeia aprovou oficialmente uma nova rodada de sanções contra a Rússia, que inclui a proibição da importação de petróleo russo e limitações às operações dos bancos russos na UE. Esta é a décima rodada de sanções implementadas pela UE desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia em 24 de fevereiro.
Reação do mercado: O preço do petróleo internacional subiu ligeiramente após a divulgação da notícia. O preço dos contratos futuros de petróleo Brent subiu até 1,2%, para 117,5 dólares por barril. O preço dos contratos futuros de gás natural europeu subiu quase 3%, para 53 euros por megawatt-hora. A taxa de câmbio do rublo russo em relação ao dólar caiu mais de 2%.
Opinião de especialistas: Jim Reid, estrategista macro do Deutsche Bank, disse que a nova rodada de sanções afetará ainda mais a economia russa, mas ao mesmo tempo exacerbará a crise energética na Europa. Espera que a UE possa ter de reduzir ainda mais a sua dependência da energia russa. Analistas do Goldman Sachs observaram que as exportações de petróleo russo podem cair cerca de 1,5%, mas o declínio na produção pode ser compensado por aumentos em outros membros da Opep+.
Cinco. Regulação & Políticas
1. O projeto de lei CLARITY dos EUA foi aprovado pelo Comitê de Agricultura da Câmara, com a expectativa de esclarecer a regulamentação das criptomoedas.
O projeto de lei CLARITY é uma importante proposta apresentada pelo Congresso dos EUA para esclarecer a regulamentação das criptomoedas. O projeto foi co-apresentado pelos representantes Glenn Thompson e Darren LaHood, e visa fornecer orientações mais claras para a regulamentação dos ativos de criptomoeda.
O projeto de lei foi aprovado pela Comissão de Agricultura da Câmara dos Representantes em 11 de junho. O conteúdo principal do projeto de lei inclui:
A aprovação deste projeto de lei visa proporcionar um ambiente regulatório mais transparente e ordenado para a indústria de criptomoedas nos Estados Unidos, incentivando a participação de investidores institucionais e empresas, e promovendo o desenvolvimento saudável da indústria.
A reação do mercado foi positiva, com o preço de criptomoedas principais como o Ethereum a subir após a aprovação da lei. Os investidores em geral acreditam que uma regulamentação clara ajudará a atrair mais capital institucional para o mercado de criptomoedas. No entanto, há analistas que se preocupam que uma regulamentação excessiva possa limitar a inovação.
O Chief Policy Officer da exchange de criptomoedas Coinbase, Faryar Shirzad, afirmou que o projeto de lei CLARITY é um passo na direção certa, mas ainda precisa de mais aperfeiçoamento. Ele pediu aos legisladores que mantenham uma comunicação estreita com a indústria para elaborar um quadro regulatório que equilibre regulamentação e inovação.
2. O governador do Banco Central da Coreia do Sul vai se encontrar com os presidentes dos bancos comerciais, podendo discutir questões relacionadas a stablecoins.
O governador do Banco Central da Coreia do Sul, Lee Chang-yong, encontrará os presidentes dos bancos comerciais no dia 23 de junho na Bank Hall, no distrito central de Seul. Segundo informações, esta reunião deverá discutir a emissão de stablecoins baseadas no won sul-coreano.
As stablecoins são criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos, destinadas a manter a estabilidade de preços. Nos últimos anos, as stablecoins têm sido cada vez mais utilizadas no comércio de criptomoedas e no campo das finanças descentralizadas (DeFi).
O Banco Central da Coreia do Sul tinha anteriormente uma atitude cautelosa em relação à emissão de stablecoins em won por setores não bancários, devido a preocupações sobre a eficácia da política monetária e riscos de estabilidade financeira. No entanto, com o rápido desenvolvimento das stablecoins em todo o mundo, o Banco Central da Coreia do Sul também está reavaliando sua posição regulatória.
A reunião será realizada com a presença do Vice-Presidente Park Jong-woo, responsável pela política monetária e pelos mercados financeiros. Analistas esperam que a reunião discuta o quadro regulatório das stablecoins, as condições de emissão e as medidas de controle de riscos.
Os participantes do mercado estão ansiosos por esta reunião. Os emissores de stablecoins Terra e Up, entre outras empresas, esperam obter a licença para emitir stablecoins atreladas ao won, a fim de atender à demanda de usuários nacionais e internacionais. No entanto, também há especialistas preocupados de que uma flexibilização excessiva da regulamentação possa trazer riscos financeiros.
O analista financeiro Park Si-yeon afirmou que a regulação das stablecoins precisa equilibrar inovação e risco, criando um ambiente competitivo justo para as empresas, ao mesmo tempo que protege os interesses dos investidores e mantém a estabilidade financeira. Ele sugeriu que o banco central poderia considerar adotar uma abordagem de regulação prudente, começando com um projeto piloto antes de gradualmente relaxar as restrições.
3. O Banco do Japão pede um esforço maior para promover o desenvolvimento de moedas digitais, a fim de transitar para uma "sociedade sem dinheiro".
Recentemente, os funcionários do Banco do Japão intensificaram os apelos para que o Japão acompanhe o rápido desenvolvimento das moedas digitais, o que pode acelerar a transição do Japão de "cash is king" para pagamentos sem dinheiro.
Dados do governo japonês mostram que a proporção de pagamentos sem dinheiro no país subiu de 13,2% em 2010 para 42,8% em 2024, superando em um ano a meta de 40% estabelecida pelo governo. Embora o Japão esteja atrasado globalmente em termos de tecnologia de pagamento, o aumento das transações sem dinheiro está forçando os formuladores de políticas a garantirem que estão prontos para se adaptar às mudanças nas preferências do público em relação aos métodos de pagamento e liquidação.
Kazushige Kamiyama, diretor executivo do Banco do Japão, afirmou: "Embora a emissão de notas no Japão ainda seja muito alta, com o rápido desenvolvimento da digitalização, o uso de notas pode diminuir significativamente no futuro. Portanto, o Japão deve considerar quais medidas podem ser tomadas agora para garantir que seu sistema de pagamentos de varejo seja conveniente, eficiente, amplamente disponível, seguro e resiliente."
O vice-governador do Banco do Japão, Uchida Shinichi, também afirmou que a moeda digital do banco central (CBDC) pode tornar-se um "elemento-chave da infraestrutura" que moldará o futuro do sistema de pagamentos e liquidações do Japão, mas ele enfatizou que não se espera que a demanda por dinheiro em espécie desapareça a curto prazo.
Os especialistas de mercado acreditam que o apelo do Banco do Japão reflete a sua ênfase na transformação digital. Alguns especialistas prevêem que o Japão poderá iniciar um projeto piloto de CBDC nos próximos anos. No entanto, há também analistas que temem que um avanço precipitado possa trazer riscos técnicos e operacionais.
O CEO da Monex Group, uma empresa de tecnologia financeira japonesa, Koji Tanaka, afirmou que o Japão deveria aprender com as experiências de outros países e, garantindo a segurança e a eficiência, avançar gradualmente no desenvolvimento e na aplicação da moeda digital. Ele acredita que o governo, o banco central e as empresas privadas precisam trabalhar em conjunto para impulsionar a transformação do Japão em uma sociedade sem dinheiro.