A atual crise financeira do Japão e as estratégias de resposta dos EUA
Autor: Arthur Hayes, co-fundador da BitMEX
Sob a pressão dupla da recessão econômica e da proximidade das eleições, os políticos muitas vezes recorrem à impressão de dinheiro e à manipulação dos preços. Atualmente, a candidata à presidência dos EUA, Kamala Harris, enfrenta tal dilema. Ela precisa lidar com a possível crise financeira global provocada pelo fechamento em massa de negociações de arbitragem em yen por empresas japonesas.
O Japão tem mantido uma política monetária extremamente flexível por um longo tempo, permitindo que as empresas japonesas tomem empréstimos em ienes a juros baixos, investindo em ativos estrangeiros de alta rentabilidade ou com potencial de valorização. Essa abordagem foi muito bem-sucedida na última década, mas agora a desvalorização excessiva do iene está gerando pressões inflacionárias.
O novo governador do Banco do Japão, Ueda Kōji, está a tentar sair gradualmente deste tipo de operação de arbitragem. No entanto, um fechamento desordenado pode levar a uma forte valorização do iene, a quedas acentuadas nos mercados acionários globais e a um aumento acentuado das taxas de juro no Japão. Isso criaria uma enorme pressão sobre o Banco do Japão e sobre todo o sistema financeiro.
O secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode tomar medidas para aliviar esta crise através de swaps de moeda do banco central. Essa abordagem pode fornecer suporte de liquidez sem causar pânico inflacionário. As operações específicas podem incluir:
O Banco do Japão tomou emprestado dólares do Federal Reserve através de uma troca de moeda.
O Banco do Japão adquiriu secretamente ações e títulos americanos detidos por empresas japonesas.
Empresas japonesas transferem dólares de volta para o Japão e compram títulos do governo japonês
Este processo pode estabilizar a valorização do iene, manter os preços dos ativos americanos, ao mesmo tempo que permite ao Banco do Japão gradualmente sair das operações de arbitragem.
Para os investidores em criptomoedas, existem atualmente duas forças opostas: o fator positivo da injeção de liquidez pelo Tesouro dos EUA e o fator negativo da valorização do iene, que provoca vendas globais. Os investidores precisam monitorar de perto a correlação entre o Bitcoin e a taxa de câmbio do dólar/iene para avaliar a direção do mercado.
De um modo geral, os próximos meses serão um período de negociação crucial. Os investidores precisam ser especialmente cautelosos ao usar alavancagem e estar preparados para a gestão de ativos.
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CryptoAdventurer
· 08-09 10:18
Outra vez é a época em que os idiotas são feitos de parvas.
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NFTBlackHole
· 08-08 04:51
Um olhar sobre o ciclo da morte de topo mundial
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AirdropHunter007
· 08-06 10:47
Ninguém se preocupa, a economia colapsou.
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MissedAirdropAgain
· 08-06 10:44
Já esperava por isso, lembro-me que em 2003 foi assim também.
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OldLeekConfession
· 08-06 10:39
Os investidores de retalho estão de volta a beber sopa.
Risco de arbitragem do iene e estratégia de resposta dos Estados Unidos: potencial crise do sistema financeiro global
A atual crise financeira do Japão e as estratégias de resposta dos EUA
Autor: Arthur Hayes, co-fundador da BitMEX
Sob a pressão dupla da recessão econômica e da proximidade das eleições, os políticos muitas vezes recorrem à impressão de dinheiro e à manipulação dos preços. Atualmente, a candidata à presidência dos EUA, Kamala Harris, enfrenta tal dilema. Ela precisa lidar com a possível crise financeira global provocada pelo fechamento em massa de negociações de arbitragem em yen por empresas japonesas.
O Japão tem mantido uma política monetária extremamente flexível por um longo tempo, permitindo que as empresas japonesas tomem empréstimos em ienes a juros baixos, investindo em ativos estrangeiros de alta rentabilidade ou com potencial de valorização. Essa abordagem foi muito bem-sucedida na última década, mas agora a desvalorização excessiva do iene está gerando pressões inflacionárias.
O novo governador do Banco do Japão, Ueda Kōji, está a tentar sair gradualmente deste tipo de operação de arbitragem. No entanto, um fechamento desordenado pode levar a uma forte valorização do iene, a quedas acentuadas nos mercados acionários globais e a um aumento acentuado das taxas de juro no Japão. Isso criaria uma enorme pressão sobre o Banco do Japão e sobre todo o sistema financeiro.
O secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode tomar medidas para aliviar esta crise através de swaps de moeda do banco central. Essa abordagem pode fornecer suporte de liquidez sem causar pânico inflacionário. As operações específicas podem incluir:
Este processo pode estabilizar a valorização do iene, manter os preços dos ativos americanos, ao mesmo tempo que permite ao Banco do Japão gradualmente sair das operações de arbitragem.
Para os investidores em criptomoedas, existem atualmente duas forças opostas: o fator positivo da injeção de liquidez pelo Tesouro dos EUA e o fator negativo da valorização do iene, que provoca vendas globais. Os investidores precisam monitorar de perto a correlação entre o Bitcoin e a taxa de câmbio do dólar/iene para avaliar a direção do mercado.
De um modo geral, os próximos meses serão um período de negociação crucial. Os investidores precisam ser especialmente cautelosos ao usar alavancagem e estar preparados para a gestão de ativos.