Guia de Rendimentos de Moeda Estável: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o desempenho do mercado de criptomoedas tem sido morno, e os retornos conservadores e estáveis tornaram-se novamente uma demanda no mercado. Este artigo irá explorar o rendimento das moedas estáveis, um tema clássico mas sempre atual, combinando experiências de investimento dos últimos anos e resultados de pesquisa na área das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis no mercado de criptomoedas incluem as seguintes categorias:
A USDT com a maior quota de mercado: cenários de aplicação abrangentes, os usuários esperam que tenha uma escala e capacidade de suporte suficientes.
Moeda estável regulamentada ancorada 1:1 com moeda fiduciária: USDC suporta a maioria das cadeias e cenários de aplicação, sendo o verdadeiro dólar em cadeia. Outros, como o USD de certa empresa de pagamentos e o USD de certa empresa de gestão de ativos, têm cenários de aplicação limitados.
Moeda estável supercolateralizada: com DAI de um certo DAO e sua versão aprimorada USDS como principais; a LUSD de um certo protocolo inova com taxa de juros de empréstimo colateral zero e taxa de colateralização baixa de 110%.
Moeda estável de ativos sintéticos: o USDe de um determinado protocolo é o mais representativo, utilizando arbitragem de taxa de financiamento para obter rendimento.
Moeda estável do projeto RWA com ativos subjacentes em títulos do Tesouro dos EUA: representada pelo USD0 e USDY de um determinado protocolo. USD0++ fornece liquidez em títulos do Tesouro dos EUA, semelhante ao que um determinado protocolo faz para o staking de ETH.
Moeda estável algorítmica: Após o colapso de um determinado projeto, basicamente foi desacreditada, e a falta de suporte de valor real pode facilmente provocar uma espiral da morte.
Moedas estáveis não dólar: Euro, outras moedas fiduciárias estáveis, etc., atualmente têm pouco impacto, a saída está nos negócios de pagamento sob regulamentação e conformidade.
Atualmente, os principais modelos para obter rendimento através de moeda estável são:
Um. Empréstimos de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelo tomador. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento do tomador e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
Produtos de investimento em conta corrente de exchanges centralizadas
Protocolos descentralizados de topo como certos protocolos de empréstimo, certos protocolos, etc.
O rendimento durante o período de alta do mercado pode chegar a mais de 20%, enquanto no período de calma mantém-se entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, mas oferecem um rendimento mais elevado.
As direções de inovação incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos direcionados a clientes institucionais, entre outros.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com um DEX como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A vantagem é a alta segurança, a desvantagem é que os rendimentos são baixos (0-2%). Os pools de moeda estável de outros DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de solidez. Atualmente, os pools de moeda estável DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
Principalmente inclui:
Arbitragem de taxa de financiamento: aproveitar a diferença de preço entre contratos perpétuos e mercado à vista
Arbitragem de spot e futuros: utilizar a base
Arbitragem de deslocamento entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes exchanges
Um protocolo leva a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários de varejo participem. Os usuários depositam ETH em staking para cunhar USDe, enquanto abrem uma posição de venda para hedge e ganham a taxa de financiamento positiva. As fontes de rendimento incluem a taxa de financiamento, rendimento de staking e rendimento de empréstimos. Os ativos são custodiados por terceiros e auditados regularmente.
O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a perdas. No entanto, com base em dados históricos, essa probabilidade é relativamente baixa. O protocolo tem alta transparência, superior a outros produtos similares.
Quatro, Projeto de RWA de rendimento de títulos do tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento dos títulos do tesouro dos EUA acima de 4% ( para desenvolver produtos RWA. Projetos representativos incluem:
Certo protocolo: USDY dirigido a clientes de retalho não americanos, OUSG dirigido a clientes institucionais americanos, rendimento de 4,25%.
Certo protocolo: aumentar o token de liquidez USD0++ com base no ativo da dívida pública dos EUA USD0, podendo participar na mineração para obter receitas adicionais.
É importante notar que parte dos altos rendimentos provém de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis. O evento de desvinculação do preço USD0++ resulta do desalinhamento entre as características dos títulos e as expectativas do mercado.
Principalmente para vender opções de venda )Sell Put( estratégia, ganhar receita de prêmio de opções. Adequado para mercados de oscilação, mas existe risco de queda. Novatos podem facilmente cair na armadilha de buscar altos rendimentos de prêmio de opções.
A estratégia de proteção de capital de uma determinada bolsa utiliza a combinação Bear Call Spread + Bull Put Spread, adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em blockchain precisa ser melhorada.
Representado por um certo protocolo, os ativos de rendimento são divididos em tokens de capital PT e tokens de rendimento YT. As principais estratégias incluem:
Possuir PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar na valorização futura dos rendimentos
Vender YT para bloquear o rendimento atual
Fornecer liquidez PT e YT para gerar rendimentos
Os pools de alto rendimento são geralmente de curto a médio prazo, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Um protocolo lançou um produto de combinação de moedas estáveis com gestão ativa, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimentos e várias outras estratégias. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis e não desejam operar com frequência.
Uma rede aceita a garantia de moeda estável durante a emissão de moedas, podendo servir como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede e do preço da moeda.
A configuração razoável de diferentes tipos de produtos de rendimento de moeda estável pode enfrentar os riscos de mercado, garantindo a solidez financeira.
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GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
Só ganhar moeda estável já não é atraente, a negociação diária é o caminho.
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
moeda estável é o verdadeiro campo dos idiotas!
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BearMarketBro
· 08-06 11:40
Só o USDT é forte, os outros são tigres de papel.
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RegenRestorer
· 08-06 11:39
Parece que o usdt ainda é o grande irmão estável.
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BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
Quem ainda brinca com moeda estável? O bull run já chegou.
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ChainBrain
· 08-06 11:28
O caminho mais simples é comprar U e receber juros.
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MidsommarWallet
· 08-06 11:11
Então é só ficar de olho no usdc, afinal, se o usdt tiver mais problemas, eu saio fora.
Guia completo dos rendimentos das moedas estáveis: Análise profunda e interpretação de 8 tipos.
Guia de Rendimentos de Moeda Estável: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o desempenho do mercado de criptomoedas tem sido morno, e os retornos conservadores e estáveis tornaram-se novamente uma demanda no mercado. Este artigo irá explorar o rendimento das moedas estáveis, um tema clássico mas sempre atual, combinando experiências de investimento dos últimos anos e resultados de pesquisa na área das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis no mercado de criptomoedas incluem as seguintes categorias:
Atualmente, os principais modelos para obter rendimento através de moeda estável são:
Um. Empréstimos de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelo tomador. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento do tomador e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
O rendimento durante o período de alta do mercado pode chegar a mais de 20%, enquanto no período de calma mantém-se entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, mas oferecem um rendimento mais elevado.
As direções de inovação incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos direcionados a clientes institucionais, entre outros.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com um DEX como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A vantagem é a alta segurança, a desvantagem é que os rendimentos são baixos (0-2%). Os pools de moeda estável de outros DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de solidez. Atualmente, os pools de moeda estável DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
Principalmente inclui:
Um protocolo leva a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários de varejo participem. Os usuários depositam ETH em staking para cunhar USDe, enquanto abrem uma posição de venda para hedge e ganham a taxa de financiamento positiva. As fontes de rendimento incluem a taxa de financiamento, rendimento de staking e rendimento de empréstimos. Os ativos são custodiados por terceiros e auditados regularmente.
O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode levar a perdas. No entanto, com base em dados históricos, essa probabilidade é relativamente baixa. O protocolo tem alta transparência, superior a outros produtos similares.
Quatro, Projeto de RWA de rendimento de títulos do tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento dos títulos do tesouro dos EUA acima de 4% ( para desenvolver produtos RWA. Projetos representativos incluem:
É importante notar que parte dos altos rendimentos provém de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis. O evento de desvinculação do preço USD0++ resulta do desalinhamento entre as características dos títulos e as expectativas do mercado.
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Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para vender opções de venda )Sell Put( estratégia, ganhar receita de prêmio de opções. Adequado para mercados de oscilação, mas existe risco de queda. Novatos podem facilmente cair na armadilha de buscar altos rendimentos de prêmio de opções.
A estratégia de proteção de capital de uma determinada bolsa utiliza a combinação Bear Call Spread + Bull Put Spread, adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em blockchain precisa ser melhorada.
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Seis, tokenização de receitas
Representado por um certo protocolo, os ativos de rendimento são divididos em tokens de capital PT e tokens de rendimento YT. As principais estratégias incluem:
Os pools de alto rendimento são geralmente de curto a médio prazo, exigindo operações frequentes.
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Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Um protocolo lançou um produto de combinação de moedas estáveis com gestão ativa, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimentos e várias outras estratégias. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis e não desejam operar com frequência.
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Oito, rendimento de Staking de moeda estável
Uma rede aceita a garantia de moeda estável durante a emissão de moedas, podendo servir como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede e do preço da moeda.
A configuração razoável de diferentes tipos de produtos de rendimento de moeda estável pode enfrentar os riscos de mercado, garantindo a solidez financeira.
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