Oportunidades e Desafios dos Projetos RWA: A Transformação do Conceito à Implementação
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong recebe duas boas notícias: a primeira fundo tokenizado de varejo foi implementado e uma nova declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais está prestes a ser divulgada. Esses movimentos são vistos como sinais importantes para a conformidade dos projetos RWA. Ao mesmo tempo, a Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai conseguiu emitir o projeto "Uva Malu" e angariar 10 milhões, marcando ainda mais a transição da tokenização RWA do conceito para a prática.
Recentemente, várias partes da indústria estão ativamente desenvolvendo trabalhos relacionados a RWA, envolvendo múltiplos setores como títulos, ouro, metais raros, ativos problemáticos e produtos agrícolas. No entanto, à medida que a validação dos projetos avança, muitas empresas começam a refletir: o seu projeto é adequado para fazer RWA? Quais são os requisitos para os ativos subjacentes em RWA? Como evitar a emissão de "moedas do ar"? Os ativos com âncora física têm atratividade para investimento?
Este artigo tentará responder a essas questões e apresentar um ponto central: o caminho ideal para RWA deve ser ativos continentais + conformidade de dados para saída + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e captação de recursos.
Um, a essência e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real) refere-se à transformação dos dados de valor, operação e rendimento de ativos do mundo real em tokens digitais por meio da tecnologia blockchain, e à sua emissão e negociação na cadeia. O financiamento RWA possui as seguintes características:
Com ativos subjacentes como núcleo: O financiamento RWA depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito da entidade empresarial. Desde que os ativos que a empresa possui tenham valor e potencial, é possível realizar o financiamento através da tokenização.
Alta taxa de financiamento: Com o auxílio de contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain, a RWA digitaliza todo o processo de financiamento na cadeia, aumentando significativamente a eficiência do financiamento.
Aumentar a liquidez dos ativos: através da tokenização e fragmentação, RWA reduzindo a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos.
Os tipos de ativos adequados para RWA incluem: stablecoins, obrigações e ações, imóveis, commodities e outros ativos de alto valor, alta qualidade e que necessitam de maior liquidez.
II. Desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Embora as perspetivas de RWA sejam atraentes, os casos de sucesso de empresas no continente ainda são escassos. Enfrentam principalmente dois grandes desafios:
Desafios de conformidade
A China continental proíbe claramente atividades relacionadas a criptomoedas. Portanto, as empresas do continente devem planejar um caminho de conformidade completo para implementar RWA, incluindo:
Tokens emitidos no exterior
Os ativos subjacentes podem estar dentro ou fora do país
O projeto pode ter ligação tanto a nível nacional como internacional ou apenas a nível internacional.
Projetos que envolvem transações transfronteiriças devem, em primeiro lugar, realizar a financeirização de ativos, vinculando produtos a produtos financeiros padronizados como ações, dívidas e quotas (, a fim de se adaptar ao quadro legal existente.
Atratividade para investidores
Após a entrada do token RWA no mercado secundário, como atrair investidores é o desafio chave. Os potenciais investidores devem atender a duas condições simultaneamente:
Motivação para compra: O token RWA está ancorado a ativos, com valor relativamente estável, difícil de alcançar uma explosão de preço. Os investidores precisam estar interessados nos ativos subjacentes.
Pertencente a ) investidores qualificados no exterior (: para proteger os investidores, as bolsas geralmente estabelecem barreiras de entrada.
Estas duas condições reduziram significativamente o número de potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA e Preparação da Empresa
Triagem inicial de projetos RWA viáveis
As empresas precisam compreender plenamente a situação de seus ativos, determinar os ativos subjacentes e vinculá-los às operações da empresa. Isso exige que as empresas possuam talentos interdisciplinares, que entendam tanto as operações empresariais e as características dos ativos, quanto o ecossistema Web3.
Tecnologia e conformidade em primeiro lugar
Estudo aprofundado das soluções RWA, incluindo o design de modelos econômicos de token, desenvolvimento de arquiteturas técnicas, definição de métodos de coleta de dados, avaliação de ciclos de custo, planejamento de caminhos de conformidade, entre outros.
Execução do projeto
Concluir a due diligence aprofundada, redigir o white paper, desenvolver e implantar contratos inteligentes, elaborar documentos legais, entre outros trabalhos, para realizar a tokenização de ativos.
Planejamento acima e circulação no mercado secundário
De acordo com o ambiente político, as necessidades das empresas e as mudanças dos investidores, auxiliar as empresas a concluir a listagem nas bolsas e a entrar na circulação do mercado secundário.
Gestão de comunidade e consultoria contínua
Desenvolver e executar planos de operação de comunidade, conectar recursos de mídia e KOL, otimizar processos operacionais, implementar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
Quatro, Equipe profissional apoiando a implementação de RWA
Para que o projeto RWA seja implementado com sucesso, é necessária uma equipe profissional que ofereça suporte abrangente. A equipe de serviços ideal deve possuir as seguintes características:
Ter experiência completa com instâncias RWA
Compreensão precisa das dores e necessidades das empresas
Fornecer um serviço de ponta a ponta, abrangendo todas as portas e toda a cadeia
Os membros da equipe abrangem especialistas de várias áreas, incluindo conformidade legal, consultoria estratégica, tecnologia blockchain e finanças.
Escolher a equipe profissional adequada aumentará significativamente a probabilidade de sucesso na implementação do projeto RWA, ajudando as empresas a conquistar uma vantagem competitiva neste novo campo.
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RWA projeto em ruptura: os duplos desafios da conformidade e da atratividade de investimento
Oportunidades e Desafios dos Projetos RWA: A Transformação do Conceito à Implementação
No início de 2025, o mercado financeiro de Hong Kong recebe duas boas notícias: a primeira fundo tokenizado de varejo foi implementado e uma nova declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais está prestes a ser divulgada. Esses movimentos são vistos como sinais importantes para a conformidade dos projetos RWA. Ao mesmo tempo, a Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai conseguiu emitir o projeto "Uva Malu" e angariar 10 milhões, marcando ainda mais a transição da tokenização RWA do conceito para a prática.
Recentemente, várias partes da indústria estão ativamente desenvolvendo trabalhos relacionados a RWA, envolvendo múltiplos setores como títulos, ouro, metais raros, ativos problemáticos e produtos agrícolas. No entanto, à medida que a validação dos projetos avança, muitas empresas começam a refletir: o seu projeto é adequado para fazer RWA? Quais são os requisitos para os ativos subjacentes em RWA? Como evitar a emissão de "moedas do ar"? Os ativos com âncora física têm atratividade para investimento?
Este artigo tentará responder a essas questões e apresentar um ponto central: o caminho ideal para RWA deve ser ativos continentais + conformidade de dados para saída + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e captação de recursos.
Um, a essência e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real) refere-se à transformação dos dados de valor, operação e rendimento de ativos do mundo real em tokens digitais por meio da tecnologia blockchain, e à sua emissão e negociação na cadeia. O financiamento RWA possui as seguintes características:
Com ativos subjacentes como núcleo: O financiamento RWA depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito da entidade empresarial. Desde que os ativos que a empresa possui tenham valor e potencial, é possível realizar o financiamento através da tokenização.
Alta taxa de financiamento: Com o auxílio de contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain, a RWA digitaliza todo o processo de financiamento na cadeia, aumentando significativamente a eficiência do financiamento.
Aumentar a liquidez dos ativos: através da tokenização e fragmentação, RWA reduzindo a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos.
Os tipos de ativos adequados para RWA incluem: stablecoins, obrigações e ações, imóveis, commodities e outros ativos de alto valor, alta qualidade e que necessitam de maior liquidez.
II. Desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Embora as perspetivas de RWA sejam atraentes, os casos de sucesso de empresas no continente ainda são escassos. Enfrentam principalmente dois grandes desafios:
A China continental proíbe claramente atividades relacionadas a criptomoedas. Portanto, as empresas do continente devem planejar um caminho de conformidade completo para implementar RWA, incluindo:
Projetos que envolvem transações transfronteiriças devem, em primeiro lugar, realizar a financeirização de ativos, vinculando produtos a produtos financeiros padronizados como ações, dívidas e quotas (, a fim de se adaptar ao quadro legal existente.
Após a entrada do token RWA no mercado secundário, como atrair investidores é o desafio chave. Os potenciais investidores devem atender a duas condições simultaneamente:
Motivação para compra: O token RWA está ancorado a ativos, com valor relativamente estável, difícil de alcançar uma explosão de preço. Os investidores precisam estar interessados nos ativos subjacentes.
Pertencente a ) investidores qualificados no exterior (: para proteger os investidores, as bolsas geralmente estabelecem barreiras de entrada.
Estas duas condições reduziram significativamente o número de potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA e Preparação da Empresa
As empresas precisam compreender plenamente a situação de seus ativos, determinar os ativos subjacentes e vinculá-los às operações da empresa. Isso exige que as empresas possuam talentos interdisciplinares, que entendam tanto as operações empresariais e as características dos ativos, quanto o ecossistema Web3.
Estudo aprofundado das soluções RWA, incluindo o design de modelos econômicos de token, desenvolvimento de arquiteturas técnicas, definição de métodos de coleta de dados, avaliação de ciclos de custo, planejamento de caminhos de conformidade, entre outros.
Concluir a due diligence aprofundada, redigir o white paper, desenvolver e implantar contratos inteligentes, elaborar documentos legais, entre outros trabalhos, para realizar a tokenização de ativos.
De acordo com o ambiente político, as necessidades das empresas e as mudanças dos investidores, auxiliar as empresas a concluir a listagem nas bolsas e a entrar na circulação do mercado secundário.
Desenvolver e executar planos de operação de comunidade, conectar recursos de mídia e KOL, otimizar processos operacionais, implementar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
Quatro, Equipe profissional apoiando a implementação de RWA
Para que o projeto RWA seja implementado com sucesso, é necessária uma equipe profissional que ofereça suporte abrangente. A equipe de serviços ideal deve possuir as seguintes características:
Escolher a equipe profissional adequada aumentará significativamente a probabilidade de sucesso na implementação do projeto RWA, ajudando as empresas a conquistar uma vantagem competitiva neste novo campo.