Revisão e Análise do Mercado de Ativos de Criptografia no Primeiro Trimestre de 2025
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por uma correção significativa, em contraste com o mercado em alta no final de 2024. No primeiro trimestre, o valor total de mercado de ativos de criptografia caiu 18,6%, para 2,8 trilhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao pico de 3,8 trilhões de dólares em 18 de janeiro. A atividade do mercado também diminuiu, com o volume médio diário de negociação a cair 27,3%, para 146 bilhões de dólares.
Num contexto de queda geral do mercado, o Bitcoin destaca a sua natureza de refúgio, com a participação de mercado a subir para 59,1%, o nível mais alto desde o início de 2021. Embora em janeiro tenha atingido um recorde histórico de 106.182 dólares, no final do trimestre recuou para 82.514 dólares, uma queda de 11,8%.
Principais tendências do mercado
A dominância do Bitcoin aumentou, representando 59,1% do valor total de mercado.
O Ethereum teve uma grande correção, caindo de 3.336 dólares para 1.805 dólares durante o trimestre.
O entusiasmo por moedas Meme diminuiu rapidamente, e o número de novas moedas emitidas reduziu significativamente.
O volume de negociações nas bolsas centralizadas caiu 16,3% em relação ao mês anterior.
Solana mantém a liderança em transações DEX
O valor total bloqueado em DeFi (TVL) encolheu 27,5%
Desempenho de cada categoria de ativos
Apesar da queda de 11,8% do Bitcoin, o seu desempenho relativo é superior ao de outros ativos de criptografia. Os ativos de refúgio tradicionais, como o ouro, destacaram-se, subindo 18%. No mercado de ações, o Nasdaq e o S&P 500 registaram quedas de 10,3% e 4,4%, respetivamente. O índice do dólar caiu 4,6%, enquanto o iene e o euro se fortaleceram em relação ao dólar.
Alterações no panorama das bolsas de valores
No que diz respeito às exchanges centralizadas, o volume de negociação à vista das dez principais exchanges no primeiro trimestre foi de 5,4 trilhões de dólares, uma diminuição de 16,3% em relação ao trimestre anterior. Uma plataforma de negociação continua a manter a posição dominante no mercado, com uma quota de mercado de 40,7% em março. A HTX é a única exchange principal a ter registado um aumento no volume de negociação, com um crescimento de 11,4%.
No campo das exchanges descentralizadas, a Solana manteve a sua força desde o final de 2024, com uma quota de mercado de 39,6% no DEX no primeiro trimestre. Em janeiro, impulsionada pela onda de tokens relacionados à política, a Solana chegou a ocupar 52% da quota de mercado. No entanto, à medida que o entusiasmo diminuiu, a Ethereum recuperou a primeira posição em março.
Mudanças no ecossistema DeFi
No primeiro trimestre de 2025, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi multichain caiu 27,5%, de 177,4 bilhões de dólares para 128,6 bilhões de dólares. O ecossistema Ethereum foi o mais afetado, com uma queda de TVL de 35,4%, e a participação de mercado caiu de 63,5% para 56,6%. O TVL de Solana e Base também apresentou uma grande queda, mas principalmente devido à queda dos preços dos tokens nativos.
É importante notar que a Berachain, lançada a 6 de fevereiro, rapidamente se destacou, alcançando um TVL de 5,2 mil milhões de dólares no final do trimestre, posicionando-se como o sexto maior ecossistema DeFi. Entre eles, o cofre de depósitos Boyco atraiu cerca de 2,3 mil milhões de dólares em fundos, contribuindo de forma significativa para a sua liquidez no primeiro dia.
No geral, o mercado de ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025 passou por um ajuste significativo, com diferentes segmentos a serem afetados em vários graus. Os participantes do mercado precisam prestar atenção de perto ao ambiente macroeconômico, às direções regulatórias e às inovações tecnológicas, para melhor enfrentar as mudanças futuras do mercado.
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Retração do mercado de criptomoedas no Q1 de 2025: A posição dominante do Bitcoin se fortalece, TVL do DeFi cai 27,5%
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Num contexto de queda geral do mercado, o Bitcoin destaca a sua natureza de refúgio, com a participação de mercado a subir para 59,1%, o nível mais alto desde o início de 2021. Embora em janeiro tenha atingido um recorde histórico de 106.182 dólares, no final do trimestre recuou para 82.514 dólares, uma queda de 11,8%.
Principais tendências do mercado
Desempenho de cada categoria de ativos
Apesar da queda de 11,8% do Bitcoin, o seu desempenho relativo é superior ao de outros ativos de criptografia. Os ativos de refúgio tradicionais, como o ouro, destacaram-se, subindo 18%. No mercado de ações, o Nasdaq e o S&P 500 registaram quedas de 10,3% e 4,4%, respetivamente. O índice do dólar caiu 4,6%, enquanto o iene e o euro se fortaleceram em relação ao dólar.
Alterações no panorama das bolsas de valores
No que diz respeito às exchanges centralizadas, o volume de negociação à vista das dez principais exchanges no primeiro trimestre foi de 5,4 trilhões de dólares, uma diminuição de 16,3% em relação ao trimestre anterior. Uma plataforma de negociação continua a manter a posição dominante no mercado, com uma quota de mercado de 40,7% em março. A HTX é a única exchange principal a ter registado um aumento no volume de negociação, com um crescimento de 11,4%.
No campo das exchanges descentralizadas, a Solana manteve a sua força desde o final de 2024, com uma quota de mercado de 39,6% no DEX no primeiro trimestre. Em janeiro, impulsionada pela onda de tokens relacionados à política, a Solana chegou a ocupar 52% da quota de mercado. No entanto, à medida que o entusiasmo diminuiu, a Ethereum recuperou a primeira posição em março.
Mudanças no ecossistema DeFi
No primeiro trimestre de 2025, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi multichain caiu 27,5%, de 177,4 bilhões de dólares para 128,6 bilhões de dólares. O ecossistema Ethereum foi o mais afetado, com uma queda de TVL de 35,4%, e a participação de mercado caiu de 63,5% para 56,6%. O TVL de Solana e Base também apresentou uma grande queda, mas principalmente devido à queda dos preços dos tokens nativos.
É importante notar que a Berachain, lançada a 6 de fevereiro, rapidamente se destacou, alcançando um TVL de 5,2 mil milhões de dólares no final do trimestre, posicionando-se como o sexto maior ecossistema DeFi. Entre eles, o cofre de depósitos Boyco atraiu cerca de 2,3 mil milhões de dólares em fundos, contribuindo de forma significativa para a sua liquidez no primeiro dia.
No geral, o mercado de ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025 passou por um ajuste significativo, com diferentes segmentos a serem afetados em vários graus. Os participantes do mercado precisam prestar atenção de perto ao ambiente macroeconômico, às direções regulatórias e às inovações tecnológicas, para melhor enfrentar as mudanças futuras do mercado.