Гонконг выпускает Политическую декларацию 2.0 для создания глобального центра инноваций в области цифровых активов.

26 июня в новостях сообщалось, что правительство Специального административного района Гонконг издало "Декларацию политики развития цифровых активов Гонконга 2.0" (, именуемую "Декларацией политики 2.0" ), подтверждая приверженность правительства сделать Гонконг мировым центром инноваций в области цифровых активов.
"Политика Декларация 2.0" предлагает структуру "LEAP", которая включает в себя упрощение юридических и нормативных процедур, расширение набора токенизированных продуктов, продвижение вариантов использования и межсекторного сотрудничества, а также развитие людей и партнерств.
Содержание "Оптимизация юридических и регуляторных аспектов" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков торговых услуг цифровых активов и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
"Политическая декларация 2.0" разъясняет, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственной за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и сокращение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов; Гонконгская валютная администрация будет действовать как фронтовой регулятор для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" "Политическая декларация 2.0" поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая исследование использования стейблкоинов в качестве инструмента платежа.
"Политическая декларация 2.0" указывает на то, что стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, с потенциалом к революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капитальном рынке. Правительство Гонконга внедрит регуляторную систему для эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, устанавливая соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и разумному управлению рисками.
"Декларация политики 2.0" показывает, что многие предприятия, участвующие в трансграничной торговле и услугах расчетов, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимое регуляторное руководство для содействия исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в Гонконге для решения значительных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует участников рынка с предложениями о том, как экспериментировать с и использовать лицензированные стейблкоины, например, улучшение эффективности государственных платежей.
Кроме того, Cyberport запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, чтобы предоставить финансирование для проектных приложений с потенциальным будущим применением, знаковым статусом и рыночным влиянием.
Следующий текст является полным текстом "Декларации политики 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: построить центр цифрового актива, основанный на доверии и инновациях
Правительство Специального административного района Гонконг стремится сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов — рынком, где инновации процветают в контролируемой среде рисков, принося значительные выгоды реальной экономике и финансовым рынкам и вызывая доверие.
"Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("Декларация о политике 2.0"), выпущенная Управлением финансовых услуг и казначейства ("FSTB"), является проактивным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Придерживаясь принципа "одинаковый бизнес, одинаковый риск, одинаковые правила", "Декларация о политике 2.0" направлена на формулирование перспективных стратегий, развитие отрасли, содействие инклюзивным финансам, подготовку кадров, защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, тем самым укрепляя ведущие позиции Гонконга как международного финансового центра.
"LEAP": К формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной экосистемы цифровых активов в реальной экономике.
Основываясь на мерах, предложенных в первой "Политической декларации", выпущенной в октябре 2022 года, включая установление надежного регулирования, запуск инновационных продуктов, таких как биржевые фонды ("ETF") для торговли цифровыми активами, расширение каналов для инвесторов за счет допуска розничных участников и инициацию экспериментальных проектов, таких как токенизация зеленых облигаций, Гонконг теперь готов двигаться к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной экосистемы цифровых активов в реальной экономике ("LEAP"). Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("SFC") ранее объявила о дорожной карте "ASPIRe", направленной на руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в будущее в условиях меняющейся среды, внедряя ряд мер, таких как адаптивное соблюдение и продуктовые рамки (включая торговлю производными) для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" описывает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и содействии более разнообразному предложению продуктов цифровых активов для укрепления позиций Гонконга в качестве глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира для участия на рынке с целью содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Чтобы достичь этой Vision и цели, а также создать экосистему цифровых активов, глубоко интегрированную с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированную на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и будем реализовывать соответствующие меры. При формулировании направлений политики и мер мы стремимся обеспечить, чтобы они не были ограничены текущими технологиями и могли адаптироваться к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовыми системами для достижения устойчивого роста. Эти меры определяются "LEAP", что означает - ("L"егализация и упрощение регулирования) оптимизация юридических и нормативных рамок, ("E"кспансия набора токенизированных продуктов) расширение разнообразия токенизированных продуктов, ("A"дваивание случаев использования и межсекторного сотрудничества) содействие случаям использования и межсекторному сотрудничеству, и ("P"од людей и развитие партнерств) развитие талантов и партнерств, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов, укрепляя ведущую позицию Гонконга в глобальном финансовом ландшафте.
("L"егальная и регуляторная оптимизация) оптимизация законов и правил
(a) Единая и комплексная нормативная база
Основываясь на достигнутом прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и участниками отрасли для разработки комплексной правовой и нормативной базы, регулирующей цифровые активы, обеспечивая устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов Гонконга. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стейблкоинов, поставщиков торговых услуг с цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, с акцентом на защиту инвесторов и потребителей. Следующей ключевой мерой станет проведение общественных консультаций по механизму лицензирования поставщиков торговых услуг с цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить спрос инвесторов на высокую ликвидность, крупные транзакции и безопасное хранение активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) в качестве основного регулирующего органа для поставщиков торговых услуг с цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и сокращение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов. Монетарное управление Гонконга (HKMA) будет выполнять функции фронтового регулятора для банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по регулированию ценных бумаг будет выступать в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг хранения цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а также за установление стандартов, в то время как Монетарный орган будет действовать в качестве фронтового регулятора для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Это единое и всеобъемлющее регуляторное соглашение повысит доверие к рынку, содействует более широким операциям с цифровыми активами и крупным сделкам, а также предоставит четкие рекомендации для участников рынка. Это соглашение также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, что гарантирует создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярные обзоры и тесная связь с заинтересованными сторонами будут проводиться для обеспечения возможности адаптации структуры к технологическим и рыночным изменениям.
В то же время Гонконг продолжит внедрять международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая "Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов" Международной организации комиссий по ценным бумагам, "Глобальную регуляторную рамку для деятельности с криптоактивами" Совета по финансовой стабильности, "Осторожное обращение с рисками криптоактивов" Базельского комитета по банковскому надзору и "Рамки отчетности по криптоактивам" Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законов и правил токенизации
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов предоставляет возможности для интеграции новых технологий с традиционными финансами, что может стимулировать инновации в экономической деятельности и структурах финансовых рынков, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для полного раскрытия этих потенциалов необходимы четкие, явные и удобные правовые и регуляторные системы. Министерство финансов и Монетарное управление возглавят обзор соответствующих законов и регуляторных рамок, ссылаясь на международный опыт и практику, чтобы содействовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. Начальный фокус обзора будет направлен на рынок облигаций, который прошел стадию доказательства концепции, и также ожидается, что он предоставит ссылки для токенизации других реальных активов и финансовых инструментов. Обзор всесторонне проанализирует процессы эмиссии и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению учета. В процессе обзора правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы гарантировать, что результаты обзора и связанные с ними рекомендации по улучшению являются практичными и соответствуют потребностям будущего развития, что сделает Гонконг пионером в этом.