Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
В последнее время крипторынок демонстрирует вялую активность, и консервативная стабильная доходность снова становится востребованной на рынке. В этой статье мы обсудим классическую, но всегда актуальную тему доходности стейблкоинов, основываясь на недавнем инвестиционном опыте и результатах исследований в области стейблкоинов.
В настоящее время основные стейблкоины на крипторынке включают в себя следующие категории:
Наивысшая доля рынка у USDT: широкий спектр применения, пользователи ожидают, что он будет иметь достаточный масштаб и защитные способности.
Соответствующий стейблкоин, привязанный к фиатной валюте 1:1: USDC поддерживает максимальное количество цепочек и сценариев применения, является настоящим долларом на блокчейне. Другие, такие как USD от одной платежной компании, USD от одной управляющей компании и т.д., имеют ограниченные сценарии применения.
Избыточно заложенные стейблкоины: в основном используются DAI и его усовершенствованная версия USDS от одного DAO; протокол LUSD с инновационной нулевой процентной ставкой на займы и низким уровнем залога 110%.
Стейблкоин синтетических активов: USDe протокола является наиболее репрезентативным, а для получения дохода используется арбитраж ставок финансирования.
Стейблкоин RWA проекта с базовым активом в американских облигациях: в качестве примеров USD0 и USDY от определённого протокола. USD0++ предоставляет ликвидность в американских облигациях, аналогично тому, как определённый протокол работает с ETH-стейкингом.
Алгоритмический стейблкоин: после краха определенного проекта он был в значительной степени опровергнут, отсутствие реальной ценностной поддержки может легко вызвать смертельную спираль.
Не долларовые стейблкоины: евро, другие фиатные стейблкоины и т.д. в настоящее время имеют незначительное влияние, выход заключается в платежном бизнесе под соблюдением нормативных требований.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные способы получения дохода с помощью стейблкоинов следующие:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является наиболее традиционной моделью финансовой прибыли, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта заемщика и стабильность дохода. Основные моменты включают:
Централизованные биржи по продуктам с текущим доходом
Главные децентрализованные протоколы, такие как некоторые кредитные протоколы, некоторые протоколы и т.д.
В период роста рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период она составляет 2%-4%. Продукты с фиксированной процентной ставкой жертвуют ликвидностью, но при этом имеют более высокую доходность.
Инновационные направления включают: кредитование с фиксированной процентной ставкой, многоуровневые процентные ставки, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для институциональных клиентов и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидности майнинга
В качестве примера DEX, доходы поступают от торговых комиссий AMM и вознаграждений токенов. Преимущество заключается в высокой безопасности, недостаток - в низком доходе (0-2%). У других DEX есть потенциальные риски безопасности в пулах стейблкоинов, что не соответствует принципам надежности. В настоящее время пулы стейблкоинов DeFi все еще в основном основаны на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от рыночного нейтрального арбитража
Основные включают:
Арбитраж по процентным ставкам: использование разницы между бессрочными контрактами и спотовыми ценами
Арбитраж между спотовыми и фьючерсными рынками: использование базиса
Арбитраж между биржами: использование разницы в ценах между различными биржами
Некоторый протокол переносит арбитраж процентных ставок на блокчейн, позволяя розничным пользователям участвовать. Пользователи вносят залог ETH для выпуска USDe, одновременно открывая короткие позиции для хеджирования и зарабатывая положительные процентные ставки. Источники дохода включают процентные ставки, доход от залога и доход от заимствования. Активы хранятся третьими лицами и регулярно аудитируются.
Основной риск заключается в длительной отрицательной ставке финансирования, что приводит к убыткам. Но согласно историческим данным, эта вероятность довольно низка. Этот протокол имеет высокую степень прозрачности, что лучше по сравнению с другими аналогичными продуктами.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Используя доходность по облигациям США выше 4% ( для разработки продуктов RWA. Представленные проекты:
Некоторый протокол: USDY предназначен для нерезидентов США, OUSG предназначен для институциональных клиентов США, доходность 4.25%.
Некоторый протокол: увеличение ликвидности токенов на основе активов казначейских облигаций США USD0 до USD0++, можно участвовать в майнинге для получения дополнительного дохода.
Следует отметить, что часть высокой доходности обусловлена стимулами токенов и другими несостоятельными факторами. Событие раскрепления цены USD0++ связано с несоответствием свойств облигаций и рыночных ожиданий.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ) Sell Put (, чтобы получать доход от премии по опционам. Эта стратегия подходит для бокового рынка, но существует риск падения. Новички могут легко попасть в ловушку стремления к высокой прибыли от премии по опционам.
Стратегия защиты капитала на одной из бирж использует комбинацию Bear Call Spread + Bull Put Spread и подходит для пользователей, которые уделяют внимание безопасности капитала.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне требует повышения.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(
Шесть, токенизация доходов
В рамках определённого протокола доходные активы разделяются на токен основного капитала PT и токен дохода YT. Основные стратегии включают:
Владение PT приносит фиксированный доход
Купить YT для ставок на рост будущих доходов
Продать YT, зафиксировав текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения дохода
Высокодоходные пулы чаще всего являются средне- и краткосрочными и требуют частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(
Семь. Продукты с доходом от корзины стейблкоинов
Некоторый протокол представил продукт активного управления портфелем стейблкоинов, включающий в себя множество стратегий, таких как кредитование, ликвидное майнинг, арбитраж по ставкам и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(
Восемь. Доход от стейблкоин Staking
Некоторый сетевой проект принимает стейблкоин в качестве залога при выпуске токенов, что может служить альтернативной моделью доходности стейблкоинов. Риски заключаются в неопределенности развития сети и цен токенов.
Рациональное распределение различных типов доходных продуктов со стейблкоинами может помочь справиться с рыночными рисками при обеспечении финансовой стабильности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
Только зарабатывать стейблкоин уже не так привлекательно, дневная торговля - вот истинный путь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
стейблкоин才是真正的неудачники田！
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBro
· 08-06 11:40
Только USDT может участвовать, остальные - бумажные тигры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 08-06 11:39
Кажется, что USDT все еще главный игрок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
Кто еще играет со стейблкоинами, когда Бычий рынок уже пришел?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainBrain
· 08-06 11:28
Простота - это суть. Покупай U и получай проценты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidsommarWallet
· 08-06 11:11
Просто следи за usdc, в любом случае, если с usdt снова что-то случится, я уйду.
стейблкоин收益全攻略:8大类型Глубина分析与策略解读
Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
В последнее время крипторынок демонстрирует вялую активность, и консервативная стабильная доходность снова становится востребованной на рынке. В этой статье мы обсудим классическую, но всегда актуальную тему доходности стейблкоинов, основываясь на недавнем инвестиционном опыте и результатах исследований в области стейблкоинов.
В настоящее время основные стейблкоины на крипторынке включают в себя следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные способы получения дохода с помощью стейблкоинов следующие:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является наиболее традиционной моделью финансовой прибыли, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта заемщика и стабильность дохода. Основные моменты включают:
В период роста рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период она составляет 2%-4%. Продукты с фиксированной процентной ставкой жертвуют ликвидностью, но при этом имеют более высокую доходность.
Инновационные направления включают: кредитование с фиксированной процентной ставкой, многоуровневые процентные ставки, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для институциональных клиентов и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидности майнинга
В качестве примера DEX, доходы поступают от торговых комиссий AMM и вознаграждений токенов. Преимущество заключается в высокой безопасности, недостаток - в низком доходе (0-2%). У других DEX есть потенциальные риски безопасности в пулах стейблкоинов, что не соответствует принципам надежности. В настоящее время пулы стейблкоинов DeFi все еще в основном основаны на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от рыночного нейтрального арбитража
Основные включают:
Некоторый протокол переносит арбитраж процентных ставок на блокчейн, позволяя розничным пользователям участвовать. Пользователи вносят залог ETH для выпуска USDe, одновременно открывая короткие позиции для хеджирования и зарабатывая положительные процентные ставки. Источники дохода включают процентные ставки, доход от залога и доход от заимствования. Активы хранятся третьими лицами и регулярно аудитируются.
Основной риск заключается в длительной отрицательной ставке финансирования, что приводит к убыткам. Но согласно историческим данным, эта вероятность довольно низка. Этот протокол имеет высокую степень прозрачности, что лучше по сравнению с другими аналогичными продуктами.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Используя доходность по облигациям США выше 4% ( для разработки продуктов RWA. Представленные проекты:
Следует отметить, что часть высокой доходности обусловлена стимулами токенов и другими несостоятельными факторами. Событие раскрепления цены USD0++ связано с несоответствием свойств облигаций и рыночных ожиданий.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ) Sell Put (, чтобы получать доход от премии по опционам. Эта стратегия подходит для бокового рынка, но существует риск падения. Новички могут легко попасть в ловушку стремления к высокой прибыли от премии по опционам.
Стратегия защиты капитала на одной из бирж использует комбинацию Bear Call Spread + Bull Put Spread и подходит для пользователей, которые уделяют внимание безопасности капитала.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне требует повышения.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(
Шесть, токенизация доходов
В рамках определённого протокола доходные активы разделяются на токен основного капитала PT и токен дохода YT. Основные стратегии включают:
Высокодоходные пулы чаще всего являются средне- и краткосрочными и требуют частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(
Семь. Продукты с доходом от корзины стейблкоинов
Некоторый протокол представил продукт активного управления портфелем стейблкоинов, включающий в себя множество стратегий, таких как кредитование, ликвидное майнинг, арбитраж по ставкам и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(
Восемь. Доход от стейблкоин Staking
Некоторый сетевой проект принимает стейблкоин в качестве залога при выпуске токенов, что может служить альтернативной моделью доходности стейблкоинов. Риски заключаются в неопределенности развития сети и цен токенов.
Рациональное распределение различных типов доходных продуктов со стейблкоинами может помочь справиться с рыночными рисками при обеспечении финансовой стабильности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp(
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp(