Многопериодная параллельная модель на рынке криптоактивов
Недавно, общаясь с опытными специалистами в индустрии, я заметил, что все обсуждают одну общую тему: традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущему рынку Криптоактивов. Если инвесторы продолжают придерживаться устаревшего мышления, ожидая получения огромной прибыли через долгосрочное удержание, они уже могут отставать от развития рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в сложную ситуацию, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл роста биткойна
Биткойн стал не просто объектом спекуляций, а активом для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств на Уолл-стрит, в публичных компаниях и ETF существенно отличаются от мышления розничных инвесторов, которые переключаются между "бычьим" и "медвежьим" рынками.
Ключевое изменение заключается в том, что доля розничных инвесторов в токенах значительно снизилась, в то время как институциональные средства, представленные одной технологической компанией, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами перерабатывает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут принять 3-5 летний период удержания, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничные инвесторы, очевидно, не могут обладать такой терпением и финансовой мощью.
В будущем может возникнуть период медленного роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность будет значительно снижена, больше похожа на акцию надежного роста в сфере технологий.
Что касается конечного ценового потолка биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов в настоящее время даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания мем-токенов
Аргументы о долгосрочном существовании мем-токенов по-прежнему актуальны. В периоды, когда технический нарратив не привлекателен, мем-нарратив всегда будет заполнять рыночные пробелы в соответствии с изменениями рыночных настроений, потоков капитала и уровня внимания.
Суть мем-токена заключается в том, что он является носителем мгновенного удовлетворения спекулятивного спроса. Ему не нужна белая книга, техническая проверка или дорожная карта, достаточно символа, который вызывает резонанс. От животных тем до политических вопросов, от концепции ИИ до общественного ИП, мем-токены развились в полноценную цепочку «монетизации эмоций».
Стоит отметить, что краткосрочные характеристики мем-токенов делают их индикатором рыночных настроений и резервуаром для капитала. Когда капитала много, они становятся предпочтительной площадкой для "горячих" денег; когда капитала не хватает, они превращаются в последнее убежище для спекулянтов.
Однако реальная ситуация такова, что рынок мем-токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. С приходом профессиональных команд, аналитиков и крупных капиталов это когда-то "народное рай" становится все более конкурентоспособным.
Долгосрочный цикл развития технических инноваций
Действительно инновации с технологическими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного времени разработки, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между ними существует существенная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, в основном из-за слишком высокой оценки на стадии концепции, в то время как в "периоде низкой активности", когда технология действительно начинает реализовываться, происходит недооценка стоимости. Это определяет, что высвобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, размещение действительно ценных технологических проектов в "период низких цен" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это возможно только при условии, что они способны выдержать длительный период ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от реальных активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментация этого нарратива и высокая частота ротации отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватку внимания и эффективность капитала.
Типичный цикл малых горячих точек обычно состоит из шести этапов: "Доказательство концепции → Пробное финансирование → Увеличение общественного мнения → Страх упустить → Переоценка → Вывод капитала". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "Доказательство концепции" до "Пробного финансирования" и выход на пике "Страха упустить".
Конкуренция между небольшими горячими темами по сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между горячими темами существует техническая взаимосвязь и прогресс понятий. Например, протокол контекста модели и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле являются технической базовой реконструкцией нарративов AI-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и в процессе действительно создаст устойчивую ценностную закрытую цепочку, то, вероятно, возникнет значительный нарратив, аналогичный лету DeFi.
С точки зрения существующей структуры малых горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдёт первым. Если базовые технологии, такие как модельные контекстные протоколы, стандарты связи между агентами, распределённые вычисления, выводы, сетевые данные, смогут органично интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, подобного "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из них. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" уже не может справиться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "мультициклового взаимодействия" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HashBrownies
· 08-10 12:57
бык и медведь не могут переключаться, покупайте падения - вот жесткая правда
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrogInTheWell
· 08-09 16:26
Розничный инвестор все равно неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 08-08 10:02
Розничные инвесторы неудачники, наконец, действительно были разыграны как лохи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 08-07 14:55
мэ... старые теории циклов мертвы. топология сети сейчас рассказывает другую историю, если честно. институциональные деньги меняют все, черт возьми.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDoctrine
· 08-07 14:55
Все равно розничный инвестор теряет деньги, зарабатывая опыт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForMemes
· 08-07 14:54
Ловушка теории множества токенов все же зависит от силы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSurfer
· 08-07 14:54
Бычий рынок才刚开始 розничный инвестор还没进场呢
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 08-07 14:48
Розничный инвестор, по сути, это просто неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropLicker
· 08-07 14:45
Розничный инвестор мертв, в среднем топовые неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 08-07 14:31
ngmi если ты всё ещё торгуешь как в 2021... меметический арбитраж — это новая мета fr fr
Крипторынок вступает в новую норму многопериодного параллельного функционирования, инвестиционные стратегии должны идти в ногу со временем.
Многопериодная параллельная модель на рынке криптоактивов
Недавно, общаясь с опытными специалистами в индустрии, я заметил, что все обсуждают одну общую тему: традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущему рынку Криптоактивов. Если инвесторы продолжают придерживаться устаревшего мышления, ожидая получения огромной прибыли через долгосрочное удержание, они уже могут отставать от развития рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в сложную ситуацию, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Долгосрочный цикл роста биткойна
Биткойн стал не просто объектом спекуляций, а активом для институциональных инвестиций. Масштабы и логика распределения средств на Уолл-стрит, в публичных компаниях и ETF существенно отличаются от мышления розничных инвесторов, которые переключаются между "бычьим" и "медвежьим" рынками.
Ключевое изменение заключается в том, что доля розничных инвесторов в токенах значительно снизилась, в то время как институциональные средства, представленные одной технологической компанией, активно входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры владения токенами перерабатывает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут принять 3-5 летний период удержания, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничные инвесторы, очевидно, не могут обладать такой терпением и финансовой мощью.
В будущем может возникнуть период медленного роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность будет значительно снижена, больше похожа на акцию надежного роста в сфере технологий.
Что касается конечного ценового потолка биткойна, то с точки зрения розничных инвесторов в настоящее время даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл внимания мем-токенов
Аргументы о долгосрочном существовании мем-токенов по-прежнему актуальны. В периоды, когда технический нарратив не привлекателен, мем-нарратив всегда будет заполнять рыночные пробелы в соответствии с изменениями рыночных настроений, потоков капитала и уровня внимания.
Суть мем-токена заключается в том, что он является носителем мгновенного удовлетворения спекулятивного спроса. Ему не нужна белая книга, техническая проверка или дорожная карта, достаточно символа, который вызывает резонанс. От животных тем до политических вопросов, от концепции ИИ до общественного ИП, мем-токены развились в полноценную цепочку «монетизации эмоций».
Стоит отметить, что краткосрочные характеристики мем-токенов делают их индикатором рыночных настроений и резервуаром для капитала. Когда капитала много, они становятся предпочтительной площадкой для "горячих" денег; когда капитала не хватает, они превращаются в последнее убежище для спекулянтов.
Однако реальная ситуация такова, что рынок мем-токенов превращается из "народного праздника" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в этом высокочастотном обороте. С приходом профессиональных команд, аналитиков и крупных капиталов это когда-то "народное рай" становится все более конкурентоспособным.
Долгосрочный цикл развития технических инноваций
Действительно инновации с технологическими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного времени разработки, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между ними существует существенная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, в основном из-за слишком высокой оценки на стадии концепции, в то время как в "периоде низкой активности", когда технология действительно начинает реализовываться, происходит недооценка стоимости. Это определяет, что высвобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов, обладающих терпением и технической проницательностью, размещение действительно ценных технологических проектов в "период низких цен" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это возможно только при условии, что они способны выдержать длительный период ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от реальных активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментация этого нарратива и высокая частота ротации отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватку внимания и эффективность капитала.
Типичный цикл малых горячих точек обычно состоит из шести этапов: "Доказательство концепции → Пробное финансирование → Увеличение общественного мнения → Страх упустить → Переоценка → Вывод капитала". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "Доказательство концепции" до "Пробного финансирования" и выход на пике "Страха упустить".
Конкуренция между небольшими горячими темами по сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между горячими темами существует техническая взаимосвязь и прогресс понятий. Например, протокол контекста модели и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре AI на самом деле являются технической базовой реконструкцией нарративов AI-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и в процессе действительно создаст устойчивую ценностную закрытую цепочку, то, вероятно, возникнет значительный нарратив, аналогичный лету DeFi.
С точки зрения существующей структуры малых горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдёт первым. Если базовые технологии, такие как модельные контекстные протоколы, стандарты связи между агентами, распределённые вычисления, выводы, сетевые данные, смогут органично интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания значительного нарратива, подобного "лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из них. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" уже не может справиться со сложностью текущего рынка. Адаптация к новой норме "мультициклового взаимодействия" может стать ключом к реальной прибыли на этом рынке.