Как DeFi меняет финансовый ландшафт: от игрушек гиков до нового любимца Уолл-стрит
За последние несколько лет децентрализованные финансы ( DeFi ) стали热门话题 в финансовом мире. От первоначальных «игрушек», созданных гиками на Ethereum, до новой области, привлекающей внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит, DeFi пережил удивительную трансформацию.
Оглядываясь на период с 2020 по 2021 год, рынок Децентрализованные финансы продемонстрировал взрывной рост. Общий объем заблокированных средств (TVL) вырос с нескольких миллиардов долларов до пиковых значений в 178 миллиардов долларов. Некоторые необычные протоколы, такие как какой-то DEX, какая-то кредитная платформа и т.д.,瞬ально стали звездами на глобальной криптоарене.
Однако для большинства обычных инвесторов Децентрализованные финансы все еще являются сложной областью. Сложные операции с кошельками, непонятные смарт-контракты и частые хакерские атаки отпугивают многих. Данные показывают, что даже в самые активные времена Децентрализованных финансов доля традиционных финансовых учреждений, которые действительно вошли в эту сферу, составляет менее 5%. Инвесторы заинтересованы, но из-за различных барьеров долго не могут предпринять действия.
На таком фоне появился новый инструмент - децентрализованный ETF ( DeETF ). Он сочетает в себе преимущества традиционных ETF и технологии блокчейн, сохраняя удобство и нормативность традиционных фондов, а также учитывая высокий потенциал роста активов DeFi. DeETF подобен мосту, одна сторона которого соединяет с высокими барьерами нового континента DeFi, а другая - с широкими инвесторами, знакомыми с традиционными финансовыми продуктами.
Развитие DeETF можно условно разделить на несколько этапов:
Ранние исследования(2017-2019)
На этом этапе основными игроками стали пионерские проекты на Ethereum, такие как некоторые стабильные монеты и некоторые платформы кредитования. Хотя экосистема имеет ограниченный масштаб, инновационная модель децентрализованных финансов привлекла внимание среди гиков. К концу 2019 года TVL DeFi приблизился к 600 миллионам долларов. В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения также начали обращать внимание на технологии блокчейн, но из-за сложности технологий не смогли действительно участвовать.
Взрыв на рынке и формирование концепции(2020-2021)
Вспышка пандемии в 2020 году привела к притоку огромных средств на рынок криптовалют, и Децентрализованные финансы пережили взрывной рост. TVL увеличился с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов. Появились новые модели, такие как ликвидное майнинг и доходное фермерство, но одновременно это также выявило огромные барьеры для участия пользователей.
На этом фоне некоторые традиционные финансовые компании уловили возможность. Например, одна канадская публичная компания решительно изменила свою стратегию и представила финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям участвовать в DeFi так же просто, как покупать и продавать акции. Это ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF". В то же время децентрализованные платформы также начали пытаться управлять ETF-портфелем с помощью смарт-контрактов.
Переформатирование рынка и зрелость моделей(2022-2023)
Серия черных лебедей в начале 2022 года почти разрушила доверие инвесторов, TVL на рынке DeFi упал с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов. Но кризис также породил возможности, способствуя дальнейшему развитию и成熟ению DeETF. Две основные модели постепенно формируются:
Укрепление традиционных финансовых каналов: учреждения расширяют линейку продуктов, запускают больше стабильных ETP и размещают их на традиционных биржах.
Возникновение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые платформы реализуют управление активами и комбинированную торговлю непосредственно через смарт-контракты, без необходимости в централизованном хранении.
Эти два режима развиваются параллельно, что делает сектор DeETF постепенно более ясным.
Преимущества и вызовы DeETF
DeETF демонстрирует следующие преимущества:
Высокая удобство использования, значительно снижает барьер для участия
Инвестиции более прозрачные и гибкие
Способствует контролю рисков и диверсификации инвестиций
Но в то же время он сталкивается с вызовами:
Неопределенная регуляторная среда
Уязвимости безопасности смарт-контрактов
Несмотря на эти вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как одно из важных нововведений будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвестициями и крипторынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Восходящие проекты, в Децентрализованных финансах трасса расцветает
От единой модели к многообразным исследованиям
После 2023 года DeETF вступает в стадию "цветения многих цветов", эволюционируя по двум путям:
Традиционный финансовый путь: выпуск ETP через официальные биржи, обогащая категории активов Децентрализованные финансы.
Чистая децентрализованная платформа на блокчейне: пользователям достаточно криптовалютного кошелька для самостоятельного создания, торговли и управления активами.
В направлении комбинации нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали пионерами-исследователями. Например, одна платформа поддерживает многопрофильные стратегические комбинации, предлагая пользователям опыт ETF с "одним кликом для покупки + отслеживанием".
В области институциональных путей, кроме традиционных финансовых компаний, некоторые ведущие компании RWA также легально токенизируют традиционные финансовые активы и привлекают инвесторов первичного рынка.
Эти платформы предлагают концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, автономное формирование портфелей пользователями", что разрушает ограничения традиционных ETF. Данные показывают, что к концу 2024 года количество активных on-chain ETF портфелей на одной из платформ превысило 1200, а общая заблокированная стоимость достигла десятков миллионов долларов.
Новые тенденции умственных активов
Дорожная карта DeETF прошла эволюцию от "свободного формирования" до "предустановленного набора с одной кнопкой для покупки". Однако по-настоящему передать "стратегию портфеля" на автоматическую обработку алгоритмом все еще редко встречается.
Некоторый новый проект пытается сделать DeETF более "умным". Он создал систему рекомендаций по распределению активов на основе ИИ. Пользователям достаточно ввести свои потребности, и система автоматически сгенерирует рекомендованный портфель на основе данных блокчейна. Эта концепция похожа на услуги умного инвестиционного консультанта в традиционных финансах, но перенесена на блокчейн и реализована на уровне контрактов для управления активами.
Проект выбирает работу на высокопроизводительном публичном блокчейне, значительно снижая стоимость использования. В плане безопасности комбинации, смарт-контракты поддерживают полную открытость на всех цепях, избегая "черного ящика". Он подчеркивает опыт "самостоятельного развертывания + AI-рекомендации по комбинациям", что решает проблему "неумения инвестировать", одновременно сохраняя контроль над активами.
Эти пути продуктов, возможно, представляют собой направление платформы DeETF от "структурных инструментов" к "умным инвестиционным помощникам".
Ветвление и эволюция дорожки DeETF
С учетом того, что потребности пользователей смещаются от торговли к управлению портфелем, сектор DeETF постепенно разделяется на несколько направлений развития:
Подчеркнуть автономную настройку и свободное комбинирование пользователем
Запуск链上 тематических ETF продуктов
Сосредоточение на стандартных индексных продуктах
Исследование соблюдения норм для розничных и институциональных инвесторов
С точки зрения взаимодействия с пользователями, весь сектор начинает переходить к более интеллектуальному и автоматизированному опыту распределения активов. Некоторые платформы пытаются внедрить модели ИИ или движки правил, которые динамически генерируют рекомендации по распределению на основе целей пользователей и данных на блокчейне.
Эти различные пути все еще находятся на ранней стадии, но все больше платформ DeETF переходят от "чистых инструментов" к "стратегическим службам", что отражает эволюцию сектора управления криптоактивами в сторону упрощения и устранения профессиональных барьеров.
Заключение: DeETF формирует будущее управления активами на блокчейне
Оглядываясь на развитие Децентрализованных финансов, мы можем увидеть четкую основную линию: от первоначальных экспериментов со смарт-контрактами до создания открытых торговых и кредитных протоколов, а затем к вызову масштабных финансовых потоков, Децентрализованные финансы за короткие несколько лет завершили процесс, который традиционным финансам требовался десятилетиями. Сегодня DeETF, как "обновленная версия пользовательского опыта" Децентрализованных финансов, продолжает снижать барьеры и способствует распространению.
Данные показывают, что рынок Децентрализованные финансы, вероятно, вырастет с 32,36 миллиарда долларов в 2025 году до около 1,558 триллиона долларов в 2034 году, с совокупным годовым темпом роста 53,8%. Это означает, что в течение следующих 5 лет DeETF, вероятно, станет одним из самых важных сценариев применения управления активами в цепочке.
На данный момент мы уже наблюдаем разные типы исследователей: есть компании, которые пришли из традиционных финансов и выпускают более соответствующие нормам крипто-ETP-продукты; есть платформы, которые настаивают на ончейн-автономии, подчеркивая свободу комбинации и полную прозрачность; и есть новые силы, которые вводят AI для помощи в построении портфелей, пытаясь сделать управление активами на блокчейне действительно "умным и персонализированным".
Если ранние Децентрализованные финансы решили вопрос "можно ли децентрализованно заниматься финансами", то сегодня DeETF решает вопрос "как децентрализованные финансы могут сделать финансовые услуги доступными и удобными для большего числа людей". Будущее управления активами на блокчейне должно стать навыком, которым может овладеть любой обычный инвестор.
С первых децентрализованных проектов до сегодняшней умной платформы DeETF каждый шаг вперед — это обновление концепции финансовой свободы, прозрачности и доступности. DeETF переопределяет способы управления активами на блокчейне, внося новое воображение в эту область. Эта история еще не закончена, но будущее постепенно принимает форму.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 20:55
на самом деле, эти числа tvl статистически незначительны по сравнению с tradfi... нужно лучшее соотношение риска и доходности, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 08-11 00:09
Играть в DeFi как играть в игру. Сейчас, вспоминая, довольно захватывающе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUDwatcher
· 08-10 17:59
Смеюсь до слёз, сейчас за Децентрализованные финансы толкуют все крупные учреждения и неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MentalWealthHarvester
· 08-10 05:31
TVL? Опять время для скашивания.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainArchaeologist
· 08-10 05:31
TVL снова достиг вершины, падение просто ужасное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainArchaeologist
· 08-10 05:30
Действительно, так хочется вернуться в лето 2020 года
Посмотреть ОригиналОтветить0
DarkPoolWatcher
· 08-10 05:30
TVL — это просто мыльный пузырь!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShadowStaker
· 08-10 05:26
дефи все еще нуждается в лучшей оптимизации mev, если честно... костюмы Уолл-ストрит нас не спасут.
Путь эволюции DeFi: от игрушек для гиков до нового века управления активами с умными DeETF
Как DeFi меняет финансовый ландшафт: от игрушек гиков до нового любимца Уолл-стрит
За последние несколько лет децентрализованные финансы ( DeFi ) стали热门话题 в финансовом мире. От первоначальных «игрушек», созданных гиками на Ethereum, до новой области, привлекающей внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит, DeFi пережил удивительную трансформацию.
Оглядываясь на период с 2020 по 2021 год, рынок Децентрализованные финансы продемонстрировал взрывной рост. Общий объем заблокированных средств (TVL) вырос с нескольких миллиардов долларов до пиковых значений в 178 миллиардов долларов. Некоторые необычные протоколы, такие как какой-то DEX, какая-то кредитная платформа и т.д.,瞬ально стали звездами на глобальной криптоарене.
Однако для большинства обычных инвесторов Децентрализованные финансы все еще являются сложной областью. Сложные операции с кошельками, непонятные смарт-контракты и частые хакерские атаки отпугивают многих. Данные показывают, что даже в самые активные времена Децентрализованных финансов доля традиционных финансовых учреждений, которые действительно вошли в эту сферу, составляет менее 5%. Инвесторы заинтересованы, но из-за различных барьеров долго не могут предпринять действия.
На таком фоне появился новый инструмент - децентрализованный ETF ( DeETF ). Он сочетает в себе преимущества традиционных ETF и технологии блокчейн, сохраняя удобство и нормативность традиционных фондов, а также учитывая высокий потенциал роста активов DeFi. DeETF подобен мосту, одна сторона которого соединяет с высокими барьерами нового континента DeFi, а другая - с широкими инвесторами, знакомыми с традиционными финансовыми продуктами.
Развитие DeETF можно условно разделить на несколько этапов:
Ранние исследования(2017-2019)
На этом этапе основными игроками стали пионерские проекты на Ethereum, такие как некоторые стабильные монеты и некоторые платформы кредитования. Хотя экосистема имеет ограниченный масштаб, инновационная модель децентрализованных финансов привлекла внимание среди гиков. К концу 2019 года TVL DeFi приблизился к 600 миллионам долларов. В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения также начали обращать внимание на технологии блокчейн, но из-за сложности технологий не смогли действительно участвовать.
Взрыв на рынке и формирование концепции(2020-2021)
Вспышка пандемии в 2020 году привела к притоку огромных средств на рынок криптовалют, и Децентрализованные финансы пережили взрывной рост. TVL увеличился с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов. Появились новые модели, такие как ликвидное майнинг и доходное фермерство, но одновременно это также выявило огромные барьеры для участия пользователей.
На этом фоне некоторые традиционные финансовые компании уловили возможность. Например, одна канадская публичная компания решительно изменила свою стратегию и представила финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям участвовать в DeFi так же просто, как покупать и продавать акции. Это ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF". В то же время децентрализованные платформы также начали пытаться управлять ETF-портфелем с помощью смарт-контрактов.
Переформатирование рынка и зрелость моделей(2022-2023)
Серия черных лебедей в начале 2022 года почти разрушила доверие инвесторов, TVL на рынке DeFi упал с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов. Но кризис также породил возможности, способствуя дальнейшему развитию и成熟ению DeETF. Две основные модели постепенно формируются:
Укрепление традиционных финансовых каналов: учреждения расширяют линейку продуктов, запускают больше стабильных ETP и размещают их на традиционных биржах.
Возникновение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые платформы реализуют управление активами и комбинированную торговлю непосредственно через смарт-контракты, без необходимости в централизованном хранении.
Эти два режима развиваются параллельно, что делает сектор DeETF постепенно более ясным.
Преимущества и вызовы DeETF
DeETF демонстрирует следующие преимущества:
Но в то же время он сталкивается с вызовами:
Несмотря на эти вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как одно из важных нововведений будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвестициями и крипторынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Восходящие проекты, в Децентрализованных финансах трасса расцветает
От единой модели к многообразным исследованиям
После 2023 года DeETF вступает в стадию "цветения многих цветов", эволюционируя по двум путям:
Традиционный финансовый путь: выпуск ETP через официальные биржи, обогащая категории активов Децентрализованные финансы.
Чистая децентрализованная платформа на блокчейне: пользователям достаточно криптовалютного кошелька для самостоятельного создания, торговли и управления активами.
В направлении комбинации нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали пионерами-исследователями. Например, одна платформа поддерживает многопрофильные стратегические комбинации, предлагая пользователям опыт ETF с "одним кликом для покупки + отслеживанием".
В области институциональных путей, кроме традиционных финансовых компаний, некоторые ведущие компании RWA также легально токенизируют традиционные финансовые активы и привлекают инвесторов первичного рынка.
Эти платформы предлагают концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, автономное формирование портфелей пользователями", что разрушает ограничения традиционных ETF. Данные показывают, что к концу 2024 года количество активных on-chain ETF портфелей на одной из платформ превысило 1200, а общая заблокированная стоимость достигла десятков миллионов долларов.
Новые тенденции умственных активов
Дорожная карта DeETF прошла эволюцию от "свободного формирования" до "предустановленного набора с одной кнопкой для покупки". Однако по-настоящему передать "стратегию портфеля" на автоматическую обработку алгоритмом все еще редко встречается.
Некоторый новый проект пытается сделать DeETF более "умным". Он создал систему рекомендаций по распределению активов на основе ИИ. Пользователям достаточно ввести свои потребности, и система автоматически сгенерирует рекомендованный портфель на основе данных блокчейна. Эта концепция похожа на услуги умного инвестиционного консультанта в традиционных финансах, но перенесена на блокчейн и реализована на уровне контрактов для управления активами.
Проект выбирает работу на высокопроизводительном публичном блокчейне, значительно снижая стоимость использования. В плане безопасности комбинации, смарт-контракты поддерживают полную открытость на всех цепях, избегая "черного ящика". Он подчеркивает опыт "самостоятельного развертывания + AI-рекомендации по комбинациям", что решает проблему "неумения инвестировать", одновременно сохраняя контроль над активами.
Эти пути продуктов, возможно, представляют собой направление платформы DeETF от "структурных инструментов" к "умным инвестиционным помощникам".
Ветвление и эволюция дорожки DeETF
С учетом того, что потребности пользователей смещаются от торговли к управлению портфелем, сектор DeETF постепенно разделяется на несколько направлений развития:
С точки зрения взаимодействия с пользователями, весь сектор начинает переходить к более интеллектуальному и автоматизированному опыту распределения активов. Некоторые платформы пытаются внедрить модели ИИ или движки правил, которые динамически генерируют рекомендации по распределению на основе целей пользователей и данных на блокчейне.
Эти различные пути все еще находятся на ранней стадии, но все больше платформ DeETF переходят от "чистых инструментов" к "стратегическим службам", что отражает эволюцию сектора управления криптоактивами в сторону упрощения и устранения профессиональных барьеров.
Заключение: DeETF формирует будущее управления активами на блокчейне
Оглядываясь на развитие Децентрализованных финансов, мы можем увидеть четкую основную линию: от первоначальных экспериментов со смарт-контрактами до создания открытых торговых и кредитных протоколов, а затем к вызову масштабных финансовых потоков, Децентрализованные финансы за короткие несколько лет завершили процесс, который традиционным финансам требовался десятилетиями. Сегодня DeETF, как "обновленная версия пользовательского опыта" Децентрализованных финансов, продолжает снижать барьеры и способствует распространению.
Данные показывают, что рынок Децентрализованные финансы, вероятно, вырастет с 32,36 миллиарда долларов в 2025 году до около 1,558 триллиона долларов в 2034 году, с совокупным годовым темпом роста 53,8%. Это означает, что в течение следующих 5 лет DeETF, вероятно, станет одним из самых важных сценариев применения управления активами в цепочке.
На данный момент мы уже наблюдаем разные типы исследователей: есть компании, которые пришли из традиционных финансов и выпускают более соответствующие нормам крипто-ETP-продукты; есть платформы, которые настаивают на ончейн-автономии, подчеркивая свободу комбинации и полную прозрачность; и есть новые силы, которые вводят AI для помощи в построении портфелей, пытаясь сделать управление активами на блокчейне действительно "умным и персонализированным".
Если ранние Децентрализованные финансы решили вопрос "можно ли децентрализованно заниматься финансами", то сегодня DeETF решает вопрос "как децентрализованные финансы могут сделать финансовые услуги доступными и удобными для большего числа людей". Будущее управления активами на блокчейне должно стать навыком, которым может овладеть любой обычный инвестор.
С первых децентрализованных проектов до сегодняшней умной платформы DeETF каждый шаг вперед — это обновление концепции финансовой свободы, прозрачности и доступности. DeETF переопределяет способы управления активами на блокчейне, внося новое воображение в эту область. Эта история еще не закончена, но будущее постепенно принимает форму.