Стратегия шифрования ARK Invest: точный тайминг и стратегический поворот
За последние несколько месяцев, отслеживая ежедневные торговые операции известной американской инвестиционной компании с компаниями, связанными с шифрованием, мы обнаружили интересное явление: в этой области, которая трудно поддается прогнозированию, они продемонстрировали необычную точность в выборе времени.
Только в июне и июле, торгуя акциями одной торговой платформы и одной компании по выпуску стабильных монет, этот инвестиционный фонд получил более 265 миллионов долларов прибыли. Дальнейшее наблюдение показало, что они выводят средства с бирж и торговых платформ, переходя к таким областям, как инфраструктура и резервные активы.
Эта стратегия позволяет нам заглянуть в то, как этот широко обсуждаемый институциональный инвестор оптимизирует доходность своих шифрования-инвесторов благодаря быстрому и зачастую точному времени входа и выхода. Это резко отличается от распространенного в сфере шифрования мнения о "бриллиантовых руках" (, которые настаивают на долгосрочном удержании ), и является более сложным и тонким.
5 июня 2025 года крупнейший эмитент регулируемого стабильного токена USDC выйдет на Нью-Йоркскую фондовую биржу по цене 69 долларов за акцию. Эта инвестиционная компания, выступая основным инвестором, приобрела 4,49 миллиона акций через свои фонды, общей стоимостью около 373 миллионов долларов.
23 июня цена акций компании достигла пика, закрывшись на уровне 263,45 долларов, рыночная капитализация составила около 60 миллиардов долларов, что соответствует 100% ее тогдашнего объема управляемых активов. Это может быть связано с оптимистичными ожиданиями рынка относительно будущего стабильных монет, пытаясь оценить ее долгосрочные доходы в 10 раз больше текущего объема управления активами (AUM). Однако по сравнению с оценкой традиционных компаний по управлению активами это выглядит слишком преувеличенно.
Ежедневные торговые записи показывают, что с ростом премии акций эта инвестиционная компания систематически распродала свои акции через несколько фондов. Они начали распродажу за неделю до того, как акции достигли пика, продав в общей сложности около 1,5 миллиона акций (, что составляет 33% от общего объема. В период параболического роста акций они реализовали около 3,33 миллиарда долларов. По сравнению с моментом покупки, они получили более 200 миллионов долларов прибыли, что составляет 160% доходности.
Эта инвестиционная компания проявляет интерес к популярным IPO не только к этому. На прошлой неделе они приобрели 60 000 акций в день上市某 дизайна программного обеспечения. Эта компания, расположенная в Сан-Франциско, раскрыла в документе SEC, что она владеет ETF на биткойны на сумму 70 миллионов долларов и получила одобрение на покупку еще 30 миллионов долларов. Цена акций этой компании в день上市выросла более чем на 200%, закрывшись на уровне 115,50 долларов, с ростом на 250%. На следующий день цена акций снова увеличилась на 5,8%.
Недавние сделки этой инвестиционной компании на одной из торговых платформ дальше раскрыли их систематическую стратегию получения прибыли. По состоянию на 30 апреля 2025 года они владели 2,88 миллиона акций крупнейшей криптовалютной биржи в США. После этого они систематически зафиксировали прибыль до конца июля.
С ростом биткойна до исторического максимума более 112 000 долларов США, акции этой торговой платформы также выросли в цене, однажды превысив 440 долларов США, что является их историческим максимумом. 1 июля эта инвестиционная компания продала акции на сумму 43,8 миллиона долларов; 21 июля, в день, когда акции достигли пика ), они уменьшили объем на 93,1 миллиона долларов через три фонда. В период с 27 июня по 31 июля было продано всего 528 779 акций (, что составляет около 20% от общего объема, на сумму более 200 миллионов долларов, со средней ценой продажи 385 долларов за акцию. Для сравнения, взвешенная средняя цена покупки этой инвестиционной компании за четыре года составляет около 260 долларов, что приносит прибыль более 66 миллионов долларов.
В последние два месяца эта торговая платформа больше не является крупнейшей позицией в портфеле фонда этой компании. После закрытия торгов 31 июля, опубликованные результаты за второй квартал разочаровали инвесторов, и на следующий день акции упали на 17%, с примерно 379 долларов до 314 долларов. 1 августа ) в день падения ( эта фондовая компания приобрела акции на сумму 30,7 миллиона долларов.
Эти сделки не являются изолированными событиями, а представляют собой часть стратегического изменения, переводя средства из перегретой экосистемы шифрования на рынки, которые только начинают привлекать широкое внимание.
При продаже акций одной торговой платформы эта фондовая компания также сократила долю в акциях своего конкурента. Эти два сокращения совпадают по времени с вложением значительных средств в одну компанию, занимающуюся шифрованием на базе Эфириума, которая называется "Эфириум-версия MicroStrategy". Эта компания, возглавляемая опытным Уолл-стрит специалистом Томом Ли, строит резервуар для Эфириума с целью удержания и стейкинга 5% от общего объема Эфириума.
22 июля эта инвестиционная компания вложила 182 миллиона долларов в эту компанию с резервами эфира через крупную сделку. Но они на этом не остановились, а систематически покупали при каждом значительном откате, всего за две недели накопив более 235 миллионов долларов.
Эти сделки показывают, что инвестиционная компания переходит от шифрования обменников и платежных компаний к так называемой области шифровой инфраструктуры. Биржи получают прибыль от шифрования сделок людей, в то время как резервные компании получают прибыль от прямого владения шифрованными валютами. Оба этих подхода могут получить выгоду от распространения шифрования, но их рисковые характеристики различны.
Биржи получают выгоду от рыночной волатильности и спекулятивного поведения. Когда цены на криптовалюту резко колеблются, торговая активность увеличивается, доходы биржи растут, но это имеет циклический характер. Резервные компании напрямую выигрывают от роста цен на криптовалюту: если эфириум вырастет на 50%, их активы также вырастут на 50%, не завися от объема торговли или поведения пользователей. Даже без значительного увеличения капитала, ставя эфириум в сети, можно получать стабильный доход.
Но высокая доходность сопряжена с высоким риском: резервные компании также сталкиваются с прямыми рисками. Когда цена эфира падает, стоимость активов резервной компании также пропорционально уменьшается, что делает бета-значение резервной стратегии ) коэффициент риска ( еще выше.
Торговля этой фондовой компании отражает ее веру в шифрование: шифрование переходит от спекулятивного торгового рынка к зрелости, становясь ближе к постоянной финансовой инфраструктуре. В таком мире владение основными активами может быть более ценным, чем владение платформами для торговли этими активами.
Интересно в этих сделках то, насколько точно выбраны моменты. Они продавали на пике мечтательного роста одной компании стабильных монет; они воспользовались ростом акций компании по разработке программного обеспечения на 250% при IPO; они продали на пике одной торговой платформы и затем докупили после резкого падения ее акций, когда результаты оказались ниже ожиданий; они покупали во время нескольких откатов в компании с резервами ETH.
Методология этой инвестиционной компании сочетает в себе традиционные принципы стоимостного инвестирования и точное тайминг: когда рыночная капитализация компании достигает 100% от объема управляемых активов, она может быть переоценена; когда торговая платформа падает на 17% за день из-за результатов, не соответствующих ожиданиям, она может быть недооценена. Они, похоже, также будут проводить тайминг-торговлю вокруг предсказуемых событий, таких как публикация отчетов ), регуляторные решения и колебания рынка (.
Здесь есть еще один ключевой вопрос: почему эти акции имеют такую огромную премию по сравнению с их базовыми активами? В какой-то момент рыночная капитализация компании стабильной монеты была равна объему управляемых ею активов, а цена акций компании с резервами эфира также имела многократную премию по сравнению с ценностью имеющегося у нее эфира. Существование этой премии во многом объясняется тем, что большинство инвесторов не могут легко напрямую купить шифрование; даже если это возможно, для розничных инвесторов опыт ввода и вывода средств на платформах не достаточно гладкий. Если вы хотите выделить эфир в пенсионном фонде для получения дохода от его увеличения, то купить акции компании, владеющей эфиром, гораздо легче, чем напрямую купить эфир.
Это создает структурные преимущества для компаний, владеющих шифрованием активов. Торговля этой фондовой компании показывает, что они прекрасно понимают эту ситуацию: покупать, когда премия разумная, и продавать, когда премия слишком высокая.
Стратегия данной инвестиционной компании доказывает, что инвестирование в криптоакции не всегда представляет собой простую покупку и удержание, особенно когда вы хотите оптимизировать доходность. Для всех, кто пытается отслеживать свои криптовалютные сделки, недостаточно знать, что они купили; также необходимо понимать причины их покупки, возможные моменты продажи и то, какие активы они могут рассмотреть дальше.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
UncleWhale
· 08-17 02:32
Теперь это большие организации играют на внебиржевом рынке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
alpha_leaker
· 08-16 22:33
Снова начинается большая миграция.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 08-16 01:51
неудачники, не паникуйте. Крупные инвесторы всегда видят дальше, чем розничный инвестор. Рынок уже полон скрытых течений.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_guzzler
· 08-14 03:05
про вдруг закрыл сеть, давно знал, что есть подвох
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdvice
· 08-14 03:05
Если не так, то придется лежать и быть неудачниками.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyMinerUncle
· 08-14 02:59
ARK также Торговля криптовалютой на короткий срок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 08-14 02:45
ngmi по-настоящему, человек
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 08-14 02:44
Похоже, что и фондовые управляющие научились торговать криптовалютой.
ARK Invest точно выбирает время: переход от биржи к резервной компании с крипто стратегией в 265 миллионов долларов
Стратегия шифрования ARK Invest: точный тайминг и стратегический поворот
За последние несколько месяцев, отслеживая ежедневные торговые операции известной американской инвестиционной компании с компаниями, связанными с шифрованием, мы обнаружили интересное явление: в этой области, которая трудно поддается прогнозированию, они продемонстрировали необычную точность в выборе времени.
Только в июне и июле, торгуя акциями одной торговой платформы и одной компании по выпуску стабильных монет, этот инвестиционный фонд получил более 265 миллионов долларов прибыли. Дальнейшее наблюдение показало, что они выводят средства с бирж и торговых платформ, переходя к таким областям, как инфраструктура и резервные активы.
Эта стратегия позволяет нам заглянуть в то, как этот широко обсуждаемый институциональный инвестор оптимизирует доходность своих шифрования-инвесторов благодаря быстрому и зачастую точному времени входа и выхода. Это резко отличается от распространенного в сфере шифрования мнения о "бриллиантовых руках" (, которые настаивают на долгосрочном удержании ), и является более сложным и тонким.
5 июня 2025 года крупнейший эмитент регулируемого стабильного токена USDC выйдет на Нью-Йоркскую фондовую биржу по цене 69 долларов за акцию. Эта инвестиционная компания, выступая основным инвестором, приобрела 4,49 миллиона акций через свои фонды, общей стоимостью около 373 миллионов долларов.
23 июня цена акций компании достигла пика, закрывшись на уровне 263,45 долларов, рыночная капитализация составила около 60 миллиардов долларов, что соответствует 100% ее тогдашнего объема управляемых активов. Это может быть связано с оптимистичными ожиданиями рынка относительно будущего стабильных монет, пытаясь оценить ее долгосрочные доходы в 10 раз больше текущего объема управления активами (AUM). Однако по сравнению с оценкой традиционных компаний по управлению активами это выглядит слишком преувеличенно.
Ежедневные торговые записи показывают, что с ростом премии акций эта инвестиционная компания систематически распродала свои акции через несколько фондов. Они начали распродажу за неделю до того, как акции достигли пика, продав в общей сложности около 1,5 миллиона акций (, что составляет 33% от общего объема. В период параболического роста акций они реализовали около 3,33 миллиарда долларов. По сравнению с моментом покупки, они получили более 200 миллионов долларов прибыли, что составляет 160% доходности.
Эта инвестиционная компания проявляет интерес к популярным IPO не только к этому. На прошлой неделе они приобрели 60 000 акций в день上市某 дизайна программного обеспечения. Эта компания, расположенная в Сан-Франциско, раскрыла в документе SEC, что она владеет ETF на биткойны на сумму 70 миллионов долларов и получила одобрение на покупку еще 30 миллионов долларов. Цена акций этой компании в день上市выросла более чем на 200%, закрывшись на уровне 115,50 долларов, с ростом на 250%. На следующий день цена акций снова увеличилась на 5,8%.
Недавние сделки этой инвестиционной компании на одной из торговых платформ дальше раскрыли их систематическую стратегию получения прибыли. По состоянию на 30 апреля 2025 года они владели 2,88 миллиона акций крупнейшей криптовалютной биржи в США. После этого они систематически зафиксировали прибыль до конца июля.
С ростом биткойна до исторического максимума более 112 000 долларов США, акции этой торговой платформы также выросли в цене, однажды превысив 440 долларов США, что является их историческим максимумом. 1 июля эта инвестиционная компания продала акции на сумму 43,8 миллиона долларов; 21 июля, в день, когда акции достигли пика ), они уменьшили объем на 93,1 миллиона долларов через три фонда. В период с 27 июня по 31 июля было продано всего 528 779 акций (, что составляет около 20% от общего объема, на сумму более 200 миллионов долларов, со средней ценой продажи 385 долларов за акцию. Для сравнения, взвешенная средняя цена покупки этой инвестиционной компании за четыре года составляет около 260 долларов, что приносит прибыль более 66 миллионов долларов.
В последние два месяца эта торговая платформа больше не является крупнейшей позицией в портфеле фонда этой компании. После закрытия торгов 31 июля, опубликованные результаты за второй квартал разочаровали инвесторов, и на следующий день акции упали на 17%, с примерно 379 долларов до 314 долларов. 1 августа ) в день падения ( эта фондовая компания приобрела акции на сумму 30,7 миллиона долларов.
Эти сделки не являются изолированными событиями, а представляют собой часть стратегического изменения, переводя средства из перегретой экосистемы шифрования на рынки, которые только начинают привлекать широкое внимание.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2684c5d41412a19a2d7aa3cbfc13e26.webp(
При продаже акций одной торговой платформы эта фондовая компания также сократила долю в акциях своего конкурента. Эти два сокращения совпадают по времени с вложением значительных средств в одну компанию, занимающуюся шифрованием на базе Эфириума, которая называется "Эфириум-версия MicroStrategy". Эта компания, возглавляемая опытным Уолл-стрит специалистом Томом Ли, строит резервуар для Эфириума с целью удержания и стейкинга 5% от общего объема Эфириума.
22 июля эта инвестиционная компания вложила 182 миллиона долларов в эту компанию с резервами эфира через крупную сделку. Но они на этом не остановились, а систематически покупали при каждом значительном откате, всего за две недели накопив более 235 миллионов долларов.
Эти сделки показывают, что инвестиционная компания переходит от шифрования обменников и платежных компаний к так называемой области шифровой инфраструктуры. Биржи получают прибыль от шифрования сделок людей, в то время как резервные компании получают прибыль от прямого владения шифрованными валютами. Оба этих подхода могут получить выгоду от распространения шифрования, но их рисковые характеристики различны.
Биржи получают выгоду от рыночной волатильности и спекулятивного поведения. Когда цены на криптовалюту резко колеблются, торговая активность увеличивается, доходы биржи растут, но это имеет циклический характер. Резервные компании напрямую выигрывают от роста цен на криптовалюту: если эфириум вырастет на 50%, их активы также вырастут на 50%, не завися от объема торговли или поведения пользователей. Даже без значительного увеличения капитала, ставя эфириум в сети, можно получать стабильный доход.
Но высокая доходность сопряжена с высоким риском: резервные компании также сталкиваются с прямыми рисками. Когда цена эфира падает, стоимость активов резервной компании также пропорционально уменьшается, что делает бета-значение резервной стратегии ) коэффициент риска ( еще выше.
Торговля этой фондовой компании отражает ее веру в шифрование: шифрование переходит от спекулятивного торгового рынка к зрелости, становясь ближе к постоянной финансовой инфраструктуре. В таком мире владение основными активами может быть более ценным, чем владение платформами для торговли этими активами.
Интересно в этих сделках то, насколько точно выбраны моменты. Они продавали на пике мечтательного роста одной компании стабильных монет; они воспользовались ростом акций компании по разработке программного обеспечения на 250% при IPO; они продали на пике одной торговой платформы и затем докупили после резкого падения ее акций, когда результаты оказались ниже ожиданий; они покупали во время нескольких откатов в компании с резервами ETH.
Методология этой инвестиционной компании сочетает в себе традиционные принципы стоимостного инвестирования и точное тайминг: когда рыночная капитализация компании достигает 100% от объема управляемых активов, она может быть переоценена; когда торговая платформа падает на 17% за день из-за результатов, не соответствующих ожиданиям, она может быть недооценена. Они, похоже, также будут проводить тайминг-торговлю вокруг предсказуемых событий, таких как публикация отчетов ), регуляторные решения и колебания рынка (.
Здесь есть еще один ключевой вопрос: почему эти акции имеют такую огромную премию по сравнению с их базовыми активами? В какой-то момент рыночная капитализация компании стабильной монеты была равна объему управляемых ею активов, а цена акций компании с резервами эфира также имела многократную премию по сравнению с ценностью имеющегося у нее эфира. Существование этой премии во многом объясняется тем, что большинство инвесторов не могут легко напрямую купить шифрование; даже если это возможно, для розничных инвесторов опыт ввода и вывода средств на платформах не достаточно гладкий. Если вы хотите выделить эфир в пенсионном фонде для получения дохода от его увеличения, то купить акции компании, владеющей эфиром, гораздо легче, чем напрямую купить эфир.
Это создает структурные преимущества для компаний, владеющих шифрованием активов. Торговля этой фондовой компании показывает, что они прекрасно понимают эту ситуацию: покупать, когда премия разумная, и продавать, когда премия слишком высокая.
Стратегия данной инвестиционной компании доказывает, что инвестирование в криптоакции не всегда представляет собой простую покупку и удержание, особенно когда вы хотите оптимизировать доходность. Для всех, кто пытается отслеживать свои криптовалютные сделки, недостаточно знать, что они купили; также необходимо понимать причины их покупки, возможные моменты продажи и то, какие активы они могут рассмотреть дальше.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96aca1385acfc5660face6c1a6a9836a.webp(