Пенсионные средства вскоре переживут значительные изменения
Рынок пенсионных фондов США вскоре столкнется с огромной трансформацией. Новая политика находится на стадии разработки, целью которой является разрешение альтернативных активов, таких как частный капитал, недвижимость и криптовалюта, в пенсионные счета 401(k). Это не только ключевой шаг к пересмотру правил капиталовложений, но и отражение глубокой логики финансовой отрасли США.
Альтернативные активы могут войти в 401(k) план
По сообщениям, президент США Трамп планирует подписать исполнительный указ, который позволит частным инвестиционным фондам, недвижимости, криптовалютам и другим альтернативным активам войти в планы 401(k) объемом около 12,5 триллионов долларов. Этот указ даст указание Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестиции в альтернативные активы в пенсионных планах, регулируемых Законом о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года.
Стоит отметить, что эта политика создаст механизмы межведомственного сотрудничества. Трамп поручил министру труда сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими учреждениями, чтобы изучить, нужно ли вносить изменения в правила для продвижения этой работы. SEC также будет обязана обеспечить удобный доступ к альтернативным активам для пенсионных планов, управляемых участниками.
Этот подход с координацией нескольких учреждений явно направлен на преодоление существующих регуляторных барьеров и создание условий для массового входа альтернативных активов на рынок пенсионных сбережений.
401(k) План Введения
401(k) план — это пенсионный сберегательный план, предоставляемый работодателем в США. Он позволяет сотрудникам выбирать, какую часть заработной платы откладывать на личный счет для пенсионных сбережений, и работодатели обычно также делают взносы в определенном соотношении. Эти средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие относительно низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный годовой взнос сотрудников составит 23 500 долларов, для лиц старше 50 лет возможен дополнительный взнос в размере 7 500 долларов, а для лиц в возрасте 60-63 лет – до 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателей составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь за собой штраф в размере 10%, а снятие после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Масштаб и потенциальное воздействие плана
401(k) план является наиболее значимой программой пенсионных сбережений, финансируемой работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составляет 43,4 триллиона долларов, из которых 401(k) план управляет активами на сумму 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общая сумма активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 трлн долларов, что составляет 61% от общего объема. Акции фонды являются наиболее распространенным типом фондов, владея 3,2 трлн долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с активами в 1,4 трлн долларов.
Если эта политика будет реализована, предположим, что 1% средств из 401(k) поступит на крипторынок, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов. Это может соответствовать спросу на 748 тысяч биткойнов или 22.6 миллиона эфиров.
Движущие силы за политикой
Этот шаг является продолжением и обновлением экономической политики Трампа. Это не только экономическое решение, но и попытка заручиться поддержкой Уолл-Стрит. Частный капитал и хедж-фонды всегда были важными сторонниками Республиканской партии, и ослабление ограничений на инвестиции в 401(k) означает, что эти учреждения получат долгосрочные и стабильные денежные потоки.
Недавние высказывания Трампа о поддержке криптовалют и предложении создать стратегические резервы биткойнов и запасы цифровых активов. Эта политика непосредственно отвечает на основные требования крипто-сообщества — интеграцию цифровых активов в мейнстримную финансовую систему.
Новые возможности и вызовы пенсионных фондов
Суть этого исполнительного указа заключается в разрушении традиционных инвестиционных границ пенсионных счетов. Сторонники считают, что это процесс "демократизации" капитальных рынков, который позволит рабочему классу поделиться дивидендами экономического роста, одновременно обеспечив долгосрочное и стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставив возможность для мейнстримизации таких новых активов, как криптовалюты.
Однако для рабочего класса это одновременно и возможность, и вызов. Суть пенсионного счета заключается в сохранении и приумножении капитала, в то время как высокая рискованность альтернативных активов принципиально противоречит этому. Большинство рабочих не обладают финансовыми знаниями, что затрудняет им распознавание реальных рисков активов, и они могут полагаться на так называемые "упакованные продукты", рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. Из-за стремления к прибыли организации могут склоняться к преувеличению доходности и минимизации рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно принимает на себя чрезмерные риски в условиях информационной асимметрии.
Направления политики в области криптовалют в США
Недавнее правительство Трампа активно демонстрировало дружественные сигналы, включая назначение первого ответственного за AI и криптовалюту в Белом доме, включение криптовалюты в список национальных приоритетов, создание стратегического резерва биткойнов, проведение "Недели криптовалют" и подписание закона о стейблкоинах, формируя таким образом комплексную политику.
Стоит отметить, что несколько штатов США также представили проекты законов о криптовалютных резервах, планируя разрешить инвестировать часть пенсионных фондов в биткойн. Большинство штатов ограничивает этот инвестиционный процент до 10%, однако большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии задержки из-за перерыва.
Заключение
Когда счет 401(k) эволюционирует от простого портфеля акций и облигаций к сложным продуктам, включающим частные инвестиции и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы установить эффективный защитный барьер, чтобы предотвратить передачу интересов и системные риски, станет серьезным испытанием для управленческих возможностей американского капитального рынка.
Перед лицом огромного рынка в 125 триллионов долларов все участники внимательно следят за конечным направлением этой капиталистической игры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrier
· 08-17 02:25
Снова неудачники будут разыгрываемы как лохи
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinHunter
· 08-16 09:03
Все равно потеряешь, так что стоит ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostChainLoyalist
· 08-14 06:46
Блокчейн эта волна только началась
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 08-14 06:44
Пенсии все ставят на мир криптовалют. С ума сошли?
Альтернативные активы или вход в 401(k) на рынке пенсионных фондов США ожидают большие изменения
Пенсионные средства вскоре переживут значительные изменения
Рынок пенсионных фондов США вскоре столкнется с огромной трансформацией. Новая политика находится на стадии разработки, целью которой является разрешение альтернативных активов, таких как частный капитал, недвижимость и криптовалюта, в пенсионные счета 401(k). Это не только ключевой шаг к пересмотру правил капиталовложений, но и отражение глубокой логики финансовой отрасли США.
Альтернативные активы могут войти в 401(k) план
По сообщениям, президент США Трамп планирует подписать исполнительный указ, который позволит частным инвестиционным фондам, недвижимости, криптовалютам и другим альтернативным активам войти в планы 401(k) объемом около 12,5 триллионов долларов. Этот указ даст указание Министерству труда пересмотреть руководящие принципы инвестиции в альтернативные активы в пенсионных планах, регулируемых Законом о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года.
Стоит отметить, что эта политика создаст механизмы межведомственного сотрудничества. Трамп поручил министру труда сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими учреждениями, чтобы изучить, нужно ли вносить изменения в правила для продвижения этой работы. SEC также будет обязана обеспечить удобный доступ к альтернативным активам для пенсионных планов, управляемых участниками.
Этот подход с координацией нескольких учреждений явно направлен на преодоление существующих регуляторных барьеров и создание условий для массового входа альтернативных активов на рынок пенсионных сбережений.
401(k) План Введения
401(k) план — это пенсионный сберегательный план, предоставляемый работодателем в США. Он позволяет сотрудникам выбирать, какую часть заработной платы откладывать на личный счет для пенсионных сбережений, и работодатели обычно также делают взносы в определенном соотношении. Эти средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие относительно низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный годовой взнос сотрудников составит 23 500 долларов, для лиц старше 50 лет возможен дополнительный взнос в размере 7 500 долларов, а для лиц в возрасте 60-63 лет – до 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателей составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь за собой штраф в размере 10%, а снятие после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Масштаб и потенциальное воздействие плана
401(k) план является наиболее значимой программой пенсионных сбережений, финансируемой работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составляет 43,4 триллиона долларов, из которых 401(k) план управляет активами на сумму 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общая сумма активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 трлн долларов, что составляет 61% от общего объема. Акции фонды являются наиболее распространенным типом фондов, владея 3,2 трлн долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с активами в 1,4 трлн долларов.
Если эта политика будет реализована, предположим, что 1% средств из 401(k) поступит на крипторынок, это приведет к притоку капитала в размере 87 миллиардов долларов. Это может соответствовать спросу на 748 тысяч биткойнов или 22.6 миллиона эфиров.
Движущие силы за политикой
Этот шаг является продолжением и обновлением экономической политики Трампа. Это не только экономическое решение, но и попытка заручиться поддержкой Уолл-Стрит. Частный капитал и хедж-фонды всегда были важными сторонниками Республиканской партии, и ослабление ограничений на инвестиции в 401(k) означает, что эти учреждения получат долгосрочные и стабильные денежные потоки.
Недавние высказывания Трампа о поддержке криптовалют и предложении создать стратегические резервы биткойнов и запасы цифровых активов. Эта политика непосредственно отвечает на основные требования крипто-сообщества — интеграцию цифровых активов в мейнстримную финансовую систему.
Новые возможности и вызовы пенсионных фондов
Суть этого исполнительного указа заключается в разрушении традиционных инвестиционных границ пенсионных счетов. Сторонники считают, что это процесс "демократизации" капитальных рынков, который позволит рабочему классу поделиться дивидендами экономического роста, одновременно обеспечив долгосрочное и стабильное финансирование для альтернативных активов и предоставив возможность для мейнстримизации таких новых активов, как криптовалюты.
Однако для рабочего класса это одновременно и возможность, и вызов. Суть пенсионного счета заключается в сохранении и приумножении капитала, в то время как высокая рискованность альтернативных активов принципиально противоречит этому. Большинство рабочих не обладают финансовыми знаниями, что затрудняет им распознавание реальных рисков активов, и они могут полагаться на так называемые "упакованные продукты", рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. Из-за стремления к прибыли организации могут склоняться к преувеличению доходности и минимизации рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно принимает на себя чрезмерные риски в условиях информационной асимметрии.
Направления политики в области криптовалют в США
Недавнее правительство Трампа активно демонстрировало дружественные сигналы, включая назначение первого ответственного за AI и криптовалюту в Белом доме, включение криптовалюты в список национальных приоритетов, создание стратегического резерва биткойнов, проведение "Недели криптовалют" и подписание закона о стейблкоинах, формируя таким образом комплексную политику.
Стоит отметить, что несколько штатов США также представили проекты законов о криптовалютных резервах, планируя разрешить инвестировать часть пенсионных фондов в биткойн. Большинство штатов ограничивает этот инвестиционный процент до 10%, однако большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии задержки из-за перерыва.
Заключение
Когда счет 401(k) эволюционирует от простого портфеля акций и облигаций к сложным продуктам, включающим частные инвестиции и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. Способность регуляторной системы установить эффективный защитный барьер, чтобы предотвратить передачу интересов и системные риски, станет серьезным испытанием для управленческих возможностей американского капитального рынка.
Перед лицом огромного рынка в 125 триллионов долларов все участники внимательно следят за конечным направлением этой капиталистической игры.